Ang Sikreto Sa Nakamamanghang 44% na Pagbabalik Mula sa Mga Ligtas na CEF

Bakit may gustong magbayad ng buong presyo para sa isang stock?

Maraming karaniwang ticker ang mabibili sa 5%, 10% at kahit 12% off sa closed-end fund (CEF) aisle. Ang mga may diskwentong CEF na ito ay ang pinakamalapit na bagay sa isang libreng tanghalian na mayroon kami sa Wall Street. At karamihan sa mga mamumuhunan ay hindi alam ang tungkol sa kanila dahil, mabuti, hindi sila nagbabasa ng sapat Pag-ambag sa Pag-browse!

Ang mga CEF ay mga natatanging sasakyan. Ang mga ito ay isa sa mga huling sulok ng stock market na may matamis na inefficiency. Hindi tulad ng kanilang mutual fund at mga pinsan ng ETF, ang mga CEF ay may mga nakapirming pool ng shares. Na nangangahulugan na maaari silang makipagkalakalan sa mga premium at diskuwento sa mga halaga ng kanilang pinagbabatayan na mga ari-arian.

Tama iyan. makitungo.

Kunin natin Alpabeto
GOOGL
Inc (GOOG), na nasa isip ng marami pagkatapos ng ulat ng mga kita kahapon. Paglago-sa-makatwirang-presyo (GARAR
P) nagsimulang sundan ng mga tagahanga ang GOOG. Ang mga kita ay tumataas pa rin ng double-digit at ang stock ay kumukuha ng mas mababa sa 20 beses na kita at libreng cash flow... hindi masama.

Ngayon ay hindi na natin madalas talakayin ang GOOG dito dahil hindi ito nagbabayad ng dibidendo. Ngunit maaari naming bigyan ang GOOG ng pagiging karapat-dapat sa mga pahinang ito sa pamamagitan ng pag-tap sa GDV sa halip

Iyan ang ticker para sa Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), pinamamahalaan ng legendary value investor na si Mario Gabelli. Ang GOOG ay isang nangungunang hawak. GOOG sa isang value fund? Matanda na ako para matandaan kung kailan close-your-eyes-and-buy growth name ang GOOG!

Ngayon ay mayroon kaming mga tagahanga ng GARP na umalingawngaw dito. Ngunit bakit hindi pumunta sa GDV sa halip? Isa itong paraan para bumili ng GOOG sa isang even mas marami pang makatwirang presyo, dahil:

• Isa itong bear market at ang GDV ay inihagis sa bargain bin. Habang nagsusulat ako, nakikipagkalakalan ang pondo sa 12% na diskwento sa halaga ng netong asset nito (NAV).
• Sa madaling salita, binibili ng mga mamumuhunan nito ang GOOG at iba pang mga stock ng halaga ng blue-chip ng GDV sa halagang 88 cents lamang sa dolyar.
• Dagdag pa, ang GDV ay nagbabayad ng magandang dibidendo. Ito ay kasalukuyang nagluluto ng 6.2%, binabayaran buwan-buwan.

Ah, musika sa aming kontrarian at mga tainga na hinihingi ng kita! GDV din ang nagmamay-ari american Express
AXP
(AXP), na nakikipagkalakalan para sa 8-beses na libreng cash flow at kamakailan ay nagtaas ng dibidendo nito ng napakahusay na 21%. At microsoft
MSFT
(MSFT), na tumaas ng 59% ang payout nito sa nakalipas na limang taon.

Ang GDV ay isang magandang timpla ng mga stock na palagi nating hinahangaan ngunit bihirang bilhin. At hey, kung bumili ka noong tinawag namin ito dito noong huling bahagi ng 2020, talagang inihatid ng GDV para sa iyo—buwanang mga dibidendo at higit pa.

Ang "triple threat" para sa GDV ay may bisa noon. Nakolekta namin ang buwanang dibidendo nito, nasiyahan sa mga nadagdag sa NAV noong nag-rally ang GOOG, AXP, MSFT at iba pa, at nag-book din ng mga dagdag sa presyo kapag lumiit ang palugit ng diskwento sa solong-digit.

Ang sikreto sa ating tagumpay? Noong handa nang mag-rally ang GDV noong Oktubre 2020, kami jumped dito para sa ating Ulat sa Kita ng Contrarian portfolio. Pagkatapos, tumaas ang NAV ng GDV, lumiit ang diskwento nito at na-enjoy namin ang 44% gains (kabilang ang aming buwanang mga dibidendo) sa loob lamang ng 15 buwan!

Napakagandang mundo kung mababayaran lang kami ng GDV buwan-buwan at magtataas ng 44% na kita bawat 15 buwan! Sa kasamaang palad ang mga bull market ay hindi magtatagal magpakailanman. Dahil dito, ibinenta namin ang GDV noong Pebrero.

Naiintindihan ko na si Gabelli ay isang mahusay na stock picker, ngunit imposibleng pumili ng stock sa iyong paraan sa isang bear market na tulad nito. Mas mahusay na magbenta ng maaga, umupo sa cash at maghintay para sa isang mas mahusay na pagkakataon sa pagbili.

Ligtas ba ang dividend ng GDV? Depende ito kung gaano katagal ang pagbagsak na ito. Ang pondo ay nakasalalay sa pagtaas ng mga presyo ng bahagi upang pondohan ang pagbabayad nito. Ayos lang kapag tumataas ang stocks, pero masama kapag bumagsak.

Ito ay hindi nagkakahalaga ng pagdidikit upang malaman. Sa ngayon, mula noong Pebrero, ang pondo ay patuloy na nagbabayad ng $0.11 buwanang dibidendo. Ngunit ang NAV nito ay bumaba tulad ng hinulaang at, dahil binaligtad natin ito, ang GDV ay bumaba ng 12%. Ang mga dibidendo na iyon ay nakakatulong lamang...

Gusto kong bisitahin muli ang GDV balang araw. Ang isang 12% na diskwento at isang 6.2% na buwanang dibidendo ay medyo matamis. Ngunit mayroon kaming ilang mga hadlang na aalisin sa pagitan ng ngayon at pagkatapos.

Una, kailangan nating makita ang Federal Reserve na i-tap ang mga preno. Talagang tinutukoy namin GDV bilang isang "Fed-Fueled Dividend" dalawang taon na ang nakararaan. Ang Fed ay nagpi-print ng isang bangkang puno ng pera na nakakaangat sa stock market. Ang GDV ay isang paraan para bumili ng murang mga stock na nagbabayad ng dibidendo at malamang na maglayag.

Tama iyan. Sa likod ng pag-imprenta ng pera ng Fed, binabayaran kami ng GDV bawat buwan habang ang presyo ng bahagi nito ay tumataas nang mas mataas. (Ah, ang magandang lumang araw. Hindi namin naisip na sasabihin namin iyon tungkol sa 2020!)

Pangalawa, kailangan nating makarating sa kabilang panig ng anumang paghina ng ekonomiya na nararanasan na natin. O hindi bababa sa makakita ng liwanag sa dulo ng recession tunnel.

Kapag ginawa namin, ang mga CEF tulad ng GDV ang magiging dula. Makikinig ka muna sa akin.

Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.

Pagbubunyag: wala