Ang Fed ay Nakahanda na Muli na Taasan ang mga Rate ng Interes. Sapat na ba Para Iwasan ang Isang Recession?

Key takeaways

• Ang Fed ay inaasahang magpapakilala ng 0.25% interest rate hike ngayong araw, na magdadala ng target hanggang 4.75%
• Ang inflation ay nagpapakita na ng mga palatandaan ng paglamig, kaya ngayon ang Fed ay nanganganib sa mas mataas na mga rate ng interes na nagdudulot ng recession
• Ang nagbabagong pandaigdigang pang-ekonomiyang tanawin ay nangangahulugan na maaaring kailanganin ng Fed na muling bisitahin ang mga pagtaas ng rate nito nang mas maaga kaysa sa binalak, at maaari pa nga tayong makakita ng mga pagbawas sa hindi masyadong malayong hinaharap.

Ang pagpupulong ng Fed ay nagaganap sa linggong ito, na may inaasahang anunsyo sa rate ng interes mamaya ngayong araw (Peb 1). Kung ito ay isang quarter-percentage point na pagtaas gaya ng inaasahan, ang lahat ng mga palatandaan ay magtuturo sa isang pagbagal sa mga pagtaas.

Ang pandaigdigang sitwasyon sa ekonomiya ay nagbago mula noong unang itinuloy ng Fed ang kanyang cat-and-mouse chase sa red hot inflation. Nagbukas muli ang China, bumabagsak ang mga presyo ng gas pagkatapos ng banayad na taglamig at ang panawagan ng IMF na iniiwasan natin ang isang pandaigdigang pag-urong gaya ng hinulaang.

Bagama't ang paghina ng humihigpit na patakaran sa pananalapi ay maaaring mukhang isang magandang bagay, ang Fed ngayon ay nahaharap sa isang maselang linya sa pagitan ng inflation at recession - at tinatasa ang epekto ng napakalaking hagdanan ng rate ng interes nito mula 2022.

Kung nag-aalala ka tungkol sa kung ano ang maaaring gawin ng pagtaas ng mga rate at recession sa iyong mga pamumuhunan na dapat mong isaalang-alang Proteksyon sa Portfolio. Isa itong proteksyon sa downside na pinapagana ng AI na sinusuri ang pagiging sensitibo ng iyong portfolio sa mga panganib at awtomatikong nagpapatupad ng mga sopistikadong diskarte sa pag-hedging upang makatulong na magbantay laban sa mga ito.

Narito ang lahat ng alam namin bago ang anunsyo sa ngayon.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.

Ano ang hinulaang mangyayari?

Malawakang inaasahan ng mga analyst na ang Fed ay mag-anunsyo ng 0.25% na pagtaas sa mga rate ng interes, na dinadala ang target na rate sa 4.5% - 4.75%.

Ang isang maingat na tanda ng pagiging positibo ay nakasalalay sa kung magkano ang magiging batayan ng pagtaas ng punto. Kung itataas ng Fed ang mga rate ng interes sa pamamagitan ng 25 na batayan na puntos, ito na ang pangatlong beses na magkakasunod na inilagay nito ang preno sa mga pagtaas nito.

Ang Pangulo ng New York Fed, si John Williams, ay may sinabi sa mga nakaraang linggo na ito ay "maglalaan ng oras para sa supply at demand na bumalik sa wastong pagkakahanay at balanse" at na ang Fed ay kailangang "manatili sa kurso".

Ano ang nangyari sa huling pagpupulong?

Ang huling anunsyo noong Disyembre ay nakita ng Fed na pumili ng kalahating puntong pagtaas, na minarkahan ang ikapitong pagtaas ng 2022 at isang labinlimang taong mataas sa mga rate ng interes. Mga antas ng interes sa kasalukuyan umupo sa isang target na hanay ng 4.25% at 4.5%.

Ang kapansin-pansin sa huling pagpupulong ay naputol ang string ng 75-basis point rises. Habang naglalaro ang Fed para sa halos lahat ng 2022 habang ang inflation ay umakyat sa pinakamataas na antas na nakita mula noong 1980s sa US, peaking sa 9.1% noong Hunyo, lumambot ito sa 6.5% noong Disyembre noong nakaraang taon.

Nakatuon ang Fed sa pag-iwas sa pag-urong, hangga't maaari din nilang pababain ang inflation. Titingnan ng mga cynic ang mga pagkakatulad sa pagitan ng nangyayari ngayon sa agresibong pagluwag ng mga rate ng interes at ng krisis sa pananalapi noong 2008, ngunit maingat na umaasa ang mga eksperto tungkol sa pandaigdigang ekonomiya para sa 2023.

Ano ang ginagawa ng ibang mga bansa?

Ang mga rate ng interes sa pag-hiking ng US ay hindi naaayon sa iba pang bahagi ng mundo.

Ang European Central Bank (ECB) ay tila isinasaalang-alang ang isang 50-point rate dagdagan – marami pa tayong malalaman sa Huwebes. Ang ECB head honcho Christine Lagarde ay paulit-ulit na idiniin ang pangangailangan para sa matatag na pagtaas ng rate upang mapaamo ang laganap na inflation.

Sa UK, plano din ng Bank of England na itaas ang mga rate ng interes sa isang hinulaang 4%. Kung magpapatuloy ito, ito na ang ika-sampung pagtaas sa base rate sunud-sunod.

Kapansin-pansin na itinaas ng Bank of Canada ang mga rate ng 25 na batayan na puntos mas mataas, ngunit ngayon ay sinabi nito na "papanatilihin nito ang rate ng patakaran sa kasalukuyang antas nito habang tinatasa nito ang epekto ng pinagsama-samang pagtaas ng rate ng interes". Maaari naming makita ang mga pangunahing ekonomiya na ginagawa ang parehong - kabilang ang Fed.

Maaari ba tayong makakita ng higit pang pagtaas ng interes sa 2023?

Nang magsimulang mawalan ng kontrol ang inflation, malinaw na kailangang itaas ang mga rate ng interes upang subukan. Ang Fed ay mayroon naunang nagsenyas maaaring makita ng US ang mga matataas na rate ng interes na 5% hanggang 5.25% hanggang 2024 bago sila magsimulang bumaba muli.

Ang lahat ng ito ay sa ngalan ng pagpapababa ng inflation pabalik sa 2%, na ilang beses nang sinabi ng tagapangulo ng Fed na si Jerome Powell na ang sukdulang layunin ng patakaran sa pagpapahigpit ng pera ng Fed. Sa kasamaang palad, Powell kilala noong Agosto ang layuning ito ay "magdadala ng kaunting sakit sa mga sambahayan at negosyo".

Ngunit nagbago ang mga bagay mula noon. Ang core personal-consumption expenditures price index, ang panukala ng Fed para sa paggawa ng malalaking desisyong ito, ay nagtala ng 4.4% noong Disyembre mula sa nakaraang taon. Nagtala ang Nobyembre ng 4.7%, kaya sa lahat ng mga account, ang inflation ay nagte-trend pababa.

Ano ang sinabi ng ulat ng IMF?

Ang kapahamakan at kadiliman ng mga ulat ng balita ay laganap nitong mga nakaraang buwan. Gayunpaman, ang pinakahuling ulat ng International Monetary Fund (IMF) sa linggong ito ay nag-inject ng ilang kailangang-kailangan na positibo pagkatapos i-upgrade ang mga pagtataya nito para sa halos bawat pangunahing ekonomiya. Ang UK ay ang tanging isa na inaasahang lumiit.

Ang kanilang pinakabagong ulat ay nag-upgrade sa paglago ng US sa 1.4%, mula sa 1% noong Oktubre noong nakaraang taon, at iminungkahi na hindi pa tayo makakakita ng pandaigdigang pag-urong. tulad ng hinulaang.

Nasa labas na ba tayo ng kakahuyan? Hindi pa. Hinulaan pa rin ng IMF na ang US ay halos hindi palawakin sa 2024, at ang mga rate ng kawalan ng trabaho ay nakatakdang tumaas sa 5.2%. Gayunpaman, walang inaasahang positibong pananaw mula sa IMF sa pandaigdigang ekonomiya sa yugtong ito.

Magkakaroon ba ng US recession?

Ang lahat ng ginawa ng Fed mula noong 2021 ay upang itulak ang US palayo sa bingit ng isang malalim na pag-urong – ngunit ang magkahalong pang-ekonomiyang pananaw ay hindi ginagawang madaling mahanap ang landas pasulong.

Ang punong global strategist ng JPMorgan Asset Management, si David Kelly, ay nagsabi kamakailan sa Bloomberg na ang Fed ay nanalo sa digmaan nito laban sa inflation at ang karagdagang pagtaas ng rate ay nanganganib sa pagbagsak ng ekonomiya. Propesor ng Wharton economics na si Jeremy Siegel binalaan sa katapusan ng linggo na “Kailangan nating makakuha ng hindi hihigit sa 25-basis-points. 50 ay sa tingin ko ay isang sakuna.

Kahit na ang kilalang bilyunaryo na si Elon Musk ay nagtimbang sa paksa, tweeting noong Nobyembre na ang Fed ay "kailangan na bawasan kaagad ang mga rate ng interes" at na "massively nila pinalaki ang posibilidad ng isang matinding pag-urong".

Kaya't iyan ang mga eksperto sa ekonomiya, analyst at pinuno ng negosyo na nagtimbang sa krisis. Bagama't hindi inaasahang lalampas sa quarter-point ang mga rate ng interes, maaaring magdulot pa rin ng kaunting pangingilabot ang paglipat.

Nagsisimula na ring tumama ang mas malawak na epekto ng pagtaas ng rate noong nakaraang taon. Ang personal na paggasta ay bumaba ng 0.2% sa US sa pagitan ng Nobyembre at Disyembre, habang ang merkado ng pabahay ay mayroon cooled habang ang mga mamimili ay nakipagbuno sa mas maraming interes upang bayaran ang kanilang mga mortgage.

Maaaring makita natin na kailangang baguhin muli ng Fed ang mga taktika upang patuloy itong lumakad sa maselan na mahigpit na lubid sa pagitan ng inflation at recession, ngunit hindi muna nang walang karagdagang data.

Ang bottom line

Ang susunod na 12 buwan ay kasalukuyang mukhang hindi sigurado. Walang maraming analyst na hinuhulaan ang mga malalaking pagbagsak sa mga merkado o isang malalim na pag-urong, ngunit sa parehong paraan, wala ring sinumang naghuhula ng sikat ng araw at bahaghari.

Sa totoo lang, ito ay malamang na isang taon kung saan ang ilang mga kumpanya ay mahusay at ang iba ay hindi maganda, at ang data ng ekonomiya ay malamang na magkakahalo rin.

Sa ganitong uri ng merkado, ang pampakay na pamumuhunan ay maaaring maging isang makapangyarihang kasangkapan. Ang ganitong uri ng pamumuhunan ay tumitingin sa iba't ibang mga kadahilanan sa loob ng merkado, tulad ng paglago, halaga at momentum, at naglalayong mamuhunan alinsunod sa kung aling mga uri ng kumpanya ang inaasahang gagana nang pinakamahusay.

Ito ay isang mahirap na diskarte na ipatupad sa iyong sarili, ngunit sa kabutihang-palad maaari kang magpatulong sa AI upang gawin ang mahirap na trabaho para sa iyo.

Ang aming Mas matalinong Beta Kit gumagamit ng AI para mamuhunan sa ilang mga factor-based na ETF, at awtomatikong babaguhin ang paglalaan ng asset batay sa lingguhang mga hula sa kung paano sila malamang na gumanap.

Ito ang uri ng sopistikadong diskarte sa pangangalakal na kadalasang nakalaan lamang para sa mga kliyente ng sobrang mayayamang hedge fund, ngunit ginawa namin itong available para sa lahat.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.