Ang mga araw ng paputok na paglaki sa produksyon ng shale oil ng US ay tapos na. Ang produksyon ng langis ng Amerika ay tumataas, ngunit sa mas mabagal na bilis kaysa sa nangyari bago ang pag-crash ng 2020, at sa mas mababang mga rate kaysa sa inaasahan ilang buwan na ang nakalipas.
Ang mga bagong priyoridad ng shale patch – disiplina sa kapital at pagtutok sa mga pagbabalik sa mga shareholder at pagbabayad ng utang – ay sinamahan ng mga hadlang sa supply chain at inflation ng gastos upang hilahin pababa ang paglago ng produksyon ng langis ng US.
Ang magkahalong senyales ng Biden Administration sa industriya ng langis at gas ng Amerika, na may madalas na pagsisi sa sektor para sa mataas na presyo ng gasolina at, pinakahuli, isang banta ng mas maraming buwis, ay hindi rin nag-uudyok sa mga producer ng US. Marami ang nag-aatubili na mangako sa paggastos ng higit pa sa pagbabarena kapag walang anumang medium-to-long-term na pananaw kung paano magagamit ang mga mapagkukunan ng langis at gas ng US upang palakasin ang seguridad ng enerhiya ng America at tulungan ang mga kaalyado sa Kanluran na umaasa sa mga pag-import.
Ibinaba ang Mga Pagtataya sa Paglago ng Produksyon ng Langis
Ngayong taon, ibinababa ng US Energy Information Administration (EIA) at iba't ibang analyst ang kanilang mga pagtataya sa produksyon ng krudo para sa 2022 at 2023. Bagama't inaasahan pa rin ng EIA na ang output ay magtatakda ng bagong taunang average na rekord sa susunod na taon, makabuluhang binago nito ang kanilang projections mula noong simula ng taong ito.
Ang mga executive ng kumpanya ng langis, sa kanilang bahagi, ay nagsasabi na ang mga patakaran ng US Administration at anti-oil retorika, inflation, pagkaantala sa oras ng kontratista, at kawalan ng katiyakan sa regulasyon ay negatibong nakakaapekto sa pagbabarena at pagpaplano ng produksyon.
Inaasahan ng EIA ang produksyon ng krudo ng US sa average na 11.7 milyong barrels kada araw (bpd) sa 2022 at 12.4 milyong bpd sa 2023, na hihigit sa record high na itinakda noong 2019, ayon sa Nobyembre Panandaliang Pananaw sa Enerhiya.
Sa kabila ng inaasahan ng isang record na output sa susunod na taon, ibinaba ng EIA ang mga numero ng ilang beses sa 2022 sa ngayon. Ang pinakahuling pagbawas ay isang napakalaking 21% na pagbawas sa pagtatantya ng paglago, ayon sa mga kalkulasyon ni Reuters.
Noong Oktubre manghula, ibinaba na ng EIA ang average na pagtatantya ng produksyon para sa 2023 sa 12.4 milyong bpd mula sa pagtataya noong Setyembre na 12.6 milyong bpd.
"Ang mas mababang produksyon ng krudo sa forecast ay sumasalamin sa mas mababang presyo ng krudo sa 4Q22 kaysa sa dati nating inaasahan," sinabi ng administrasyon noong Oktubre.
Mga linggo bago ang pagsalakay ng Russia sa Ukraine, na nagpabagsak sa mga pandaigdigang merkado ng enerhiya, Enverus Intelligence Research inaasahan Ang paglago ng produksyon ng langis ng US ay tataas sa 2022 nang higit sa 900,000 bpd.
Gayunpaman, ang inflation at mga pagkaantala ng supply-chain mula sa ikalawang quarter pasulong ay materyal na nagpalala sa pananaw sa paglago ng produksyon ng krudo ng US. Enverus Intelligence Research (EIR) bawasan sa buwang ito ang pagtataya nito para sa paglago ng produksyon ng US, dahil sa "mga headwind na nilikha ng mga limitasyon sa mga serbisyo ng oilfield, ang panganib ng pag-urong at pagbawas ng pagganap mula sa mga balon na na-drill kamakailan sa Permian Basin."
Samakatuwid, ang Lower 48 na pagtataya sa produksyon ng langis ay makabuluhang ibinaba at inaasahan na ngayon ng EIR ang paglago ng humigit-kumulang 450,000 bpd exit-to-exit sa 2022 at 560,000 bpd na paglago para sa 2023.
"OPEC Bumalik sa Driver's Seat"
Isang nangungunang executive ng industriya ang nagsabi noong nakaraang linggo na ang US shale patch ay hindi na ang swing oil producer at ang OPEC ay bumalik bilang ang pinakamahalagang driver ng oil supply fundamentals.
"Ang Shale ay naisip bilang isang swing producer, ang Saudis at OPEC ay naghintay dito. Ngayon, talagang bumalik ang OPEC sa driver's seat kung saan sila ang swing producer," Hess Corp CEO John Hess sinabi sa isang kumperensya sa Miami noong nakaraang linggo.
Naniniwala ang executive na ang produksyon ng krudo ng US ay magiging average ng 13 milyong bpd sa susunod na ilang taon, kung saan ito ay talampas, habang pinipilit ng mga mamumuhunan ang mga kumpanya ng langis ng US na tumuon sa pagbabalik ng pera sa mga shareholder sa halip na mamuhunan sa mga agresibong diskarte sa paglago.
Ang kasalukuyang estado at mga prospect ng industriya ng langis ng US ay lubos na kaibahan sa paglago ng dekada hanggang 2019.
Sa pagitan ng 2009 at 2019, nakuha ng mga producer ng US ang lahat ng incremental na global na pagkonsumo sa tatlo sa 10 taon at hindi bababa sa dalawang-katlo ng incremental na pagkonsumo sa anim sa mga taong iyon, ayon sa mga pagtatantya ng senior market analyst ng Reuters na si John Kemp.
"Ang produksyon ng mga likido sa US ay tumaas ng 10 milyon b/d mula 2011 hanggang 2022, na nakakuha ng halos hindi kapani-paniwalang 10% ng pandaigdigang supply sa proseso," Wood Mackenzie sinabi noong nakaraang buwan. Halos 6 na milyong bpd ng pagtaas na iyon ay nagmula sa Lower 48 na krudo at produksyon ng condensate, na may dalawang-katlo mula sa Permian Basin lamang, habang ang natitira sa pagtaas ay mga natural na gas na likido mula sa shale gas plays.
Ngayong taon, habang ang produksyon ng langis at gas ng US ay patuloy na tumataas, ang paglago ay nalilimitahan ng mga panggigipit sa gastos at pagkaantala sa supply-chain, sinabi ng mga executive sa Ang Dallas Fed Energy Survey para sa ikatlong quarter. Binabanggit ng shale patch ang mga kakulangan sa paggawa at kagamitan, gayundin ang mga hindi pantay na patakaran ng Biden Administration, bilang mga pangunahing hadlang sa pagpapalawak ng aktibidad ng pagbabarena.
“Ang kakulangan ng pang-unawa ng administrasyon sa ikot ng pamumuhunan ng langis at gas ay patuloy na nagreresulta sa hindi pantay na mga patakaran sa enerhiya na nag-aambag sa pagtaas ng mga gastos sa enerhiya. Ang patuloy na hindi pagkakapare-parehong ito ay nagpapataas ng kawalan ng katiyakan at nagpapababa ng mga pamumuhunan sa imprastraktura ng enerhiya, "sabi ng isang executive sa isang oilfield services firm sa Tingnan ang mga komento sa survey.
"Kami ay nasa isang energy death spiral na hahantong sa mas mataas at mas mababang mababang. Tataas ang volatility, at ang publiko ay nasa napakahirap na biyahe."
Ni Tsvetana Paraskova para sa Oilprice.com
Higit pang Mga Nangungunang Mga Pagbasa Mula sa Oilprice.com:
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/u-shale-boom-officially-over-010000352.html