Ang stock market ay 'nag-crack ngayong taon,' sabi ng strategist, at may 2 bagay na dapat abangan sa susunod

Bilang paghina ng ekonomiya tumitimbang sa mga kita, binubuhay ng mga korporasyon ang slogan na "magtiwala sa proseso" na pinasikat ng Philadelphia 76ers noong panahon ng post-Iverson.

Ang mga merkado, para sa kanilang bahagi, ay nagsimula na sa pagpepresyo sa mga panganib ng isang pag-urong, kasama ang S&P 500 at Nasdaq na bumagsak sa mga bear market ngayong taon - bumaba ng 20% ​​at 32% taon hanggang ngayon, ayon sa pagkakabanggit - habang ang Dow ay bumagsak ng higit sa 9% .

"Nauna ang merkado, kaya ang merkado ay nag-crack sa taong ito," sinabi ni Liz Young, pinuno ng diskarte sa pamumuhunan sa SoFi, sa Yahoo finance Live (video sa itaas). "Ipinakita sa amin ng merkado ang pesimismo nito. Ipinakita nito sa amin ang reaksyon nito sa microenvironment.”

Ang pagbaba ng merkado ay higit na nakasalalay sa agresibong pagtataas ng mga rate ng interes ng Federal Reserve, at sa gayon ay nagpapabagal sa ekonomiya, sa katotohanan ng mataas na inflation ng mga dekada: Kinilala kamakailan ni Fed Chair Powell ang panganib ng pag-urong ng ekonomiya ngunit sinabi na ang pag-iisip tungkol sa ang paghinto ng pagtaas ng interes sa yugtong ito ay magiging “napaka-premature. "

"Hanggang sa makita natin ang magkakasunod na buwan ng inflation na bumababa sa isang makabuluhang paraan, inaasahan kong magpapatuloy sila sa paglalakad at patuloy na humihigpit," sabi ni Young. "Sa palagay ko ay komportable na sila sa paghihigpit na marahil ay medyo malayo, at pagkatapos ay sinusubukan na humingi ng kapatawaran mula sa mga merkado sa ibang pagkakataon gamit ang mga tool na kailangan nilang pasiglahin."

Samantala, iminungkahi ni Young na bantayan ng mga mamumuhunan ang dalawa pang senyales na maaaring bumabaliktad ang ikot ng negosyo.

Pagliit ng kita

Ang isang sweeping earnings contraction ay maaaring ang susunod na sapatos na babagsak, ayon kay Young. Ang merkado ay hindi nakakita ng isang alon ng pababang mga pagbabago sa mga pagtatantya ng mga kita nito mula nang magsimula ang pandemya ng coronavirus.

"Sa tingin ko ang piraso nito na hindi pa napresyuhan nang buo ay ang pagliit ng mga kita," sabi niya.

Sa isang tala noong Nob. 4, pinaliit ng Goldman Sachs ang target na kita nito para sa S&P 500 para sa natitirang bahagi ng taon pati na rin hanggang 2024. Nakikita na ngayon ng bangko ang mga kita para sa 2022 na papasok sa $224, mula sa $226. Higit pa rito, binago ng mga strategist sa firm ang kanilang mga inaasahan sa kita para sa 2023 pababa sa $224 ($234 dati) at sa $237 noong 2024 (mula sa $243).

Patuloy ang kuwento

Idinagdag ni Young na kung mahuhulog ang US sa isang recession, aasahan niya ang 10% hanggang 15% na pag-urong sa mga kita. Kasabay nito, sinabi niya, ang paghina ng mga kita ay mag-iiba sa mga sektor dahil sa inflation.

"Ang inflation ng mga kalakal ay malamang na bumaba nang mas mabilis at sa isang mas mapapamahalaang antas kaysa sa inflation ng mga serbisyo, na malamang na maging mas malagkit at kasama ang mga bagay tulad ng mga renta, at ang mga negosyo ay nakikitungo din sa malagkit na inflation ng sahod," sabi ni Young. "Kaya ang mga sektor na masinsinan sa mga produkto at maaaring makinabang sa pagbaba ng inflation ng mga bilihin at pagbaba ng mga presyo ng mga bilihin ay malamang na maging mas mahusay at marahil ay hindi gaanong tumama sa kita."

Pagkagulo ng ekonomiya

Ang rate ng kawalan ng trabaho sa US ay kasalukuyang umaaligid malapit sa 50-taong mababang, at ang Fed ay malawak na nakikita ang isang overheated labor market na may demand para sa mga empleyado na lumalampas sa supply ng mga kalahok sa labor market.

Ngunit iyon ay maaaring magbago habang ang Fed ay patuloy na nagtataas ng mga rate.

"Ang huling piraso ng palaisipan ay ang ekonomiya ay humina, at nakikita mo ang tunay na data sa ekonomiya, ang labor market, bumababa ang inflation, na ang mga bagay ay talagang kumukuha," sabi ni Young.

Ang maliwanag na lugar para sa mga mamumuhunan ay na sa oras na ang data ng ekonomiya ay natitisod, ang stock market ay maaaring nasa recovery mode na dahil ang mga equities ay may posibilidad na bumaba nang maayos bago ang pagtatapos ng isang recession.

Ayon sa makasaysayang data mula sa JPMorgan, sa karaniwan, nakikita ng S&P 500 ang pinakamababa tatlong buwan pagkatapos ng simula ng recession at umabot sa cyclical low 10 buwan bago matapos ang isang recession.

"Ang isang recession ay medyo malamang sa puntong ito - ay hindi nangangahulugan na ito ay dapat na masama, ay hindi nangangahulugan na ito ay dapat na armageddon," sabi ni Young. "Ni-reset ng mga recession ang ikot ng negosyo, at maaaring maging positibo iyon sa kapaligirang ito."

Si Bradley Smith ay isang anchor sa Yahoo Finance. Sundan siya sa Twitter @thebradsmith.

Mag-click dito para sa pinakabagong balita sa stock market at malalim na pagsusuri, kabilang ang mga kaganapang nagpapalipat-lipat ng mga stock

Basahin ang pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance

I-download ang Yahoo Finance app para sa mansanas or Android

Sundin ang Yahoo Finance sa kaba, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, at YouTube