Ang Pinakamasamang Sektor Para sa Mga Mamumuhunan sa Kita na Bilhin Noong 2023

Mayroong isang disconnect set up sa market ng enerhiya na isang kumikislap na dilaw na ilaw para sa mga namumuhunan—lalo na kung naglalaro ka ng mga high-flying na stock ng langis noong 2022.

Iyon ay ang katotohanan na ang mga stock ng langis ay naging "unhooked" mula sa pinagbabatayan na presyo ng langis.

Iyan ay isang malinaw na senyales na ang mga stock ng langis (kabilang ang mga opsyon sa pamumuhunan ng langis na may mataas na ani gaya ng master limited partnerships—MLPs para sa maikli—at nakatuon sa enerhiya. mga closed-end na pondo, o mga CEF) ay malamang na ma-pressure sa bagong taon, lalo na kung humarap tayo sa recession.

Pangalanan ko ang dalawang partikular na CEF ng langis na iwasan sa ibaba.

Siyempre, wala sa mga ito ang malamang na nakakagulat kung isa kang mamumuhunan ng langis—walang alinlangan na alam mo na ang mga pamilihan ng enerhiya ay maaaring maging isang barya, kaya kailangan mong palaging subaybayan ang anumang mga pag-aari ng enerhiya na maaaring mayroon ka.

Maaari mong matandaan, halimbawa, ang napakalaking pagtaas ng langis noong 2008, nang ang langis ay tumaas nang humigit-kumulang 46% sa kalagitnaan ng taon, para lamang matapos nang malalim sa pula.

Kaya't upang maging matagumpay bilang isang mamumuhunan ng langis, kailangan mong maging mabilis na lumipat sa loob at labas. At tulad ng nabanggit ko sa itaas, ang kamakailang pagkakaiba-iba sa mga stock ng langis ay isang magandang senyales na ngayon ay maaaring maging isang magandang oras upang tumabi.

Ngunit paano ang pangmatagalan? Kahit noon pa, ayoko ng energy bilang investment, lalo na sa mga conservative income investors. Tingnan ang tsart sa ibaba, na nagpapakita ng dekada mula 2008 hanggang 2018.

Ang S&P 500, na ipinakita ng pagganap ng SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), sa purple, madaling nalampasan ang spot price ng langis (sa orange) noong panahong iyon, na halos hindi nananatili sa black ang langis, nag-post ng kabuuang kita, mahigit isang dekada, ng 6.5%.

Ang Pangmatagalang Kinabukasan ng Energy ay Nagbabago

Isa sa pinakamalaking bahagi ng energy bull thesis ay ang kalakal ay palaging tumataas ang demand habang lumalaki ang mga ekonomiya. Ngunit mayroong isang kawili-wiling pagbabago na nagaganap.

Ito ay isang maliit na pagbabago, upang makatiyak, ngunit tulad ng makikita mo sa itaas, ang mga Amerikano, sa kabila ng makabuluhang mga tindahan ng enerhiya sa bansa, ay nabawasan nang ilang sandali. Bagama't mas bumagsak ang pagkonsumo sa panahon ng pandemya, 2022 ay nakakita pa rin ng pagbaba sa pangkalahatang paggamit, salamat sa lumalagong mga suplay ng berdeng enerhiya at mas mataas na kahusayan sa enerhiya.

Sa malalim na pagsisiyasat sa larawan ng demand, makikita natin na ang dami ng enerhiya na ginagamit sa mga komersyal na gusali sa US, kabilang ang mula sa natural na gas, isa pang kalakal ng enerhiya na nakikita kong nasa ilalim ng presyon sa pangmatagalan at maikling panahon, ay bumababa rin.

Ayon sa EIA, ang pagkonsumo ng enerhiya sa mga komersyal na gusali ay bumaba ng 1.3% taun-taon mula 2003 hanggang 2012 sa Amerika; mula 2012 hanggang 2018, na bumilis ng hanggang 1.5% taunang pagbaba. At iyon ay bago ang pandemya.

Ang trend na ito ay malamang na magpapatuloy, na naglalagay ng pababang presyon sa presyo ng langis at gas—kahit na patuloy tayong nakakakita ng panandaliang pagtaas ng presyo paminsan-minsan.

Dahil sa lumalabo na mga prospect para sa langis at gas, iniwasan kong magdagdag ng mga pondo na humahawak sa mga kumpanya ng enerhiya sa aking Ang tagaloob ng CEF serbisyo, na nakatutok sa pag-tap sa mga pondo ng CEF para sa mataas, at madalas buwan-buwan, na mga pagbabayad ng dibidendo.

Ibig sabihin lumayo tayo sa mga CEF tulad ng First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), na maaaring makaakit sa iyo sa 8.6% na ani nito sa dibidendo at 7.3% na diskwento sa NAV. Sa pagtutok sa pipeline-operating master limited partnership gaya ng Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) at TC Energy (TRP), ang pondong ito ay magiging kabilang sa mga unang magdusa mula sa pagbaba ng demand sa isang recession.

Ang parehong nakatutok Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), samantala, makikita rin ang 9% na ani na nanganganib sa pagbaba ng mga presyo ng enerhiya, na ginagawa itong pondo para ibenta ngayon, o iwasan kung hindi mo ito pagmamay-ari.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masisira na Kita: 5 Bargain Fund na may Panay na 10.2% na Dividend."

Pagbubunyag: wala