Malapit nang Mag-slide ang 2 High-Yield Oil Dividend na ito

Kung kumita ka ng pera sa pamumuhunan sa langis ngayong taon, binabati kita! Ngunit mayroon akong babala: ngayon ay ang oras na para kumita—lalo na kung hawak mo ang dalawang pondo ng langis na tatalakayin natin sa ibaba.

Bago tayo makarating sa mga iyon, pag-usapan natin ang tungkol sa malaking taon ng langis. Kung bumili ka ng mas maaga noong 2022, nagawa mong kunin ang nag-iisang sektor sa berde ngayong taon—at mahusay sa berde, masyadong: ang Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), isang magandang benchmark para sa mga stock ng langis, ay umakyat ng 55% sa ngayon noong 2022, habang ang S&P 500 ay tumungo sa kabilang direksyon, bumaba ng 20%.

Para makatiyak, mayroong maraming mga one-off na kaganapan na nagpasigla sa krudo, tulad ng digmaan sa Ukraine, mga bottleneck ng supply-chain at ang matigas na patakarang zero-COVID ng China.

At habang ang mga kaganapang iyon ay gumagawa para sa napakahusay na panandaliang pangangalakal, ang mga hindi inaasahang pangyayaring tulad nito ay nagpapakita rin kung bakit ang langis ay hindi magandang pangmatagalang pagbili, lalo na kung namumuhunan ka para sa kita.

Tulad ng nakikita natin sa pagganap ng XLE at ang Langis ng Estados Unidos (USO
USO
) Ang ETF, isang magandang proxy para sa mga presyo ng langis, kung namuhunan ka sa langis noong 2014, makikita mo ang isang malaking pagbaba sa maikling panahon. Ngunit narito ang bagay: ang paghawak ng langis sa loob ng limang taon sa halos anumang punto mula noong 2010 ay maaaring mangahulugan ng pagkawala ng pera o hindi magandang pagganap sa mas malawak na merkado.

Ito ang dahilan kung bakit kami ay nanatili sa labas ng langis sa aking Ang tagaloob ng CEF serbisyo: mas nakatutok kami sa ang pangmatagalan. At ang pangmatagalan ay hindi maganda para sa langis. Hindi lang dahil sinasabi sa atin ng kasaysayan, kundi dahil bumaba na ang presyo ng langis, habang patuloy na tumataas ang shares ng mga kumpanya ng langis.

Sa madaling salita, kung nakakita ka ng mga kita ng langis noong 2022, ngayon na ang oras upang isaalang-alang ang pag-alis, dahil ang mga presyo ng langis ay bumalik sa kung saan sila ay bago ang labanan sa Ukraine, at ang mga reserbang langis ay lumalaki. Ayon kay Journal ng Langis at Gas, ang mga reserba ay tumaas ng 1.3% noong 2022 mula sa isang taon bago. Samantala, ipinakita ng krisis sa Ukraine sa mundo na ang pag-asa sa fossil-fuel ay isang geopolitical na panganib, na nag-udyok sa European Union na lumipat mula sa natural gas at langis nang mas mabilis kaysa dati.

Sa madaling salita, maaari kang kumita ng maraming pera sa langis sa maikling panahon, ngunit sa mahabang panahon, ang mga panganib ay mataas, lalo na pagkatapos ng kamakailang pagtalon sa mga kalakal.

2 Sobra ang halaga ng mga Pondo ng Enerhiya na Pagmamay-ari Ngayon

Ito ang dahilan kung bakit ang mga CEF na nakatuon sa enerhiya ay isang minefield. Para sa isa, marami ang namumuhunan sa langis nang mas direkta at hindi gaanong nakatuon sa mga kumpanya ng langis, na kahit paano ay sinusubukang isalin ang pagkasumpungin ng langis sa mga matatag na kita at mga dibidendo.

Dagdag pa rito, ang mga numero ay nagsasabi ng isang malinaw na kuwento tungkol sa mga pondong ito: isaalang-alang na 7.6% lamang ng lahat ng CEF ang nagkaroon ng negatibong annualized return sa nakalipas na 10 taon o mula nang simulan, alinman ang pinakamaaga. Ngunit sa mga iyon, halos kalahati (48%) ang mga CEF ng enerhiya. Ang dalawang ito ay partikular na mapanganib sa ngayon.

Ang Diskarte ng GGN ay Mukhang Nakatitiyak, ngunit Ito ay May Mga Nakatagong Panganib

Tayo'y magsimula sa ang Let GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), na maaaring mapansin mo sa 10% na dibidendo nito (at buwanang payout). Ngunit habang ang pangalan ng pondo ay maaaring ipamukha na nakakakuha ka ng isang sari-sari na portfolio ng resource-sector, kabilang ang mga inflation hedge tulad ng ginto, ang katotohanan ay ang GGN ay pangunahing nakatuon sa mga kumpanya ng pagbabarena ng langis tulad ng ExxonMobil
XOM
(XOM) at Chevron
CLC
(CVX
CLC
). Ang mga pamumuhunan sa enerhiya nito ay natimbang sa pangmatagalang pagganap nito.

Kahit noong 2022, nang tumaas ang stock ng langis, 4% lang ang nakuha ng GGN. Ito ay isang magandang dahilan para hindi malinlang ng 10% na ani ng pondo, ngunit hindi lang ito, dahil ang mataas na ani na iyon ay nagtatakip sa katotohanan na ang pondo ay nagbawas ng mga payout ng 79% sa kasaysayan nito!

Malinaw, kung ikaw ay bullish sa langis, GGN ay hindi kung saan mo gusto, kahit na ang 6.3% na diskwento nito sa NAV ay mukhang isang magandang deal (mayroon itong mas malaking diskwento noon, at ang ibang mga pondo ng enerhiya ay mas malaki na ngayon).

Ang Payout ng CEF na ito ay nasa Pababang Slide

Ang isa pang langis na CEF na dapat iwasan ay ang BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), isa sa mga pinakalumang CEF ng enerhiya doon. Ang 12.7% na diskwento nito ay isang mahusay na punto ng pagbebenta, kahit na ang 5.8% na dibidendo nito ay hindi kasing taas ng mga ani sa maraming iba pang CEF. Ngunit nakakabawi ba ang BGR para dito sa isang maaasahang payout?

Hindi lamang ang mga dibidendo ay nabawasan sa mahabang panahon, ngunit ang BGR ay hindi gumaganap ng higit sa kalahati ng sektor ng enerhiya.

Yung silver lining? Ang BGR ay mas mahusay sa mga bull market para sa enerhiya kaysa sa GGN: ito ay tumaas ng 33.7% sa 2022, sa pagsulat na ito, higit pa sa 4% na pagbalik ng GGN sa parehong panahon. Ngunit ang BGR ay kulang pa rin sa sektor ng enerhiya, sa taong ito at sa mahabang panahon, na nagpapahiwatig na hindi nito na-update ang diskarte nito sa mga merkado ng enerhiya para sa kung ano ang gumagana sa modernong mundo.

Gaya ng nabanggit, ang mga CEF ng enerhiya ay maaaring maging isang magandang panandaliang kalakalan, ngunit ang dalawang nasa itaas ay malinaw na namumuhunan para sa mga pangangailangan sa enerhiya ng kahapon, hindi bukas. Hanggang sa makakita tayo ng isang CEF ng enerhiya na may mas matalinong diskarte, na namumuhunan sa mga fossil fuel at mga renewable kung saan may halaga, habang sinusubukan ding bawasan ang pagkasumpungin, mayroong mas mahusay na mga opsyon sa CEF para sa upside at sustainable dividends.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masisira na Kita: 5 Bargain Fund na may Panay na 10.2% na Dividend."

Pagbubunyag: wala