Ang Great Real Estate Tumble Ng 2022

"Isang 1970s Uri ng Pabahay Market ay Posible sa Hinaharap"

Mayroon na tayong “Triple Whammy” sa 2022. Bilang karagdagan sa pabagu-bagong problema ng stock & bond market, naihatid pa lang ng pabahay ang pinakamasama nitong dalawang buwang hit mula noong 2008 at nabura ang mga kita sa loob ng isang taon.

Sinusubaybayan ng Winans Real Estate Index (WIREI)™ ang mga bagong presyo ng bahay sa US noong 1830. Batay sa pinakabagong data ng presyo na inilabas ng US Bureau of Labor & Statistics, nag-post ang WIREI ng 16.3% na pagbaba mula noong mga antas ng record noong Mayo.

Tsart 1: Winans Real Estate Index 2007-2022

Bagama't maraming tao ang agad na nag-iisip ng 2008 bubble pagdating sa real estate bear market, ang isang mas magandang halimbawa ay ang paghambingin ang pang-ekonomiyang klima ngayon sa mataas na inflation at tumataas na mga rate ng interes noong 1977-82. Naaalala kong mabuti ang panahong ito. Ang aking ama ay nagmamay-ari ng isang residential construction company, at ako ay nagtrabaho sa isang malaking realty brokerage office noong unang taon ko sa kolehiyo. Ang sabihin, "ito ay isang mapaghamong panahon sa industriya ng real estate" ay isang banayad na pagmamaliit:

Tsart 2: Winans Real Estate Index 1977-1982

Ano ang sinasabi ng kasaysayan na dapat nating asahan?

· Isang patagilid na merkado ng pabahay sa loob ng maraming taon – gaya ng ipinapakita ng tsart sa itaas, ang mga presyo ay bumaba ng 7% sa huling kalahati ng 1979 at higit sa lahat ay nakikipagkalakalan nang patagilid hanggang sa huling bahagi ng 1982 habang ang Federal Reserve ay nagpatuloy sa digmaan nito sa mataas na inflation na may mahigpit na mga patakaran sa pananalapi.

· Patuloy na kakulangan sa materyal at paggawa – ang pagkuha ng “fixer upper” ay magiging magastos at makakaubos ng oras dahil sa post Covid shortages at tumataas na gastos sa paggawa. Ang isang ganap na na-remodel na ari-arian ay magiging mas madaling ibenta anuman ang "lokasyon, lokasyon, lokasyon".

· Mas mahigpit na pagpapautang sa mortgage – Dahil ang grupo ng mga kwalipikadong mamimili ay bababa dahil sa mas mataas na halaga ng paghiram at malalaking paunang bayad, ang mga nagbebenta ay kailangang "magdala ng papel" at kumuha ng pangalawang posisyon sa likod ng mortgage sa loob ng ilang taon.

· Hindi merkado ng mamimili o nagbebenta – Sa malawak na spread sa pagitan ng bid at humihingi ng mga presyo, patuloy na babagal ang dami ng benta hanggang sa mapabuti ang mga kondisyon ng kredito.

· Mas mataas na buwis sa pamumuhunan – Dahil ang mas mataas na paunang bayad ay kinakailangan upang maging kwalipikado para sa mga kumbensyonal na mortgage, dapat isaalang-alang ng mga mamimili ang pagkuha ng pautang mula sa isang 401k na plano o humiram sa margin mula sa isang investment account kumpara sa pagbabayad ng mataas na buwis na nauugnay sa pamumuhunan mula sa pagbebenta ng mga stock.

Dahil sa maluwag na mga patakaran sa pananalapi na ipinatupad mula noong 2009, nagkaroon kami ng napakagandang biyahe sa pabahay kung saan ang Winans Real Estate Index ay nakakuha ng 104%!

Gayunpaman, ang lahat ng mga partido sa pagkatubig ay nagtatapos!

Mula noong 1850, ang mga multi-year US housing bear market ay nangyayari nang 16% ng oras, at habang umaasa kami na ang pagbagal na ito ay maikli ang buhay, ang mababang mga rate ng mortgage ng huling dekada ay hindi babalik sa ating buhay