Ang paghahanap ng mga stock na may tumataas na mga dibidendo: Ang mga fund manager na ito ay may diskarte upang panatilihing lumalaki ang iyong mga payout

"Ang epekto ng inflation sa pagpapahalaga sa merkado ay nagtulak sa pagwawasto ng merkado sa ngayon, sa halip na ang epekto ng pagtaas ng mga rate ng interes sa kakayahang kumita ng kumpanya," isinulat ng mga tagapamahala ng pondo sa ngayong taon na ulat.

Sa isang panayam, tinalakay nina Getaz at Quinlan kung paano nila pinipili ang mga stock ng dibidendo at kung paano makikita ng mga mamumuhunan ang mga palatandaan ng babala na makakatulong sa kanila na makaiwas sa mga kumpanyang nagpapakita ng mahihirap na pangmatagalang uso.

Sinabi ni Quinlan: "Ngayon lang natin nakita ang mahinang demand para sa mga kalakal at serbisyo, na ang mga tao ay bumibili ng mas kaunti, bumababa ang kalakalan at bumababa ang mga rate ng pagtitipid."

Ang Getaz ay kapwa namamahala sa $25.5 bilyon na Franklin Rising Dividends Fund
FRDAX,
+ 0.55%,
na naglalayong i-maximize ang kabuuang kita sa pamamagitan ng pangunahing pamumuhunan sa mga kumpanyang patuloy at makabuluhang nagtataas ng mga dibidendo, at itinuturing na malamang na magpatuloy sa paggawa nito, anuman ang kasalukuyang mga ani ng dibidendo. Ang pondo ay may apat na bituin na rating (ang pangalawa sa pinakamataas) sa loob ng kategorya ng pondong "Large Blend" ng Morningstar. Hawak nito ang 55 stocks noong Dec.31.

Si Quinlan ang nangungunang tagapamahala ng $3.8 bilyong Franklin Equity Income Fund
FEIFX,
+ 0.94%,
na may higit na diin sa mga stock na may mas mataas na kasalukuyang dividend yield ng mga kumpanyang patuloy na nagtataas ng mga payout. Ang pondo ay pinamamahalaan din para sa pangmatagalang paglago. Nag-rate ito ng apat na bituin ng Morningstar, sa loob ng kategoryang “Malaking Halaga” ng provider ng impormasyon sa pamumuhunan. Mayroon itong 69 na hawak sa pagtatapos ng 2022.

Bagama't ang mga diskarte na nakatuon sa dibidendo ay may hindi magandang pagganap sa malawak na index sa panahon ng mga bull market, nagbabago ang mga bagay kapag mahirap ang panahon. Ipinapakita ng isang taong chart na ito kung paano nalampasan ng mga pondo ang SPDR S&P 500 ETF
SPY,
+ 1.07%
na may mga dibidendo na muling namuhunan:

Isang paghahambing na nagtatampok ng Intel at tatlong iba pang tech na kumpanya

Bago ang Intel Corp.
INTC,
+ 2.61%
nag-ulat ng mas mahina kaysa sa inaasahang resulta ng ikaapat na quarter at ibinigay malungkot na patnubay para sa unang quarter, isang paghahambing ng lahat ng 30 kumpanyang hawak ng iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+ 1.49%
nagbigay ng matinding babala. Nag-iisa ang Intel bilang ang tanging kumpanya sa grupo kung saan inaasahan ng mga analyst na magiging negatibo ang libreng cash flow para sa 2023 at 2024.

Ang libreng cash flow ng kumpanya ay ang natitirang cash flow nito pagkatapos ng capital expenditures. Iyan ay pera na maaaring gamitin upang magbayad ng mga dibidendo o para sa iba pang layunin ng korporasyon.

Dahil ang mga libreng cash flow ay inaasahang tatakbo sa loob ng dalawang taon habang nagbabayad ng humigit-kumulang $6 bilyon sa isang taon para sa mga dibidendo ng common-stock at pagtanggal din ng mga manggagawa upang bawasan ang mga gastos, walang kakulangan ng mga babala para sa Intel.

Nang tanungin tungkol sa Intel, sinabi ni Quinlan: "Sa anumang sitwasyong tulad nito, ito ay isang patas na tanong kung ang dibidendo ay sustainable o hindi."

Sinabi ni Getaz na hindi magiging kwalipikado ang Intel para sa Franklin Rising Dividends Fund, dahil hindi ito nagtataas ng mga payout nang sapat, pangmatagalan. Iminungkahi niya ang paghahambing sa Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.61%,
na hawak ng parehong pondo ng Franklin. Narito ang paghahambing, na nagdadala ng Analog Devices Inc.
ADI,
+ 1.31%
at Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.00%,
na hawak ng Franklin Rising Dividends Fund:

kompanya	Pendola	Limang taong dibidendo CAGR	Pinakabagong pagtaas ng dibidendo	Pinakabagong halaga ng pagtaas ng dibidendo	Kasalukuyang ani ng dibidendo	Kabuuang Pagbabalik – 5 Taon
Intel Corp.	INTC, + 2.61%	4.0%	1/26/2002	5.2%	5.3%	-27%
Texas Instruments Inc.	TXN, + 0.61%	14.9%	9/15/2022	7.8%	2.8%	100%
Analog Devices Inc.	ADI, + 1.31%	11.1%	2/15/2022	10.1%	1.7%	134%
Microsoft Corp.	MSFT, + 3.00%	10.1%	9/20/2022	9.7%	1.0%	217%
Mga Pinagmulan: FactSet, mga pag-file ng kumpanya

Ang ikatlong column ay nagpapakita ng limang taon na compound annual growth rates (CAGR) para sa mga pagbabayad ng dibidendo, batay sa kabuuan ng mga regular na pagbabayad ng dibidendo sa nakaraang taon.

Ang Intel ay may pinakamataas na kasalukuyang ani ng dibidendo sa ngayon, na bahagyang sumasalamin sa pagbaba ng presyo ng bahagi nito. Ang mababang kasalukuyang yield para sa iba pang apat na kumpanya ay nagpapakita ng magandang performance ng kanilang mga stock, habang binibigyang-diin din ang kahalagahan ng paglago ng kapital para sa mga estratehiya ng dalawang pondong ito.

Kung isasaalang-alang ang pagsusuring ito, tingnan natin muli ang apat na stock, na mas makitid na nakatuon sa mga ani ng dibidendo:

Ipinapakita ng kanang -most column kung gaano kataas ang yield ng dibidendo sa mga share na binili mo limang taon na ang nakakaraan. Ang Intel lamang ang nagpapakita ng mas mataas na kasalukuyang ani ng dibidendo kaysa sa ginagawa nito para sa limang taong gulang na pagbabahagi. At sa Texas Instruments mayroon kaming magandang halimbawa kung paano ka makakabuo ng malaking income stream sa paglipas ng panahon sa isang matatag na kumpanya na nagpapataas ng mga payout nito habang tumataas ang libreng cash flow nito.

Sa pagbabalik sa halimbawa ng Intel, sinabi ni Getaz na ang pagbabawas ng paglaki ng dibidendo ay isang "signal para sa amin na bigyang pansin at makisali sa mga pag-uusap." Ang isang mas mabagal na rate ng pagtaas ng dibidendo ay maaaring pansamantala pagkatapos ng isang pagkuha, halimbawa, ngunit ang pagbaba sa mga pagtaas ng payout ay maaari ding maging "isang tagapagpahiwatig na ang mga bagay ay nagiging mas mahirap" para sa isang kumpanya, aniya.

Sinabi ni Quinlan na "ang trajectory ng libreng cash flow, at ang katatagan, katatagan, pagiging maaasahan nito ay talagang mahalaga para sa aming mga diskarte."

Sinabi rin ni Getaz na hindi lang siya naghahanap ng mas mataas na dividend payout. Sa madaling salita, ayaw niyang makita ang ratio ng mga dibidendo sa libreng cash flow na tumataas — gusto niyang tumaas ang mga payout dahil sa dumarami ang libreng cash flow.

Ang isa pang tala tungkol sa paghahambing ng Intel ay makikita sa likas na katangian ng negosyo nito. Ang Getaz ay pinapaboran ang Texas Instruments at Analog Device sa bahagi dahil sa mas mababang teknolohiya at mas murang katangian ng analog semiconductors, na "kumuha sa pisikal na mundo at isinasalin ito sa digital na mundo." Kasama sa mga analog na semiconductor na bahagi ang mga power control device at accelerometers, na hindi gaanong capital-intensive kaysa sa uri ng cutting-edge processing chips na binuo ng Intel.

Para sa isang mas mataas na tech na taga-disenyo at tagagawa tulad ng Intel, palaging may panganib na "nawawala ang isang henerasyon" kung mali ang pagbuo ng produkto," sabi ni Getaz. "Sa analog, mas mahaba ang cycle mo. Maaari kang ma-engineered sa loob ng lima o 10 taon. Para sa automotive ito ay mas mahaba.

Iba pang pinapaboran na mga grower ng dibidendo

Narito ang ilang iba pang kumpanyang binanggit nina Getaz at Quinlan:

• Inilista ni Getaz ang Mondelez International Inc.
  MDLZ,
  + 1.31%
  at PepsiCo Inc.
  PEP,
  + 0.79%
  bilang dalawang tatak ng consumer na kanyang "puputol at idadagdag" sa paglipas ng panahon, dahil ang parehong kumpanya ay nagdadala ng "kalidad, katatagan at balanse" sa Franklin Rising Dividends Fund.

• Sinabi ni Quinlan na bagama't nakatutok siya sa pangmatagalan, ang pagkasumpungin ng merkado ay nagbigay sa kanya at kay Getaz ng pagkakataong mag-scoop up ng Astrazeneca PLC
  AZN,
  + 1.23%
  para sa parehong mga pondo sa kaakit-akit na mga presyo. Binanggit niya ang "magandang pipeline" ng kumpanya para sa mga gamot para gamutin ang cancer at cardiovascular ailments.

• Ang UnitedHealth Group Inc.
  UNH,
  -0.06%
  ay hawak ng parehong mga pondo, kung saan binanggit ng mga tagapamahala ang magandang trajectory ng daloy ng pera ng kumpanya at paborableng mga uso sa demograpiko. Ang isa pang stock na hawak ng parehong mga pondo at binanggit ng parehong mga tagapamahala para sa pare-parehong pagtaas ng dibidendo ay ang Lowe's Cos.
  Mababa,
  + 2.46%.

Mga nangungunang pag-aari

Narito ang nangungunang 10 stock na hawak ng Franklin Rising Dividend Income Fund noong Disyembre 31:

At narito ang nangungunang 10 pamumuhunan ng Franklin Equity Income Fund noong Disyembre 31:

I-click ang mga ticker para sa higit pa tungkol sa bawat kumpanya o ETF.

I-click ang dito para sa detalyadong gabay ni Tomi Kilgore sa kayamanan ng impormasyon nang libre sa pahina ng quote ng MarketWatch.

Huwag palalampasin: Ang 20 AI stock na ito ay inaasahan ng mga analyst na tataas ng hanggang 85% sa susunod na taon