Ang mas masahol pa kaysa sa inaasahang ulat ng inflation ngayong linggo ay humantong sa kaguluhan sa higit sa isang merkado, ngunit nabasa mo lamang ang tungkol sa isa sa mga ito.
Ang merkado na nakakuha ng lahat ng mga headline ay nasa stock, dahil sa ang kalagayan ng pinakabagong balita tungkol sa inflation ang equity market ay nakaranas ng isa sa pinakamalaking intraday swings nito sa kasaysayan. Pagkatapos bumulusok ng higit sa 500 puntos pagkatapos na mailabas ang ulat, ang Dow Jones Industrial Average
DJIA,
tumaas ng higit sa 1,300 puntos upang isara ang higit sa 800 puntos.
Ang hindi gaanong nakakuha ng pansin ay ang gulo ng kaguluhan na idinulot ng ulat ng inflation sa normally-staid I-bond market. Ang mga I-bond, siyempre, ay mga savings bond ng US na ang mga rate ng interes ay nakabatay sa rate ng pagtaas ng consumer-price index. Dahil sa mga kakaiba sa kung paano itinatakda ang mga rate ng interes ng I-bond, sinamantala ng maraming komentarista ang pagkakataong mayroon na ngayong upang makakuha ng kaunting karagdagang ani—kung kumilos ka bago ang katapusan ng Oktubre.
Sa tingin ko ang mga komentaristang ito ay gumagawa ng isang bundok mula sa isang molehill, gayunpaman. Bagama't hindi sila mali tungkol sa window ng pagkakataon na umiiral para sa susunod na dalawang linggo, ang aktwal na mga dolyar na kasangkot ay masyadong maliit upang makagawa ng anumang tunay na pagkakaiba sa pagreretiro ng sinuman.
Tulad ng sinabi minsan ni Dr. Spock sa Star Trek, "Ang isang pagkakaiba na walang pagkakaiba ay walang pagkakaiba."
Logistics ng I-bond
Pero nauunahan ko na ang sarili ko.
Umiiral ang window ng pagkakataon na makakuha ng kaunti pang ani dahil sa interaksyon sa pagitan ng kalahating taon na iskedyul para sa pag-reset ng mga ani ng I-bond at ng partikular na iskedyul ng pag-reset ng kalahating taon na rate na magkakaroon ka ng indibidwal kapag namumuhunan sa I-bond. Habang ang I-bond yield mismo ay nire-reset bawat taon ng US Treasury sa unang bahagi ng Mayo at unang bahagi ng Nobyembre, ang iyong indibidwal na iskedyul ng pag-reset ng rate ay ibabatay sa anim na buwang anibersaryo ng buwan kung saan mo binili ang iyong I-bond. (Dalawang kamakailang mga column na gumagawa ng isang mahusay na trabaho sa higit pang detalye tungkol sa mga logistik na ito ay dito at dito.)
Ang bottom line ng mga logistik na ito: Kung bumili ka ng I-bond bago ang katapusan ng Oktubre, kikita ka ng I-bond rate na itinakda ng Treasury noong Mayo, na 9.62%, at ang rate na ito ay mananatiling fixed para sa iyo hanggang sa katapusan ng Marso 2023. Dahil sa ulat ng inflation ngayong linggo, alam namin na kung sa halip ay maghihintay ka hanggang Nobyembre upang bumili ng I-bond rate, ang iyong rate ay magiging 6.48% hanggang sa darating na Abril.
Ito ang 3.14 percentage point difference sa pagitan ng 6.48% at 9.62% ang pinagmumulan ng excitement: Ang mga bibili bago ang katapusan ng Oktubre ay maaaring mag-lock sa mas mataas na ani na ito—sa loob ng anim na buwan.
Bakit hindi ganoon kalaki ang dagdag na ani
Ang napakaraming karagdagang ani ay tiyak na mukhang kapana-panabik, lalo na kapag ang mga stock at regular na mga bono ay nasa makasaysayang mga merkado ng oso. Ngunit gayunpaman, sa palagay ko ay hindi ganoon kalaki ang pagkakaiba ng ani na ito, sa ilang kadahilanan.
Ang isa ay ang mga dolyar na kasangkot ay hindi gaanong kahihinatnan. Ang maximum na halaga ng I-bond na pinapayagang bilhin ng sinumang indibidwal sa isang taon ng kalendaryo ay $10,000. Ang 3.14-percentage-point na pagkakaiba sa ani ay nagiging $26 pa bawat buwan. Bagama't iyon ay mas mahusay kaysa sa isang patpat sa mata, ito ay hindi sapat upang gumawa ng isang pagkakaiba sa iyong pagreretiro na pamantayan ng pamumuhay.
Kailangan ding isaalang-alang ng cost-benefit calculus ng pagkilos ngayon kumpara sa unang bahagi ng Nobyembre kung ano ang magiging inflation sa susunod na tagsibol. Kung ang I-bond rate na itinakda sa anim na buwan ay mas mataas kaysa sa 6.48% na rate na itatakda sa unang bahagi ng Nobyembre ng taong ito, ang dagdag na interes na kikitain mo sa pamamagitan ng pamumuhunan sa I-bond sa susunod na dalawang linggo ay magiging pantay. mas mababa sa $26 bawat buwan.
May isa pang konsiderasyon din. Ang I-bond yield ay talagang kabuuan ng dalawang indibidwal na rate: Ang inflation-adjustment factor at isang fixed rate. Ang fixed rate na iyon ay kasalukuyang zero, ngunit handa akong tumaya na magbabago ito sa unang bahagi ng Nobyembre. Iyon ay dahil ang Treasury's Inflation-Protected Securities (TIPS), ang pinakamalapit na katunggali sa I-Bonds, ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa isang mabigat na ani sa itaas ng inflation. Ang 5-taong TIPS
TMUBMUSD05Y,
halimbawa, ang sports ay may tunay na ani na 1.80%, na mas kaakit-akit kaysa sa fixed rate ng I-bond na 0%.
Naiintindihan noong mga nakaraang taon kung bakit itinakda ng US Treasury ang fixed rate ng I-bond sa 0%, dahil negatibo ang mga yield ng TIPS noong panahong iyon. Ngunit ngayon na ang mga yield ng TIPS ay naging makabuluhang positibo, ang I-bond fixed rate ay kailangang tumaas upang maging mapagkumpitensya. Kahit na walang paraan upang malaman kung ang US Treasury ay sa katunayan ay tataas ang I-bond fixed rate sa unang bahagi ng Nobyembre, Harry Sit ng Ang Finance Buff, sinabi sa isang email na siya ay "mabibigo" kung hindi nila gagawin.
Kung tataasan ng Treasury ang bahaging ito ng fixed rate, lalabas ka nang maaga sa pamamagitan ng paghihintay hanggang Nobyembre upang bumili ng anumang I-bond. Iyon ay dahil ang nakapirming rate na kikitain mo sa pamamagitan ng paghihintay ay higit pa kaysa sa makakabawi para sa anumang mas mababang inflation-adjustment factor. Ang fixed rate na makukuha mo kapag namumuhunan sa I-bond ay nananatili sa lugar sa buong panahon na hawak mo ang mga ito—hanggang sa maximum na 30 taon—habang ang mas mataas na rate ng interes na ikinukulong mo sa pamamagitan ng pagkilos sa susunod na dalawang linggo ay tatagal lamang ng anim buwan. Kaya sa pamamagitan ng paghihintay hanggang Nobyembre at pagbibigay ng $26 bawat buwan ng interes sa loob ng anim na buwan, malamang na mai-lock mo ang isang nonzero fixed rate sa loob ng 30 taon.
Iyon ang dahilan kung bakit ang paghihintay ay tinatamasa ko bilang isang magandang pustahan.
TIPS kumpara sa I-bond
Gaya ng ipinahihiwatig ng talakayang ito, ang TIPS sa mga nakalipas na buwan ay naging mapagkumpitensya sa I-Bonds, kung hindi man, dahil nakikipagkalakalan na ngayon ang TIPS sa mataas na positibong real yield. Ang karagdagang bentahe ng TIPS ay walang limitasyon sa pagbili, kaya may potensyal silang gumawa ng tunay na pagbabago sa iyong pamantayan sa pamumuhay sa pagreretiro.
Ang mga TIPS ay may ilang mga downside na panganib, gayunpaman, na tinalakay ko isang kamakailang column na Lingguhang Pagreretiro. Gaya ng dati, magandang ideya na talakayin ang iyong iba't ibang opsyon sa isang kwalipikadong retirement financial planner.
Ngunit ito ay isang pagkakamali na isipin na mayroon ka lamang dalawang linggo upang gumawa ng desisyon. Ang mga I-bond ay maaaring maging kaakit-akit na mga karagdagan sa iyong portfolio ng pagreretiro, ngunit bilang bahagi lamang ng isang pangmatagalang plano sa pananalapi ng unti-unting pag-iipon. Ang mga ito ay hindi isang panandaliang sasakyang pangkalakal.
Si Mark Hulbert ay isang regular na nag-aambag sa MarketWatch. Sinusubaybayan ng kanyang Hulbert Ratings ang mga newsletter ng pamumuhunan na nagbabayad ng isang flat fee upang ma-audit. Maabot siya sa [protektado ng email].
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/theres-no-rush-to-buy-i-bonds-11665771545?siteid=yhoof2&yptr=yahoo