Mayroong Opportunity Brewing sa Micron Stock

Huling linggo Micron (MU) gaganapin ang araw ng mamumuhunan nito at paglabag sa tradisyon sa mga nakaraang taon, nagbigay ang kumpanya ng pangmatagalang pananaw sa pananalapi. Inaasahan ng higanteng memorya ang paglaki ng kita sa mataas na solong digit, ang mga margin ng EBITDA ay aabot sa mababang 50s% at FCF% na higit sa 10%.

Ang kumpanya ay nagtataya na sa 2030 ang memory at storage market ay higit sa doble mula sa ~$161 bilyon sa 2021 hanggang $330 bilyon. Kabilang dito ang inaasahang paglaki ng high teens para sa DRAM at paglago sa mataas na 20's percent para sa NAND.

Ang inaasahang paglago ng kita ay sumasalamin sa isang panahon kung saan ang kakayahang kumita sa industriya ay tumataas, na ang mga GM na 20% noong 2006 hanggang 2013 ay umakyat sa 40% sa pagitan ng 2014 hanggang 2021. Ito rin ay sa buong panahon kung saan ang industriya ng wafer fab equipment na paggasta bilang porsyento ng Bumaba ang EBITDA mula 57 porsiyento noong 2011 hanggang 30 porsiyento noong 2021.

Sa pag-asam ng industriya na hindi gaanong binibigkas, sinabi ng kumpanya na ang pangmatagalang diskarte nito ay nagsasangkot ng mga pasulong na kasunduan sa pagpepresyo - ang unang bunga nito ay isang 3-taong kasunduan na may nangungunang 10 customer na nagkakahalaga ng ~$500 milyon bawat taon. Ang garantisadong supply ng naturang deal ay dapat na maging kapaki-pakinabang sa parehong kumpanya at mga customer nito.

"Itong LTA item," sabi ng analyst ng Rosneblatt Hans Mosesmann, “ay magpapasiklab ng debate sa Kalye sa kung paano mo talaga ipinapatupad ang kasunduan sa isang down cycle, at hindi ito magiging malaking bagay sa mga darating na taon. Gayunpaman, nakakaintriga ang katotohanan na nakakuha sila ng malaking customer, at puspusan namin na nakikita ng customer na ito ang pangangailangang makipag-ugnayan nang mas madiskarteng sa isang market na malamang na mapipigilan ng supply sa aming opinyon."

Samantala, ang Micron ay patuloy na nagbabalik ng kapital sa mga shareholder; Ang kumpanya ay nagtaas ng quarterly na dibidendo nito ng 15% hanggang 11.5 cents kada bahagi, at sinabing ito ay patuloy na muling bumili ng mga bahagi nang agresibo, na may $700 milyon na binalak para sa kasalukuyang quarter, na tumatakbo hanggang sa katapusan ng Mayo. Ang Micron ay may humigit-kumulang $5 bilyon na natitira sa kasalukuyan nitong awtorisasyon sa muling pagbili ng stock at inaasahang magpapatuloy sa pagbili sa kasalukuyang mga antas.

Patuloy ang kuwento

Pinupuri ni Mosesmann ang pinakabagong mga pag-unlad at nananatiling pinakakilalang toro sa Kalye.

"Ang araw ng mamumuhunan ng Micron ay kahanga-hanga at ang una sa aming mahigit 20 taon ng coverage na inihanay ng kumpanya ang pamumuno sa lahat ng mga lugar kabilang ang pagpapatupad, pagpapalawak ng pamumuno sa DRAM at NAND, mga operasyon, at pananalapi," sabi ng 5-star analyst. "Nakikita namin ang panganib/gantimpala sa kasalukuyang antas bilang napaka-kanais-nais para sa mga mamumuhunan lalo na kung ang kapalit na halaga ng mga asset ng Micron lamang na $100 bilyon ay madaling lumampas sa market cap ng kumpanya na $74 bilyon."

Alinsunod dito, nire-rate ni Mosesmann ang Micron na nagbabahagi ng isang Bumili kasama ang isang target na mataas na presyo ng Street na $165. Kung tama, ang layunin ng analyst ay maaaring maghatid ng isang taong pagbabalik ng ~131%. (Para mapanood ang track record ni Mosesmann, pindutin dito)

Ano ang sasabihin ng ibang mga analyst? 13 Buys at 2 Hold lang ay nagdaragdag sa isang Strong Buy analyst consensus. Dahil sa $112.50 na average na target ng presyo, ang mga pagbabahagi ay maaaring umakyat sa ~58% mula sa kasalukuyang mga antas. (Tingnan ang forecast ng stock ng Micron sa TipRanks)

Upang makahanap ng magagandang ideya para sa pangangalakal ng mga chip stock sa mga kaakit-akit na halaga, bisitahin ang TipRanks' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.

Pagwawaksi: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analisador. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.