Ang 7%+ Dividend na ito ay Binuo Para sa Isang Recession

Pag-usapan natin ang pag-crash ng merkado noong nakaraang Biyernes at ang mga umaalog na merkado na nakita natin mula noon. Dahil sa mga panahong tulad nito, ang ating closed-end fund (CEF) na mga dibidendo ay isang mahalagang tool upang makatulong na magtagumpay tayo.

Dahil alam ng mga batikang mamumuhunan ng CEF na ang namumukod-tanging lakas ng 500 o higit pang mga pondong ito ay ang kanilang mataas na mga payout, na nagbubunga ng humigit-kumulang 7%, sa karaniwan ngayon. Ang mga pagbabayad na tulad ng mga iyon ay makakapagpabilis sa atin hanggang sa makarating tayo sa kabilang panig ng isang pagkasira ng merkado.

Kaya ano ang aming diskarte? Sa Ang tagaloob ng CEF, tulad ng lahat ng aming mga premium na newsletter ng Contrarian Outlook, nananatili kaming magaan sa aming mga paa, handang magbenta ng mga nahihirapang pag-aari nang mabilis, at upang kunin ang mga nagbabayad ng dibidendo na may murang halaga kapag lumitaw ang mga ito.

Ang aming mga dibidendo ay nagbibigay din sa amin ng mataas na lugar kumpara sa mga bumili lang ng mga sikat na pangalan ng S&P 500 at umupo nang mahigpit: karamihan sa aming mga napili ay nagbunga ng 6% o higit pa noong binili namin ang mga ito at, sa pangkalahatan, ang mga pagbabayad ay aktwal na tumaas, na bahagyang dapat bayaran sa malalaking taunang espesyal na dibidendo na nakukuha natin mula sa Adams Diversified Equity Fund (ADX).

At 15 sa aming 23 CEF holdings ay nagbabayad ng mga dibidendo bawat buwan, na naaayon sa aming mga bayarin. Iyan ay isang plus na binabawasan ang aming pangangailangan na magbenta sa whipsawing market na nakita namin sa nakalipas na dalawang taon.

Alam ko na maaaring mukhang malamig na kaginhawaan kapag pinapanood natin ang ating mga account sa araw-araw, ngunit tandaan na ang mga pagwawasto tulad nito ay bahagi ng ikot—tinatanggal nila ang mga haka-haka at itinatakda ang yugto para sa merkado. susunod na tumakbo nang mas mataas (pansinin na ang walang kita na mga tech na stock at crypto—Bitcoin ay bumaba ng 43% mula sa peak nito noong Nobyembre—ay nakakuha ng mga partikular na nakakagulat na hit sa pagkakataong ito).

Kaya ano ang naghihintay? Ang totoo, tayo ay nasa hindi pa nagagawang panahon, at ang pagkasumpungin ay malamang na lumala bago ito bumuti. Ngunit may mga tagapagpahiwatig (kabilang ang isa mula sa Federal Reserve) na nagbibigay sa amin ng ideya kung kailan maaaring lumiko ang merkado.

Bago tayo makarating doon, tingnan natin kung nasaan tayo ngayon. Ang NASDAQ, na may pag-usad sa hilaga ng 20% ​​mula sa pinakahuling peak nito, ay bumagsak nang halos kasing dami nito noong Marso 2020 drop (mahirap paniwalaan), noong Abril 30, habang ang S&P 500 at Dow Jones ay humigit-kumulang tatlong-kapat ng daan papunta doon, mula sa kanilang pinakabagong mga taluktok:

Ngayon, ikumpara natin ang ekonomiya ngayon sa ekonomiya noon: dalawang taon na ang nakararaan, isinara ng COVID-19 ang mundo, nang walang mga bakuna sa abot-tanaw.

Ngayon? Oo, ang unang-kapat na GDP ay nagpakita ng 1.4% na pag-urong sa isang taunang batayan, ngunit iyon ay kadalasang dahil sa depisit sa kalakalan ng US, na ibinabawas mula sa ilalim na numero. Ang paggasta ng mga mamimili ay malusog pa rin, tumaas ng 2.7%, at ang pinaghalo na rate ng paglago ng kita ng kumpanya para sa Q1 ay 7.1%, ayon sa FactSet, na isa ring disenteng pagganap (pinagsasama ng figure na ito ang mga kita mula sa mga kumpanyang nag-ulat na may mga pagtatantya sa mga mayroon pa. sa). Nagsimula rin ang mga negosyo, pinalaki ng 15.3% ang kanilang paggasta sa kagamitan.

Sa lahat ng ito sa isip, walang dahilan upang isipin na ang mga stock ay magiging kasing baba ng mga ito noong panahon ng pag-crash ng COVID-19. At sa hindi malamang pangyayari na gagawin nila, gagawin ng merkado maliwanag maging oversold.

Malamang na Mabilis ang Mga Pagtaas ng Rate—at Mabilis na Mabagal

Iyon ay mabuti at mabuti, ngunit hindi pa natin napag-uusapan ang pangunahing aktor sa lahat ng ito, ang Fed, na, pagkatapos ng paglalagay ng mga stock na may mga pagbawas sa rate at quantitative easing, ay binabaligtad na ngayon ang parehong upang linisin ang inflationary na gulo na ginawa nito, na may isang 50-basis-point hike na inihayag kahapon at ang mga futures market ay umaasa na ngayon:

Sa itaas ay makikita natin ang mga inaasahan ng merkado para sa target na rate ng interes ng Fed sa simula ng Nobyembre, anim na buwan mula ngayon, sa pagsulat na ito. At makikita natin ang pagtataya para sa Nobyembre ay may mga rate sa pagitan ng 2.75% at 3%, na kung saan ay nasa mismong lugar kung saan sila nag-peak sa huling cycle ng pagtaas ng rate, na natapos noong 2018.

Magandang balita ito dahil ang 2018 peak ay malamang na isang makatwirang indicator para sa kasalukuyang ikot ng pagtaas ng rate, lalo na kung ang mga antas ng utang—kabilang ang utang ng consumer, gobyerno at negosyo—ay mas mataas ngayon, na nagpapalaki sa epekto ng bawat pagtaas ng rate.

Sa madaling salita, kung ang Fed ay nakarating sa isang "normal" na antas para sa mga rate ng interes (na, kung titingnan sa huling ilang dekada, ay magiging humigit-kumulang 2.5%) at ang ekonomiya ay tumugon, tulad ng malamang na, ang sentral na bangko ay maaaring huminahon. sa mga rate ng hiking. Nangangahulugan iyon na pag-uusapan natin ang tungkol sa pag-stabilize o pagbaba pa nga ng mga rate sa pagtatapos ng 2022 at sa 2023. Ang parehong mga sitwasyon ay mabuti para sa ating mga CEF, lalo na ang mga pondong may hawak na mga teknolohiyang mayaman sa pera, na hindi patas na na-drag pababa. ng mga pinsan nilang speculative.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masusukat na Kita: 5 Mga Pondong Bargain na may Ligtas na 7.5% Dividend."

Pagbubunyag: wala