Ang Dramatic Fall of Carvana, "The Amazon of Used Cars"

Ito ay isang buoyant na pula sa portfolio ng mga shareholder ng Carvana, ang online na ginamit na platform ng kotse.

Sa isang taon, ang kanilang mga bahagi ay nawalan ng halos lahat ng kanilang halaga, walang duda na nagbibigay sa kanila ng impresyon na sila ay namuhunan sa isang sentimos na stock.

At gayon pa man, Carvana (CVNA) - Kumuha ng Libreng Ulat nagkaroon ng hangin sa mga layag nito sa pagtatapos ng 2021.

Ang kumpanya ay katapat ng Amazon sa industriya ng automotive.

Ito ay naging lugar kung saan nagpunta ang mga mamimili upang bumili o magbenta ng isang ginamit na sasakyan. Ang modelo ng negosyo ng kumpanya ay nasa perpektong symbiosis sa isang ekonomiya na lumipat online dahil sa mga paghihigpit upang limitahan ang pagkalat ng pandemya.

Ang sektor ng mga ginamit na kotse ay may masamang reputasyon, ngunit ang Carvana ay nangakong babaguhin ito gamit ang makabagong modelo ng negosyo nito, sa pag-asang makukuha nito ang tiwala ng mga customer na naghahanap ng ginamit na sasakyan. Sinasabi ng kumpanyang nakabase sa Tempe, Arizona na natagpuan nito ang formula na gagawing isang kasiya-siyang transaksyon para sa mga customer nito ang pagbili ng second-hand na kotse.

One-Stop-Shop

Gusto ng Carvana na maging one-stop-shop para sa mga ginamit na kotse. Sa katunayan, nag-aalok ang kumpanya sa mga customer nito ng turnkey purchasing solution: inaalagaan nito ang inspeksyon ng mga sasakyang binibili nito para muling ibenta, pagkukumpuni kung kinakailangan, pagpopondo at pagbebenta. Walang orihinal sa puntong ito, na may ilang retailer ng used car na nag-aalok ng parehong mga serbisyo ngayon.

shutterstock

Narito ang pagkakaiba: ang imbentaryo ay naa-access sa pamamagitan ng virtual catalog ng kumpanya. Ang bawat sasakyan ay maaaring tingnan sa ilalim ng salamin salamat sa patentadong 360-degree na teknolohiya ng imaging. Maaaring ihatid ng customer ang kanilang sasakyan sa kanilang tahanan.

Maaari din silang pumunta sa isa sa mga higanteng Carvana vending machine, na naroroon sa higit sa 25 lungsod sa Amerika, upang kunin ang kanilang bagong binili. Oo, ang koleksyon ng 24 used car vending machine ay isang Carvana specialty.

Gamit ang isa sa mga vending machine na ito, madaling kunin ng customer ang kanilang bagong kotse habang ibinababa ang luma. Bilang kahalili, ihahatid ng Carvana ang mga biniling sasakyan nang direkta sa mga mamimili. Ang bawat sasakyan ay may kasamang pitong araw na patakaran sa pagbabalik.

Ang modelong ito ay nagbigay sa Carvana ng kalamangan, dahil ang US used car market ay lubhang pira-piraso: may kasalukuyang humigit-kumulang 43,000 used car dealerships, halos dalawang-katlo nito ay independyente.

Ang problema ay ang kumpanya ay tila hindi inaasahan ang mga headwind: ang paghina sa ginamit na merkado ng kotse, sa partikular, isang posibleng pag-urong at ang biglaang pagtaas ng mga rate ng interes, na magpapamahal sa pagpopondo ng pautang sa kotse, ay kumakatawan sa isang normalisasyon ng bagong merkado.

Ang Manheim Used Vehicle Value Index, na sumusubaybay sa mga presyo ng mga ginamit na kotse na ibinebenta sa mga pakyawan na auction sa US, ay nakakita ng pagbaba ng 15.6% noong Nobyembre, mula sa mga antas ng record noong Enero.

Maraming mga tagagawa ng kotse tulad ng Tesla (TSLA) - Kumuha ng Libreng Ulat, halimbawa, kamakailan ay binawasan ang kanilang mga presyo, hanggang sa nag-aalok ng malalaking diskwento sa mga mamimili, isang palatandaan na ang supply ng mga bagong sasakyan ay mas malaki kaysa sa demand. Nahaharap sa mga kaakit-akit na bagong alok o promosyon, makatuwirang isaalang-alang na aabandonahin ng mga mamimili ang pangalawang-kamay na merkado.

Isang Recession ang Nakaamba

Ayon sa Cox Automotive, tinatayang bumaba ng 1% ang retail sales ng used car noong Nobyembre mula sa buwan bago at bumaba ng 10% year-over-year. Tinatantya din na ang kabuuang ginamit na merkado ay malamang na tapusin ang taon pababa ng 12%, mula sa 40.6 milyong numero noong 2021.

Shutterstock

Ang lahat ng ito ay kabaligtaran ng kung ano ang nangyayari sa panahon ng pandemya: sa panahong iyon, ang kakulangan ng mga chips ay may malaking epekto sa mga imbentaryo ng mga tagagawa ng kotse na hindi makagawa ng mas maraming gusto nila. Sa panig ng demand, ang mga mamimili na gustong umiwas sa pampublikong sasakyan at anumang masikip na paraan ng transportasyon ay lilipat sa pagbili ng sasakyan hangga't magagamit ang pera. Binaha ng pederal na pamahalaan ang ekonomiya ng pampasigla sa anyo ng mga tseke sa mga kabahayan.

Ang lahat ng ito ay nagresulta sa pagtaas ng presyo ng mga ginamit na kotse. Noong 2021, ang second-hand car market ay nag-post ng 41% na pagtaas, isang tunay na rekord. Kaya naman ngumiti si Carvana, dahil ang sitwasyong ito ay napakagandang deal para sa kompanya.

Hindi na ito ang kaso ngayon. Ang modelo ng Carvana ay batay sa katotohanan na ang kumpanya ay dapat magbenta ng mas maraming ginamit na sasakyan kaysa sa binibili nito. Hindi lamang mas kaunting kotse ang naibenta ng kumpanya, ngunit nakita rin nito ang pagbaba ng halaga ng mga kotse sa imbentaryo nito. Ang trend na ito ay hindi malapit nang huminto, dahil maraming mga ekonomista at pinuno ng negosyo ang inaasahan ng pag-urong sa 2023.

Bilang resulta, ang kumpanya na nagkaroon ng meteoric rise, ay nakakaranas na ngayon ng parehong dramatikong pagbagsak. Ang stock ay nawalan ng 98.4% ng halaga nito at kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $3.72. Ito ay hindi na malayo mula sa isang sentimos stock. Ang market capitalization ay ganap na bumagsak, mula $41 bilyon noong Disyembre 31, 2021 hanggang mahigit $600 milyon sa kasalukuyan.

'Malaking Pagkatubig'

Ang tanong ngayon ay hindi na kung makakabawi ang Carvana, ngunit higit pa kapag ang kumpanya ay mag-file para sa Kabanata 11 bangkarota. Isang grupo ng mga nagpapautang — ang pribadong equity firm na Apollo Global Management (AAM.PA) , at Pacific Investment Management, na kilala bilang Pimco — ay nanguna na sa paglagda ng isang kasunduan upang makipag-ayos nang sama-sama upang subukang makuha ang kanilang pera sa mga paglilitis sa pagpuksa o pagkabangkarote.

Pinagmulan: https://www.thestreet.com/technology/the-dramatic-fall-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo