Ngayong tagsibol, inalis ng Fed ang playbook na lumalaban sa inflation. Ito ay ganito: Ang sentral na bangko ay naglalapat ng pataas na presyon sa mga pangmatagalang rate ng interes-kabilang ang mga rate ng mortgage-sa pamamagitan ng pagbibigay ng senyas na ang mga panandaliang rate ay malapit nang tumaas. Ang mga tumataas na rate ng mortgage ay itinutulak ang parehong mga benta sa bahay at paggawa ng bahay na mas mababa. Na nagiging sanhi ng pagbagsak ng demand para sa mga kalakal (tulad ng tabla at kongkreto) at mga matibay na produkto (tulad ng mga countertop at refrigerator). Ang mga pang-ekonomiyang contraction na iyon ay kumalat sa buong ekonomiya at, sa teorya, ay nakakatulong upang mabawasan ang inflation.
Ang yugto ng pagwawasto ng pabahay, siyempre, nagsimula na.
Sa buong bansa, itinitigil ng mga mamimili sa bahay ang kanilang paghahanap sa bahay. Sa isang taon-sa-taon na batayan, bagong benta ng bahay at kasalakuyang benta ngayon ay bumaba ng 29.6% at 20.2%. At magsisimula ang pabahay ng single-family at mga aplikasyon sa pagbili ng mortgage ay bumaba ng 18.5% at 23%, ayon sa pagkakabanggit. Sa madaling salita: Ang aktibidad sa pabahay ay kumukuha—mabilis.
Anuman ang tawag dito—a pagwawasto ng pabahay, pag-urong ng pabahay, O pagbagsak ng pabahay— ito ay malayong matapos. Tingnan lamang ang mga rate ng mortgage. Papasok sa taon, ang average na 30-taong fixed mortgage rate ay nasa 3.1%. Matagal na yun. Sa Huwebes, umakyat ito sa 6.23%—ang pangalawang pinakamataas na pagbabasa ng mortgage rate ng 2022.
Kung ang isang borrower ay kumuha ng $500,000 na mortgage sa 3.2% rate, makakakita sila ng $2,162 buwanang bayad. Sa 6.23% na rate, ang buwanang pagbabayad na iyon ay magiging $3,072 sa loob ng 30-taong pautang. Ang mga nakataas na rate ng mortgage na ito—kasama ang mabula na mga presyo ng bahay tumalon yun 43% sa panahon ng pandemya—magsagawa lamang ng mga bagong buwanang pagbabayad na hindi kayang bayaran para sa maraming magiging mamimili. Ang ibang mga sambahayan (tingnan ang tsart sa ibaba) ay ganap na nawala ang kanilang pagiging karapat-dapat sa mortgage.
Tingnan ang interactive na chart na ito sa Fortune.com
Hangga't ang mga rate ng mortgage at mga presyo ng bahay ay parehong nananatiling ganito kataas, sinasabi ng mga tagaloob ng industriya na ang merkado ng pabahay ay patuloy na bumagsak.
Mas maaga ito linggo, Ang Goldman Sachs ay naglabas ng binagong forecast. Ang investment bank ngayon ay nag-proyekto na ang GDP ng pabahay ay babagsak ng 8.9% sa 2022, at isa pang 9.2% sa 2023. Iyon ay mamarkahan ang unang pagbaba ng pabahay sa panahon pagkatapos ng Great Financial Crisis. Ang salarin? Ang affordability crunch (tingnan ang chart sa ibaba) na sanhi ng pagtaas ng mga rate ng mortgage.
Tingnan ang interactive na chart na ito sa Fortune.com
Ang masamang balita para sa mga mamimili? Maaaring matagalan bago magkaroon ng malaking kaluwagan sa rate.
"Inaasahan ko pa rin ang mga nakapirming rate sa average na 5.5% hanggang sa natitirang bahagi ng taon," sabi ni Mark Zandi, punong ekonomista sa Moody's Analytics, Fortune.
Sa sandaling magsimulang humina ang merkado ng paggawa ng US, sabi ni Zandi, ang mga pamilihan sa pananalapi ay dapat magsimulang humina sa mga rate ng mortgage; sa teorya, ang isang humina na merkado ng paggawa, kasama ng bumabagsak na inflation, ay hahantong sa Fed upang mapagaan ang laban nito sa inflation. Gayunpaman, kung magpapatuloy ang sobrang init na merkado ng paggawa, maaaring mas mataas ang mga rate.
"Siyempre, kung ang merkado ng trabaho ay nananatiling nababanat, ang Fed ay kailangang higpitan nang mas agresibo kaysa sa inaasahan ng mga merkado, at ang mga rate ng mortgage [ay lalakad] mas mataas at ang ultimong pinsala sa merkado ng pabahay [ay] mas malaki," ang sabi ni Zandi .
Gustong manatiling updated sa ang pagwawasto ng pabahay? Sundan mo ako kaba at @NewsLambert.
Ang kuwentong ito ay orihinal na itinampok sa Ang kapalaran.com
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/housing-market-correction-far-over-095616427.html