Ang mga kumpanyang ito ng software ay hindi nakasaad na mga nanalo sa industriya ng semiconductor

Ang Synopsys at Cadence ay bumubuo ng Electronic Design Automation, o EDA, software, isang mahalagang tool para sa mga inhinyero ng disenyo ng chip. Sa isang kamakailang tala, inilarawan ng analyst ng JP Morgan na si Harlan Sur ang chip design software bilang isang kritikal, ngunit madalas na hindi pinapansin, bahagi ng semiconductor value chain. Ang mga kumpanyang tulad ng Synopsys at Cadence ay nagmamay-ari ng higit sa 70% ng merkado ng software ng disenyo ng chip, ipinaliwanag niya, na binabanggit na ang disenyo ng chip ay nakatali sa mga badyet ng pananaliksik at pagpapaunlad ng semiconductor, na hindi nababawasan sa mga pagbagsak.

"Ang mga kumpanyang ito ay may kasaysayang lumaki ang kanilang mga kita kahit na sa mga oras ng semi cycle downturns," isinulat ni Sur.

Itinuro ni Sur na sa nakalipas na 11 taon, na sumasaklaw sa tatlong semiconductor down cycle at tatlong taon ng pagbaba ng kita sa semiconductor, ang mga kita sa EDA, at samakatuwid ay ang mga kita ng Synopsys at Cadence, ay lumago bawat taon.

Tingnan Ngayon: Dalawang paraan na maaaring maglaro ang kakulangan ng semiconductor

Noong nakaraang buwan, pinalakas ng piskal na kita sa ikalawang quarter at mga kita na nanguna sa inaasahan ng mga analyst, itinaas ng Synopsys ang buong-taong patnubay nito. Noong Abril, itinaas din ng Cadence ang pagtataya sa pananalapi para sa taon, na pinalakas ng mas mahusay kaysa sa inaasahang pagganap sa unang quarter ng pananalapi nito.

Nananatiling malakas ang aktibidad ng disenyo ng chip, salamat sa mga kumplikadong susunod na henerasyong chips mula sa mga katulad ng Intel Corp.
INTC,
+ 2.06%,
Ang Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.72%,
Ang NVIDIA Corp.
NVDA,
+ 4.32%,
Broadcom Inc.
AVGO,
+ 1.86%
at Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 2.15%,
ayon sa JP Morgan's Sur.

Ang pag-ampon ng mga custom na disenyo ng chip ng cloud giants na Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 4.11%

GOOG,
+ 3.85%,
Ang Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 2.32%,
Meta Platforms Inc.'s
META,
-4.09%
Facebook at Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.46%,
pati na rin ang mga tulad ng Apple Inc.
AAPL,
+ 3.28%,
Ang Juniper Networks Inc.
JNPR,
+ 2.75%,
Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 1.73%
at General Motors Co.
gm,
+ 2.38%,
ay nagtutulak din ng pagtaas sa bilang ng mga chip engineer, isinulat ni Sur. Ang mga kumpanyang ito ay may pangangailangan para sa EDA chip software tools, idinagdag niya.

Sa backdrop na ito, patuloy na nakikita ni JP Morgan ang 10% hanggang 15% revenue compound annual growth rate (CAGR) para sa Synopsys and Cadence, 80% hanggang 90% gross margin, pati na rin ang umuulit na profile ng kita na 80% hanggang higit sa 90%. "Naniniwala kami na ang EDA ay nananatiling isang kaakit-akit na bahagi ng pangkalahatang semiconductor value chain," isinulat ni Sur.

Ipinapakita ng data ng FactSet na ang Synopsys at Cadence ay nagbalik ng 14.4% at 12.8%, ayon sa pagkakabanggit, sa nakaraang taon, kumpara sa index ng S&P 500
SPX,
+ 2.45%
pagbaba ng 11.75% sa parehong panahon. Ang parehong kumpanya ay nagkaroon ng record na pagsasara noong Disyembre 27, 2021, kung saan ang stock ng Synopsys ay nagsara noong araw na iyon sa $375.59 at ang mga bahagi ng Cadence ay nagsara sa $191.65.

Tingnan Ngayon: Synopsys, Juniper Networks Lumikha ng Bagong Co. para Magbigay ng Silicon Photonics Platform

Noong Abril, nag-anunsyo din ang Synopsys ng deal sa Juniper para bumuo ng bago, hiwalay na kumpanya na nakatuon sa open silicon photonics, na magbibigay ng teknolohiya para sa telecom, healthcare, data communications, high performance computing, artificial intelligence, optical networking at light detection at ranging ( LiDAR, o remote sensing) na mga industriya.

Sa 14 na analyst na na-survey ng FactSet, 13 ang may buy o overweight na rating sa Synopsys at isa ang nag-rate sa kumpanya bilang kulang sa timbang. Sa 15 analyst na na-survey ng FactSet, siyam ang may buy o overweight na rating sa Cadence, lima ang may hold rating, at ang isa ay may underweight na rating.