Ang Stock Market ay Nagkaroon ng Crazy Good Week. Isang Paraan Para Maunawaan ang Lahat.

Laki ng teksto

Mas gusto ng mga mangangalakal isang pabagu-bago ng isip na merkado, at nakakuha sila ng isa sa 2022. Bumaba ang mga stock, rallied, at bumaba muli, na hinimok ng patuloy na umuusbong na mga inaasahan para sa mga rate ng interes at inflation, nagbabagong posibilidad ng recession, at ang pananaw para sa mga kita ng kumpanya. Tungkol sa tanging bagay na naging maaasahan ay ang mga teknikal.

Oo, ang teknikal. Itinaas ng rally nitong nakaraang linggo ang

Dow Jones Industrial Average
2.7%, ang

Nasdaq Composite
4.1%, at ang

S&P 500
index 3.6%. Iyon ay matapos ang lahat ng tatlo ay nakakita ng mga pagtanggi ng hindi bababa sa 3% noong nakaraang linggo, ang kanilang ikatlong sunod na pagkatalo na linggo.

Ang kapansin-pansin ay kung saan nagsimula ang rally nitong nakaraang linggo—nang pumalo ang S&P 500 sa 3900 noong Martes. Iyan ay hindi lamang isang malaking round number, ngunit katumbas din ng 61.8% Fibonacci retracement level mula sa mga lows ng Hunyo (iyon ay, 61.8% ng paraan mula sa labangan ng merkado hanggang sa naunang peak nito). Na kailangan pa ngang tumalbog ang index ay dahil bumaba ito ng 9% mula sa 200-araw na moving average nito malapit sa 4300, na kung saan huminto ang mga stock pagkatapos mag-rally ng 17% mula sa kanilang mababang kalagitnaan ng Hunyo sa itaas lamang ng 3600. Ang mga chart na madalas mapahamak ay magkasya tulad ng isang guwantes.

Kaya saan susunod para sa S&P 500? Maraming mga teknikal na analyst ang nakikita a hanay ng kalakalan na 3900 hanggang 4300 bilang malamang sa malapit na termino. Ang isang break sa ibaba 3900 ay maglalagay ng 3800 bilang susunod na antas ng suporta, at pagkatapos ay ang Hunyo na mababa sa 3636 ay papasok. Ang pagtaas sa itaas ng 4300, gayunpaman, ay maaaring magpahiwatig ng higit pang mga pakinabang na darating at pagbabago sa tono ng merkado, isinulat ng teknikal na strategist ng JP Morgan na si Jason Hunter.

Malaki yan kung. Si Keith Lerner, co-chief investment officer ng Truist Advisory Services at isang chartered market technician, ay umaasa ng patuloy na pag-stabilize sa malapit na panahon, dahil sa laki ng mga pagbaba ng nakaraang linggo, ang nalulumbay na damdamin, at ang kamakailang pagbebenta na umalis sa portfolio ang mga tagapamahala ay magaan ang mga stock.

Ngunit sa mga darating na buwan, inirerekomenda niya ang pagbabawas ng mga hawak sa tuwing lalapit ang S&P 500 sa antas ng paglaban nito sa 4300, malapit pa rin kung saan nakaupo ang 200-araw na moving average ng index. Dito rin ibe-trade ang S&P 500 sa 18 beses na presyo/kita, na naging pinakamataas sa mga nakalipas na buwan.

"Sa palagay ko medyo optimistic na sabihing babalik tayo doon anumang oras sa lalong madaling panahon," sabi ni Lerner. "Ito ay talagang malakas na limitasyon sa ngayon, dahil sa dami ng kawalan ng katiyakan ng mga kita na mayroon ka."

Mula noong kalagitnaan ng Hunyo, ang mga pagtatantya ng mga analyst para sa mga kita ng third-quarter na S&P 500 ay bumaba ng 5.5%, ayon sa data ng Credit Suisse, sa kabila ng mas mahusay kaysa sa inaasahang season ng pag-uulat sa ikalawang quarter. Ang mga pagtatantya para sa 2023 ay tumaas nang mas mahusay, bumaba ng 3.7% mula noong kalagitnaan ng Hunyo, ngunit may mga dahilan upang maniwala na mas hihigit ang mga ito. Ang jumbo interest rate hike ng Federal Reserve sa Hunyo, Hulyo, at Setyembre ay magsisimulang dumaloy sa totoong ekonomiya sa mga darating na quarter, isang recession sa US ay nananatiling isang posibilidad, at ang kahinaan ng ekonomiya sa Europe at China ay makakasama sa mga kita ng multinasyunal.

Nahaharap sa lahat ng kawalan ng katiyakan sa pananaw, maaaring hindi pa ina-update ng mga analyst ang kanilang mga pagtataya sa 2023, sa halip ay tumutuon sa dito at ngayon ng ikatlong quarter. Kung ang mga hulang iyon ay bumagsak pa, ang tuktok ng hanay ng kalakalan ng S&P 500 ay maaaring bumaba din.

Gayunpaman, sa ngayon, malamang na patuloy na mangibabaw ang mga teknikal. Ang susunod na pangunahing katalista para sa merkado ay darating sa Martes ng umaga, kasama ang paglabas ng index ng presyo ng consumer ng Agosto. Ang isang mahinang bilis ng inflation ay maaaring magpadala ng mga stock na mas mataas upang matugunan ang paglaban, habang ang isang mas mainit na pag-print ay maaaring makita ang mga ito bagsak sa pamamagitan ng suporta.

Alinmang paraan, ito ay isang merkado ng mangangalakal. Ang iba sa amin ay namumuhunan lamang dito.

Sumulat sa Nicholas Jasinski sa [protektado ng email]