'Tapos na ang pandemic boom sa mga benta ng bahay': Ang mga rate ng mortgage ay tumataas sa pinakamataas na antas mula noong 2009 habang pinipilit ng Fed ang merkado ng pabahay

Kinakatawan nito ang pinakamataas na punto para sa benchmark na 30-taong produkto ng mortgage mula noong Agosto 2009. Upang ilagay iyon sa konteksto: Ang huling pagkakataon na ang mga rate ng mortgage ay ganito kataas si Barack Obama ay ilang buwan lamang sa kanyang unang termino bilang pangulo, ang bansa ay nasa lalim ng ang Great Recession at Instagram ay hindi pa nailunsad.

"Ang huling mga rate ng mortgage na ito ay mataas na Barack Obama ay ilang buwan lamang sa kanyang unang termino bilang pangulo, ang bansa ay nasa kailaliman ng Great Recession at ang Instagram ay hindi pa nailunsad."

Ang average na rate sa 15-taong fixed-rate mortgage ay tumaas ng 12 na batayan na puntos sa nakaraang linggo hanggang 4.52%. Ang 5-taong Treasury-indexed hybrid adjustable-rate mortgage ay nag-average ng 3.96%, tumaas ng 18 na batayan mula sa nakaraang linggo.

Ang mga rate ng mortgage ay halos naka-benchmark sa ani sa 10-taong Treasury note
TMUBMUSD10Y,
3.042%.
Ngunit ang pagkakaiba sa pagitan ng average na rate sa 30-taong mortgage at ang 10-taong Treasury ay lumawak kamakailan.

Dahil sa pagtatapos ng Great Recession, ang spread sa pagitan ng dalawa ay may average na 1.7 percentage points, ngunit sa kasalukuyan ay umaakyat ito sa itaas ng 2%. Kung ang pagkalat ay mas malapit sa mga makasaysayang antas, ang 30-taong fixed-rate na mortgage ay mas mababa pa rin sa 5%.

Ang Federal Reserve ay higit na may kasalanan sa katotohanan na ang mga rate ng mortgage ay tumaas sa mas mabilis na bilis kaysa sa maaaring inaasahan, ayon sa pagsusuri mula kay Odeta Kushi, deputy chief economist sa title insurer na First American
FAF,
-3.36%.
Ang mga mamumuhunan na bumili ng mga securities na naka-mortgage-backed ay nag-factor na sa mga inaasahan na ang Federal Reserve ay patuloy na magtataas ng mga rate sa buong taong ito sa kanilang pananaw sa mortgage market.

Ang mga nagpapahiram, dahil dito, ay dapat taasan ang mga rate na inaalok nila sa mga mamimili upang patuloy nilang ibenta ang kanilang mga pautang sa mga namumuhunan — ang mga benta na iyon ay siyang bumubuo ng mga pondong ginamit upang makagawa ng mas maraming sangla.

"Habang ang ilang karagdagang pagpapahigpit ng Fed ay naka-bake na sa karaniwang mga rate ng mortgage ngayon, ang patuloy na inflationary pressure ay nananatiling malamang na itulak ang mga rate ng mortgage kahit na mas mataas sa mga darating na buwan," sabi ni Kushi.

Ang paglalakad ng panandaliang mga rate ng interes ay hindi ang tanging paraan na naiimpluwensyahan ng Fed ang mortgage market. Ang sentral na bangko mismo ay isang mamimili ng mga securities na may mortgage-backed mula noong simula ng pandemya. Kaya ngayon na ang Fed ay paliitin ang balanse ng mga bono nito, kabilang ang mga mahalagang papel na ito, maaaring magkaroon ng epekto sa pagkatubig sa mortgage market. Ang mga nagpapahiram ay kailangang gumawa ng pagkakaiba sa pamamagitan ng pagtataas ng mga rate.

Ang kamakailang data sa merkado ng pabahay ay nagpakita ng napakalaking epekto ng pagtaas ng mga rate sa mga mamimili ng bahay. "Tapos na ang pandemic boom sa home sales, at bumalik ang aktibidad sa pre-pandemic level," isinulat ng Mizuho Securities US economist na si Alex Pelle at chief US economist Steven Ricchiuto sa isang research note.

Malinaw na ang mga hamon sa affordability na dulot ng pagtaas ng mga rate at mas mataas na mga presyo ay nagpalamig ng demand sa mga mamimili ng bahay. Gayunpaman, ang mga listahan ng bahay ay nananatiling kakaunti at malayo sa pagitan. Nangangahulugan iyon na ang mga presyo ng bahay ay malamang na patuloy na tumaas — kahit na sa isang mas mabagal na bilis — dahil kahit na may pinababang grupo ng mga mamimili ay walang sapat na mga ari-arian upang lumago sa paligid, sabi ng mga analyst.

At mayroong potensyal na ang pagtaas ng mga rate ng interes ay maaari ring maglagay ng isang damper sa supply ng mga tahanan para sa pagbebenta. "Naka-lock-in ang mga kasalukuyang may-ari ng bahay kapag ang kanilang kasalukuyang rate ng mortgage ay mas mababa sa umiiral na rate ng mortgage sa merkado, dahil mayroong isang pinansiyal na disinsentibo na ibenta ang kanilang mga tahanan at bumili ng bagong bahay sa mas mataas na rate ng mortgage," sabi ni Kushi.

Inaasahan ng karamihan sa mga ekonomista na ang merkado ng pabahay ay nagbabalanse, na nangangahulugan na ang mga digmaan sa pag-bid at mga contingencies ay maaaring maging isang bagay sa nakaraan.