Ang sinumang naghula na ang isang pandemya ay susundan ng mga kaganapan na maaaring magdulot ng World War III ay malamang na direktang nakikipag-ugnayan sa Lumikha o sa Diyablo.
Tulad ng akala natin ay magtatapos na ang krisis sa Covid-19, sinalakay ng Russia ang Ukraine, at ang mga militar na matagal nang nakatuon sa paglaban sa terorismo ay maaari na ngayong madala sa isang labanan sa lupain sa Silangang Europa sa pagitan ng isang superpower at isang mas maliit, ngunit mabangis, bansa.
Samantala, ang China, ang pangalawang pinakamalaking ekonomiya sa mundo, ay tinatamaan ng Covid outbreaks na maaaring muling guluhin ang pandaigdigang supply chain. Ang inflation ay sumisikat sa lahat ng dako, at ang mga sentral na bangko sa mundo, na matagal nang yumakap sa mga patakaran sa easy-money na nagpapataas din ng mga presyo ng stock, ay nagtataas ng mga rate ng interes. Sinabi lang ni Federal Reserve Chairman na si Jerome Powell na bukas siya sa pagtataas ng mga rate ng kalahating punto sa bawat isa sa susunod na dalawang pagpupulong kung ang mga pangyayari ang nagdidikta nito.
Para sa mga mamumuhunan, ito ay tunay na mga pambihirang panahon, marahil ang pinaka-taksil simula noong 2007-09 na krisis sa pananalapi. Ngunit sa pagkakataong ito, ang Fed ay nasa eksaktong lugar na kinatatakutan ng marami: harapin ang tumataas na inflation at geopolitical na mga panganib habang ginagawang normal ang patakaran sa pananalapi. Ang tinatawag na Fed ilagay Nag-expire na, at ang buong tabas ng mga tool ng bangko ay hindi malinaw.
Sa kawalan ng direktang koneksyon sa (mga) celestial o subterranean na kapangyarihan, bumaling tayo sa Michael Schwartz ng Oppenheimer. Ang dean ng mga options strategists ng Wall Street, siya ay nasa merkado ng mga pagpipilian mula noong 1965.
Sinabi ni Schwartz na ang kanyang karanasan ay nagturo sa kanya, paulit-ulit, na ang mga namumuhunan ay dapat gumamit ng takot at pagkasumpungin sa kanilang kalamangan nang madalas hangga't maaari.
"Tingnan mo si Warren Buffett, na mas matagal na sa halos sinuman. Matagal siyang tahimik, pero ngayon aktibo at bumibili ng mga kumpanya at pamumuhunan kapag napakaraming iba ang nag-aalala tungkol sa kung ano ang susunod, "sabi ni Schwartz Kay Barron.
Pag-sign up sa Newsletter
Suriin at I-preview
Tuwing araw ng trabaho sa gabi ay nai-highlight namin ang kinahinatnang balita sa merkado ng araw at ipinapaliwanag kung ano ang malamang na maging mahalaga bukas.
Sinabi ni Schwartz na dapat panoorin ng mga mamumuhunan ang
Cboe Volatility Index,
o VIX, at hintayin itong tumaas. Kung nangyari iyon, ito ay magiging isang senyales hindi lamang na ang stock market ay mas mababa nang husto-kundi pati na rin na ang mga namumuhunan ay natatakot sa kung ano ang susunod.
Ang VIX ay bumagsak mula noong pulong ng Fed sa Marso, na nagmumungkahi na ang ilang kalmado ay bumalik, ngunit ang mga pattern ng pangangalakal sa mga pamilihan ng stock at mga opsyon ay mali-mali at na-hostage sa susunod na ikot ng balita sa labas ng Ukraine o ilang ulat sa ekonomiya.
Ang mga aktibong mamumuhunan ay dapat lumikha ng isang listahan ng mga stock na nagbabayad ng dibidendo na blue-chip na handa nilang bilhin sa mas mababang presyo. Katulad nito, sinabi ni Schwartz na dapat suriin ng mga mamumuhunan ang mga stock na pagmamay-ari nila at tukuyin ang mga nais nilang ibenta nang mas mataas upang makakuha ng kita.
"Ang pagkasumpungin ay kadalasang nakakatakot sa mga tao, ngunit maaari itong maging isa sa pinakamatalik na kaibigan na maaaring magkaroon ng isang pangmatagalang mamumuhunan," sabi niya.
By nagbebenta ng mga ilagay kapag lumalakas ang VIX—ang antas na 35 o mas mataas ay magsasaad ng tunay na takot—maaaring pagkakitaan ng mga mamumuhunan ang takot na premium at mabayaran ng mga opsyon sa merkado upang bumili ng mga stock sa mas mababang presyo. Katulad nito, ni nagbebenta ng mga tawag sa mga stock na pagmamay-ari na ng isang investor, posibleng pagkakitaan ang mga mali-mali na rally na kadalasang nagpapalaki ng mga premium ng tawag.
Ang pagbubuo ng mga diskarte sa mga opsyon ay medyo sining at kaunting agham. Karamihan sa mga mamumuhunan ay nagbebenta ng mga put at tawag na mag-e-expire sa loob ng isa hanggang tatlong buwan at may mga presyo na halos 10% ang layo mula sa nauugnay na presyo ng stock.
Ang panganib sa pagbebenta ng cash-secured na mga put ay ang isang stock ay bumagsak nang mas mababa sa presyo ng put strike. Ang panganib sa pagbebenta ng mga tawag ay ang pagtaas ng stock sa itaas ng presyo ng strike sa tawag.
"Imposibleng ma-time ang mga merkado," sabi ni Schwartz, "ngunit kahit sino ay maaaring gumamit ng pagkasumpungin tulad ng isang rubber band upang makatulong na pagsamahin ang kanilang mga portfolio o upang matulungan silang gumawa ng mga desisyon sa pagbili at pagbebenta."
Si Steven M. Sears ay ang pangulo at punong opisyal ng operating Solutions ng Mga Solusyon sa Opsyon, isang dalubhasang firm-management firm. Ni siya o ang firm ay may posisyon sa mga pagpipilian o pinagbabatayan ng seguridad na nabanggit sa kolum na ito.
email: [protektado ng email]