Ang Stock Market ay Nasa Isang Bull/Bear Tipping Point

Binaligtad ng Abril ang karamihan sa mga nadagdag sa stock market noong Marso. Inilalagay nito ang mga index na malapit sa kanilang mga mababang 2022. So, ano ngayon? Isa sa dalawang malamang na sitwasyon: Isang double-bottom na pundasyon na sumusuporta sa isang bagong bullish rise, o isang breakdown sa mga bagong lows na nagkukumpirma ng isang bearish trend.

Magsimula sa 2021-22 na larawan ng stock market

Dalawang bagay na dapat tandaan:

• Una, ang pagbabago ng takbo ng Nobyembre-Disyembre 2021. Ang sanhi nito ay ang kawalan ng katiyakan ng gusali na dulot ng pagtaas ng inflation rate at ang mga negatibong epekto nito. (Para sa higit pa, tingnan ang aking artikulo sa Nobyembre 24, "Narito ang Isang Inflationary Storm na Wala Nang Dati.")
• Pangalawa, ang 2022 na paghina ng mga dating nangungunang index: Nasdaq Composite at Nasdaq 100 (ang pinakamalaking kumpanyang nakalista sa Nasdaq). Kadalasan, kapag humina ang mga lider ng bullish uptrend, ito ay isang negatibong senyales.

Susunod, suriin ang buong larawan ng 2020-22 Covid

Nasa ibaba ang apat na stock index, gamit ang pang-araw-araw na data. Ang pangmatagalang linya ng trend ay ang 200-araw na moving average. Ang intermediate-term trend line ay ang 50-araw na moving average.

Ang lahat ng apat na index (lalo na ang mga dating nangunguna sa Nasdaq) ay nagpapakita ng kahinaan at downtrends. Ang mga isyu ay mas mababang mataas at mas mababang mababang, bumabagsak sa mga linya ng trend, at bumababa ang mga linya ng trend.

Ngayon sa tipping point

Sa mga index sa o malapit sa kanilang mga nakaraang 2022 lows, mayroong dalawang pangunahing ruta na maaaring gawin ng stock market.

• Una ay isang bullish bounce, nagtatag ng isang kapansin-pansing double-bottom na pundasyon. Ang ganitong hakbang ay maaaring maging positibong senyales na umaakit sa mga mamimili
• Pangalawa ay isang bearish na pagbaba sa mga bagong lows, na nagbibigay ng senyales ng kumpirmasyon na ang downtrend ay buo

Ang ilalim na linya: Kaya, alin ito?

Bukod sa malubhang kawalan ng katiyakan sa inflation/interest rate, may tatlong negatibong isyu na nagtatalo para sa mas maraming mababang hinaharap.

1. Ang up-down na pattern ng Marso-Abril ay umaangkop sa hulma ng bull-trap, at ang mga bull-trap ay mga kaganapan sa bear market (Tingnan ang aking artikulo noong Marso 31, " Ang Stock Market Bulls ay Nagtatangka na I-resuscitate ang Mga Paborito sa Maysakit 2021 – Huwag Makulong")
2. Ang pagbaba na ito sa mga nakaraang mababang ay nangyayari sa kabila ng diumano'y positibong mga ulat sa kita na pumapasok
3. Mayroong patuloy na kakulangan ng mga artikulo na nagpapahayag ng negatibiti sa pamumuhunan ng stock, mga alalahanin at mga nagbabantang pananaw. (Ito ay isang contrarian indicator dahil ang makabuluhang pagbaba ng merkado ay nagtatapos sa isang baha ng negatibiti. Sa halip, nakakakuha kami ng mga rekomendasyon ng mga stock na bibilhin sa panahon ng inflation at pagtaas ng mga rate ng interes.)

Samakatuwid, ang mga cash reserves ay patuloy na isang kaakit-akit na hawak. Pinapayagan nila ang pagtutok sa oportunistikong pamumuhunan sa halip na mga taktika sa kaligtasan.