Kasunod ng pagbagsak ng bangko noong nakaraang linggo – ang pagbagsak ng Silicon Valley Bank, at ang mga kaugnay na pagbagsak ng mga bangkong Silvergate at Signature na nakasentro sa crypto – nagkaroon ng swirl ng talakayan sa mga fractional reserves at liquidity coverage ratios (LCRs). At tama, dahil sa ibaba, ang mga bangkong ito ay bumagsak dahil sa kakulangan ng mga likidong asset. Sa uri, ang mga bangkong ito ay walang sapat na pagkatubig upang masakop ang matinding paglabas ng pondo.
Ang mga apektadong bangko, lalo na ang SVB, ay tinamaan ng isang pagtakbo - iyon ay, ang mga depositor ay tumawag upang mag-withdraw ng mga cash asset - at sila ay kulang sa likidong mapagkukunan upang matugunan ang pangangailangang iyon. Ang pinakamahuhusay na kagawian sa industriya ng pagbabangko ay mangangailangan sa isang institusyon na panatilihing sapat ang ratio ng saklaw ng pagkatubig upang masakop ang lahat ng mga account; ibig sabihin, mga de-kalidad na liquid asset na angkop para masakop ang cash demand sa loob ng 30 araw. Kung walang ganoong coverage, hindi matutugunan ng bangko ang pangangailangan ng depositor, at mabilis na mahuhulog sa kawalan ng utang.
Laban sa backdrop na ito, ang analyst ng JP Morgan na si Vivek Juneja ay nag-highlight ng dalawang malalaking pangalan na may higit sa sapat na pagkatubig upang masakop ang mabilis na mga pangangailangan sa pera.
Sa pagpuna na ang bawat isa ay may potensyal na makabuo ng double-digit na kita para sa mga mamumuhunan, nire-rate sila ng 5-star analyst bilang 'Mga Pagbili.'
U.S. Bancorp (USB)
Magsisimula tayo sa US Bancorp, ang pangunahing kumpanya ng US Bank. Ang kumpanyang ito na nakabase sa Minneapolis na may hawak ng bangko ay ang ika-5 pinakamalaking institusyon ng pagbabangko sa bansa, na may $674.8 bilyon sa kabuuang asset, higit sa 3,100 brick-and-mortar banking branch, at mahigit 4,800 ATM machine. Ang bangko ay pangunahing nagpapatakbo sa Kanluran at Gitnang Kanluran ng US, at itinuturing ng mga Federal regulator na isang 'systemically important' na institusyong pagbabangko.
Sa pinakamahalagang sukatan, sa ngayon, sinabi ng Juneja ng JPMorgan na ang US Bancorp ay may ratio ng coverage ng pagkatubig na 122%. Para sa mga depositor, nangangahulugan ito na ang bangko ay may halos 1/4 na higit pang cash kaysa sa kinakailangan upang matugunan ang 30-araw na pangangailangan; mula sa pananaw ng mga namumuhunan, nangangahulugan ito na ang bangko ay may antas ng pagkakabukod sa kaganapan ng isang krisis.
Gayunpaman, tulad ng karamihan sa mga stock ng bangko sa Wall Street, bumaba ng 20% ang USB shares sa nakalipas na tatlong araw ng kalakalan. Para kay Juneja, maaaring mukhang iyon ang uri ng paglubog na maaaring isang pagkakataon sa pagbili.
“Dapat makinabang ang mga kita sa 2023 mula sa malaking halaga ng mga deposito na walang interes mula sa UB at mga cost synergies. Gayunpaman, inaasahan din ng management ang malaking paglaki sa kita na walang interes sa 2023… Nire-rate namin ang US Bancorp na Overweight kumpara sa mga kapantay dahil mas dapat itong makinabang kaysa mga kapantay mula sa patuloy na malakas na paggasta ng consumer, na dapat magdulot ng paglago sa mga bayarin na nauugnay sa card. Ang US Bancorp ay may mas mataas na bahagi ng mga kita mula sa mga bayarin na may kaugnayan sa card," ayon kay Juneja.
Inaasahan mula sa paninindigan na ito, nagdagdag si Juneja ng $52.50 na target na presyo, na nagpapahiwatig ng 44% isang taon na potensyal na pagtaas, upang sumama sa kanyang Overweight (ibig sabihin, Bumili) na rating sa mga pagbabahagi. (Para mapanood ang track record ni Juneja, pindutin dito)
Sa pangkalahatan, mayroong 17 review ng analyst na nasa file para sa USB, na bumababa sa 7 Buys at 10 Holds at nagbibigay sa stock ng Moderate Buy analyst consensus rating. Ang stock ay nagbebenta ng $36.54 at may average na target ng presyo na $54.78, na nagmumungkahi ng ~50% upside sa isang taong abot-tanaw. (Tingnan USB stock forecast)
Bank of America Corporation (Bac)
Ang pangalawang stock na titingnan natin ay ang Bank of America. Ito ay isa sa mga pangunahing pangalan sa industriya ng pagbabangko sa mundo; market cap ito na $228 bilyon at ang kabuuang asset na $3.05 trilyon ay inilagay ito sa nangungunang 10 pinakamalaking bangko sa buong mundo, at ginagawa itong pangalawang pinakamalaking bangko sa US (mas malaki ang JPMorgan-Chase). Ang Bank of America ay may hawak na humigit-kumulang 10% ng lahat ng deposito sa bangko sa US.
Ang pagsusuri ng JPM sa kasalukuyang posisyon ng bangko ay nagpapakita na may LCR na 120%, isang solidong figure na maganda para sa bangko kung sakaling magkaroon ng krisis.
Sa pangkalahatan, ang Juneja ng JPM ay kumukuha ng magandang pananaw sa stock na ito, na binanggit: "Patuloy naming nire-rate ang Bank of America na Sobra sa timbang sa ating uniberso, na nagpapakita ng benepisyo mula sa malakas nitong retail franchise, higit na sensitibo sa pangmatagalan at panandaliang mga rate, at medyo mas mababang panganib sa kredito."
Ang Overweight (ibig sabihin, Bumili) na rating ni Juneja sa mga bahagi ng BAC ay kasama ng $38.50 na target na presyo, upang magmungkahi ng 12-buwan na pagtaas para sa stock na 35%. (Para mapanood ang track record ni Juneja, pindutin dito)
Sa pangkalahatan, ang pangunahing bangkong ito ay nakakuha ng abiso ng 15 Wall Street analyst kamakailan at ang kanilang mga review ay nahahati sa 6 na Pagbili, 7 Pag-hold, at 2 Pagbebenta – para sa isang Moderate Buy na consensus rating. Ang mga pagbabahagi ng BAC ay nagbebenta ng $28.51 at ang kanilang average na target na presyo, na nakatayo sa $39.68, ay nagpapahiwatig ng potensyal para sa isang 39% na pakinabang sa kurso ng taong ito. (Tingnan Pagtataya ng stock ng BAC)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa stock ng stock sa kaakit-akit na mga pagpapahalaga, bisitahin ang TipRanks ' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang tool na pinagsasama-sama ang lahat ng equity insight ng TipRanks.
Pagtanggi sa pananagutan: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analista lamang. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html