Ang Pangmatagalang Problema sa Ginto

Hindi pa ako naging fan ng ginto bilang investment, mula pa noong investor ako sa short pants. Kahit na ang una kong stock sa 8 taong gulang ay minahan ng ginto, kahit na mangolekta ako ng Roman at Medieval na mga gintong barya, gaano man karaming tao ang nagmamahal sa lahat ng bagay tungkol sa ginto bilang pera, hanggang kamakailan lang ay itinuturing kong "patay na pato" ang ginto.

Then along came Covid and obviously exploding inflation and suddenly parang no brainer ang ginto. Ang sampung porsyento ng inflation ay nangangahulugan na ang ginto ay tumaas ng 10%, at malamang na higit pa, dahil sinubukan ng lahat na dumagsa sa isang likidong asset na isang hedge laban sa inflation.

Mahirap iwasan ang inflation dahil ang karamihan sa mga asset ay hindi likido at kung bibili ka ng Renoir, maaaring abutin ka ng isang taon upang maibenta at mayroong lahat ng uri upang i-clip ka sa daan. Hindi naman masama ang ginto, bagama't sa totoo lang ay malayo ito sa perpekto, ngunit gayunpaman ang isang bukol ng ginto o pilak ay medyo malapit sa salapi, higit pa sa isang bahay.

Sa anumang pangyayari, nang hindi pinipinsa ito, ang ginto ay investment 101 mula sa inflation.

Marami akong binili at nawalan ako ng kaunting pera.

Nasira ang pagbagsak na iyon dahil lumakas ang dolyar na habang hinuhusgahan ko ang aking sarili na denominate sa euros at pounds ang pisikal ay hindi talaga bumaba sa aking pera sa bahay, ngunit para sa sinumang Amerikano na hindi mabuti at mas masahol pa ang nakakatakot na tanong ay, bakit ' t ang ginto ay dumaan sa bubong?

Maaari mong gamitin ang argumento na ang crypto ay nagsimulang lumiwanag, ngunit ang crypto ay bumagsak, isang mas matagumpay na hula ko kaysa sa ginto, kaya sino ang maghahanap ng takip doon mula sa inflation? Hindi, hindi kasalanan ni bitcoin.

Narito ang tsart upang i-refresh ang ating mga alaala:

Kaya ano ngayon?

(BTW I'm still dollar cost averaging gold, but all my gold stocks are long gone. Maybe that should be the other way around but that's how I'm playing it.)

Talamak pa rin ang inflation at hindi bumababa sa magdamag. So anong nangyari?

Ngayon sasabihin ng ilan na ito ay tungkol sa paghihigpit at pagtaas ng mga rate ng interes. Maaari ka na talagang makakuha ng magagandang rate sa panandaliang Treasurys, ngunit naniniwala ako na ang simpleng sagot ay iba at ito ay nagbubukas ng isang malaking pagkakataon sa hinaharap upang kumita ng pera.

May malaking nagbebenta. Nagbebenta sila sa isang diskwento at ang ginto ay pinipigilan at pinoproseso sa pamamagitan ng sistema, na itinutulak pababa ang presyo.

Kaya mayroong dalawang kadahilanan dito, lakas ng dolyar at sapilitang nagbebenta ng ginto.

Ang lakas ng dolyar ay tumataas at malamang na manatili doon dahil ngayon ang Europa at ang UK at iba pa ay nag-sync up upang makahabol sa Federal Reserve, at ang Fed ay hindi nais na sunugin ang mundo sa lupa o para sa bagay na ito ay direktang ekonomiya sa pamamagitan ng labis na paghihigpit at pagdurog ng iba pang mga pera. Habang ang isang tumakas na dolyar ay maaaring nasa tseke na ngayon, ang paghihigpit ng suplay ng pera at ang pagbagsak ng inflation ay hindi magbibigay ng anumang pabor sa ginto, maliban kung ang paghihigpit ay walang epekto sa aklat-aralin sa susunod na taon o higit pa. Mukhang malabo iyon. Ang inflation ay babagsak, kung marahil ay hindi kasing bilis ng "ipinangako," ngunit ang pagbaba ng pagkatubig ay gayunpaman ay hihilahin sa lahat ng mga asset.

Ang pangalawang kadahilanan ay ang Russia. Kung mapuputol ang kapayapaan, tataas ang ginto dahil ititigil ng Russia ang pagtatapon ng kanilang output at mga reserba sa pamamagitan ng mga Asian conduit na naglalaba dito, at maliban na lang kung may nangyaring himala, ang Russia ay maiiwan na may bunker mentality kung saan kailangang mag-imbak muli ng ginto.

Ito, gayunpaman, ay malayo. Kailangan mo lamang tingnan ang mga pangunahing minero ng ginto upang makitang walang kaguluhan para sa ginto sa malapit na hinaharap:

Kaya para sa akin ang ginto ay nananatiling isang mababang antas ng pagkuha at naniniwala ako na ang mga minero ay magiging hudyat ng pagbabago sa trend kapag nagsimula silang mag-trend up. Iyon mismo ay malamang na hinihimok ng pulitika, na siyang estado na nakikita natin sa ating sarili sa mga araw na ito, kung saan ang mga pulitiko ang tumatawag sa tono sa mga merkado kaysa sa ekonomiya. Napakahirap nitong hulaan ngunit bumubuo rin ng isang malaking hakbang para sa hinaharap, at ang mga pagkagambalang ito ang kailangan nating bantayan. Ang ginto ay tiyak na isa sa kanila.