Si Edward Thorp ay isang investing at mathematical legend — mula sa pagtuklas sa panloloko ni Bernie Madoff pati na rin sa maagang pagkilala sa husay ng pamumuhunan ni Warren Buffett, hanggang sa pagbuo ng blackjack game theory.
Sa lahat ng mga kuwento na kanyang na-regaling sa isang oras-at-kalahating panayam, ang 89-taong-gulang ay tinanong ni Tim Ferriss, isang maagang yugto ng mamumuhunan at prolific na may-akda, kung ano ang natututuhan niya ngayon. Ito ay isang matino kung sinusukat na tugon - ang inductee sa Blackjack Hall of Fame Sinabi niya na nagbabasa siya tungkol sa kung ano ang nangyayari sa lipunang Amerikano.
"Kung ano ang maaaring mangyari, sa palagay ko ay hindi natin mahuhulaan kung ano ang mangyayari, ngunit maaari nating i-map out ang mga senaryo," sabi niya. "Maaari kang magkaroon ng isang autokratikong bansa kung saan ang isang minorya ay halos namumuno sa lahat at nagdidikta sa lahat ng iba pa. Maaari kang magkaroon ng isang magulong bansa kung saan ang isang malaking bahagi ng bansa, marahil ang karamihan, ay labis na nababagabag at nais lamang na sirain ang lahat at magsimulang muli kahit papaano."
"Maaari kang magkaroon ng mga pagpipilian na inilarawan ko lamang - isang debolusyon, ebolusyon o rebolusyon," sabi ni Thorp.
Sinukat din ang Thorp sa kung ano ang maaaring gawin, na nagsasabing walang gaanong magagawa ng sinuman sa isang malaking sukat. Sa esensya, walang hedge kung ang US ay bumagsak. “I think the best thing we can do is turuan everybody to think for themselves, so hindi na lang nila kinukuha yung mga sinabi nila sa press, or sa ibang anyo ng media, internet, Twitter, so on, they just huwag lamang kunin iyon at ibabad ito at paniwalaan ito, ngunit kinukuwestiyon nila ito, at itatanong kung sa katunayan ay maaaring hindi ito totoo, at kung ano ang mga motibo para sa mga taong naglalabas ng mga bagay na ito.”
Ang mga komento ni Thorp ay dumating habang ang House Select Committee na nag-iimbestiga sa pag-atake noong Enero 6 sa Kapitolyo ay nagpapatuloy.
Ipinaliwanag nga ni Thorp kung paano niya nakita ang pandaraya sa Madoff, isang kuwentong nasabi na noon ngunit marahil dito na may mas maraming kulay. "Noong 1991, inanyayahan akong suriin ang portfolio ng McKinsey and Co. pabalik sa New York, at mayroon silang pagbabahagi ng tubo at plano ng pensiyon," sabi niya. "Ngunit mayroong isang kakaibang pamumuhunan, ipina-print nila ito ng isa o dalawang porsyento sa isang buwan, bawat buwan. Mayroon silang rekord na bumalik sa huling bahagi ng 1960s, kunwari, at sinabi ko, 'Paano nila ito ginagawa?' At sabi nila, 'Well, hindi namin alam eksakto, sinasabi nila sa amin na hindi nila ipapaliwanag kung ano ang kanilang pamamaraan ngunit maaari naming ipakita sa iyo ang aming mga account.'”
Upang makagawa ng isang mahabang kuwento, natuklasan niya na ang mga opsyon na diskarte na sinabi ng kumpanya na ginagamit nito ay mawawala sa isang down na buwan - ngunit ang kumpanya ay mananalo bawat buwan. "At ang dahilan kung bakit sila tumaas bawat buwan ay dahil ang isang mahiwagang kalakalan ay inilagay, na kinasasangkutan ng mga pagpipilian sa index ng S&P 500, at ito ay palaging nasa tamang direksyon."
Si Peter Madoff, ang kapatid ni Bernie, noong panahong iyon ay nagpapatakbo ng kompanya at hindi pinahintulutan si Thorp na bumisita. Kaya una, nalaman ni Thorp na halos isang-kapat ng mga sinasabing trade ay hindi nangyari kahit saan. Pagkatapos ay tumawag siya sa isang contact sa Bear Stearns, upang tanungin kung sino ang nasa kabilang panig ng 10 mga pagpipilian sa trade na ginawa ni Madoff. "Kaya sinaliksik nila ang mga trade at bumalik sila at sinabing, 'Hindi, wala akong mahanap na bakas ng alinmang Madoff and Co."
Habang si McKinsey, na may ilang panghihikayat, ay sumang-ayon na huminto sa pamumuhunan sa Madoff, sinabi ni Thorp na isang pondo ng hedge fund investor na sinabi niya ang buong kuwento na patuloy na mamumuhunan hanggang sa katapusan.
"Kaya ang buong punto nito ay narito ang taong may lahat ng impormasyon, ipinaliwanag ito nang napakalinaw, at hindi lang siya naniwala," sabi ni Thorp.
Narito ang buong panayam:
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-investor-who-spotted-madoffs-fraud-early-has-a-whole-new-worry-11655196333?siteid=yhoof2&yptr=yahoo