Ngayon ay maaaring isang magandang oras upang bumili.
Iyon ang takeaway mula sa isang kamakailang pagsusuri sa Morningstar, na nag-ulat sa isang tila kontradiksyon sa mga presyo ng stock. Ang merkado sa kabuuan, isinulat ng Morningstar, ay mahal. Ngunit ang mga presyong iyon ay isang bargain kumpara sa kung ano ang karaniwang dapat gastos ng mga pangunahing kumpanya.
Sa antas ng threshold, ang mga presyo ng stock ay tumaas sa nakalipas na ilang taon. Tulad ng isinulat ng Morningstar, ang US Market Index nito ay tumaas ng humigit-kumulang 8.6% noong 2023 lamang at 16.2% sa kamakailang mababang huling Oktubre. Iyan ay sa kabila ng inflation noong 2022, na halos hindi pa ganap na humina, at patuloy na mga alalahanin ng isang potensyal na pag-urong sa huling bahagi ng 2023.
"Iniisip pa rin namin na ang US equity market ay mukhang mahal at nagiging mas mahal mula noong simula ng taon," isinulat ng Morningstar habang sinipi si Jim Masturzo, punong opisyal ng pamumuhunan ng mga diskarte sa multi-asset sa Research Affiliates. "Ang merkado ay humahawak ng mabuti dahil sa macroeconomic na kapaligiran."
Kaya't saan mahahanap ng mga mamumuhunan ang pinakamahusay na mga bargains?
Para sa hands-on na tulong sa pag-istratehiya sa iyong mga pamumuhunan, isaalang-alang ang pagtugma nang libre sa isang na-verify na financial advisor.
Para sa Pinakamagandang Bargains, Hanapin ang Halaga ng Stocks
Tingnan ang S&P 500, at makikita mo rin ang matataas na presyo ng pagbabahagi. Mula sa mababang Oktubre 2022 sa paligid ng 3,500, ang S&P 500 ay bumalik na ngayon sa pag-hover nang malapit sa 4,200 puntos. Kahit na balewalain mo ang mababang Marso, 2020 bilang isang aberration, ito ay isang malaking pakinabang mula sa pre-Covid na halaga ng S&P 500 na humigit-kumulang 3,300 puntos.
Kaya maganda ang takbo ng stock market, na may mataas na presyo na patuloy na tumataas. Karamihan sa mga iyon, ang isinulat ng Morningstar, ay nakasalalay sa mga stock ng teknolohiya na nag-post ng malalaking mga nadagdag sa mga nakaraang buwan at taon. Ito ang "mga malalaking stock ng teknolohiya na nangingibabaw sa mga timbang sa malawak na mga index ng merkado, tulad ng Apple (AAPL) — tumaas ng 35% noong 2023 — at Alphabet (GOOGL) — ay tumaas ng 39% sa taong ito. Iyon, sabi ng ilang mga strategist, ay nag-iwan ng malalaking stock ng paglago na partikular na mahal.
Ang mahal ay isang salita para dito. Sa oras ng pagsulat, ang Apple ay nakipagkalakalan para sa $177 at Alphabet para sa $123. Ang mga stock tulad ng Tesla (TSLA) at Meta (META) ay na-trade para sa $197 at $263 bawat share, ayon sa pagkakabanggit. Bagaman, upang maging patas, wala sa mga ito ang kumpara sa mga tulad ng Chipotle Mexican Grill (CMG), na may kasalukuyang presyo ng pagbabahagi na $2,064.
Ngunit sa kabila ng mga matataas na presyong ito, nararamdaman ng Morningstar na ngayon pa rin ang magandang panahon para bumili. “[B] sa mga panukalang pagtatantya ng patas na halaga ng Morningstar, ang mga stock ay talagang undervalued ng higit sa 9%, na ang mga stock na may halaga ay mukhang partikular na mura,” sumulat ang Morning star. "Ang diskwento sa merkado na iyon, gayunpaman, ay lumiliit nang malaki mula noong mababang Oktubre."
Kung handa ka nang itugma sa mga lokal na tagapayo na makakatulong sa iyong makamit ang iyong mga layunin sa pananalapi, mag-umpisa na ngayon.
Ang susi sa pagsusuring ito ay ang terminong "mga stock ng halaga." Nakikita ng Morningstar ang isang merkado na mayaman sa mga stock na may halaga.
Ang mga stock ay itinuturing na mga stock na may halaga kapag mayroon silang mababang presyo ng pagbabahagi kumpara sa pinagbabatayan na halaga ng kumpanya. Halimbawa, kung ibinuhos mo ang mga aklat ng isang kumpanya at nagpasya na ito ay medyo nagkakahalaga ng humigit-kumulang $20 bawat bahagi, ngunit ito ay kasalukuyang nakikipagkalakalan para sa $15 bawat bahagi, ituturing mo itong isang halaga ng stock.
Ang mga stock na may halaga ay karaniwang itinuturing na isang magandang pagbili para sa mga pangmatagalang mamumuhunan. Sa kasaysayan, ang merkado ay naging mahusay sa pagwawasto ng presyo ng bahagi ng kumpanya sa pangunahing halaga nito, isang proseso na kilala bilang "kahusayan sa merkado." Ang mga mamumuhunan na bumili ng stock trading sa ibaba ng patas na paghahalaga ng kumpanya ay maaaring asahan sa pangkalahatan na ang presyo ng bahagi ay tataas sa paglipas ng panahon hanggang sa antas ng pangunahing halaga nito. (pinuna ng ilang ekonomista ang teorya ng kahusayan sa merkado sa panahon ng tumataas na mga valuation ng sektor ng teknolohiya.)
Ang nakakalito na bahagi ay ang pag-alam sa pinagbabatayan na halaga ng kumpanyang iyon.
Paano Pag-aralan ang Pinagbabatayan na Halaga ng Kumpanya sa Paghahanap ng Mga Bargain Stocks
Gumagamit ang mga mamumuhunan ng ilang iba't ibang sukatan upang magpasya kung para saan ang isang kumpanya ay dapat makipagkalakal, kabilang ang mga tagapagpahiwatig tulad ng pagkasumpungin (ang mas mababang pagkasumpungin ay nangangahulugan ng mas malakas na halaga), mga dibidendo (ang mas mataas na mga dibidendo ay nagpapakita ng mas malakas na daloy ng salapi) at presyo ng pagbabahagi ng kapantay/kakumpitensya (iminumungkahi ng mga kakumpitensya na may mas mataas na presyo. isang mahalagang industriya). Gayunpaman, ang pinakakaraniwang indicator na naaabot ng mga mamumuhunan ay ang Price-to-Earnings Ratio ng kumpanya, o P/E ratio.
Ang ratio ng AP/E ay sumusukat sa presyo ng pagbabahagi ng kumpanya laban sa kabuuang kita sa bawat bahagi nito. Halimbawa, sabihin na ang isang kumpanya ay nangangalakal ng $40 bawat bahagi. Naglabas ito ng 1 milyong bahagi ng kabuuang stock at mayroon itong $20 milyon sa kabuuang kita noong nakaraang taon, na nagbibigay sa mga ito ng kita na $20 bawat bahagi. Ang P/E ratio ng kumpanya ay magiging 2 ($40/$20).
Ipinapakita ng ratio ng presyo sa mga kita kung gaano karaming halaga ang makukuha mo para sa bawat dolyar na namuhunan sa isang partikular na stock. Sa aming kaso sa itaas, halimbawa, magbabayad ka ng $2 sa presyo ng bahagi para sa bawat $1 ng mga kita ng kumpanya. O, sa ibang paraan, ang bawat $2 na ipinuhunan mo sa kumpanya ay binibili ka ng $1 na halaga.
Sa pangkalahatan, sa buong merkado, ang 16 ay itinuturing na isang average na ratio ng presyo-sa-kita. Nangangahulugan ito na sa isang average na pamumuhunan magbabayad ka ng $16 para sa bawat $1 ng pinagbabatayan na mga kita. Ang mga kumpanyang may mababang P/E ratio, kumpara man sa mga peer na industriya o sa kabuuan ng merkado, ay karaniwang itinuturing na mga stock na may halaga. Malamang na ibi-bid ng ibang mamumuhunan ang presyo ng asset na ito dahil nag-aalok ito ng mas mahusay na halaga kaysa sa maihahambing na mga pamumuhunan.
Ang lahat ng ito ay nagbabalik sa atin sa pagsusuri ng Morningstar.
Gaya ng nabanggit namin sa itaas, nakikita ng Morningstar ang isang market na mayaman sa mga stock na may halaga. Ito ay dahil sa maraming iba't ibang salik, kabilang ang parehong mga karaniwang ratio ng P/E at isang inayos na anyo ng pagsusuring ito na kilala bilang ang Cyclically Adjusted P/E, o "CAPE," ratio. Ang pagsusuri ng CAPE ay gumagamit ng mga kita ng kumpanya na nababagay sa inflation sa nakalipas na 10 taon, sa halip na ang pinakabagong ulat ng kita ng kumpanya, upang subukan at alisin ang mga panandaliang anomalya sa ikot ng negosyo. Sa parehong karaniwang P/E at pagsusuri ng CAPE, isinulat ng Morningstar, "nagmumungkahi ang patas na halaga na ang mga stock ay kulang sa halaga."
"Up 8.6% sa taong ito hanggang sa kasalukuyan, ang Morningstar US Market Index ay nagpapalakas ng presyo/kita ng maramihang 19.8 beses batay sa mga sumusunod na 12-buwan na kita," sumulat si Morningstar. “Iyan ay kumpara sa isang P/E na 24.2 beses sa pinakamataas nito noong huling bahagi ng 2021 at 17 beses sa pinakamababa noong kalagitnaan ng Oktubre 2022… [At] ang mga stock na may halaga ay mura kumpara sa mga stock ng paglago [na may] pangangalakal ng sektor ng materyales sa isang P /E ng 15 kumpara sa average na mas malapit sa 18. Ang mga stock ng enerhiya ay nakikipagkalakalan sa P/E na 7 kumpara sa average na 16."
Ito ay totoo kahit sa labas ng Estados Unidos, kung saan ang mga umuusbong na merkado ay nakikipagkalakalan sa isang P/E ratio na 13.5.
Ngayon, mahalagang maunawaan na kailangan pa rin ng mga mamumuhunan na maghanap ng halaga. Ang mga malalaking cap stocks diyan, lalo na sa teknolohiya, ay mahal. "Napakataas ng mga ito sa kasaysayan at nauugnay sa mga rate ng interes, pagkatubig, at inflation," ang tala ng pagsusuri ng Morningstar. Ang ibig sabihin nito, sa madaling sabi, ay ang mga stock ng teknolohiya ay posibleng natugunan o lumampas sa kanilang pangunahing halaga. Ang mga kumpanyang ito ay nag-utos ng maraming paglago, na nangangahulugang wala nang gaanong puwang sa pagitan ng kanilang presyo ng pagbabahagi at ng kanilang halaga.
Ang mga stock na may mataas na presyo na humihingi ng daan-daang dolyar bawat bahagi ay maaaring makakuha ng mga ulo ng balita, ngunit hindi nila hinihimok ang halaga ng merkado. Sa halip, hanapin ang mga stock na may matibay na batayan ng negosyo at mababang P/E ratio.
Dahil sa kabila ng malakas na market, nandoon sila, at maaaring ito na ang magandang panahon para bilhin ang mga ito.
Ang Ika-Line
Ang isang kamakailang pagsusuri sa Morningstar ay nagmumungkahi na ngayon ay maaaring maging isang magandang oras upang bumili sa merkado. Kahit na mataas ang mga presyo, kadalasang mababa ang mga ito kumpara sa pinagbabatayan na halaga ng mga kumpanya sa pangkalahatan, na ginagawa itong isang malakas na sandali para sa mga magiging mamumuhunan.
Mga Tip sa Fundamentals Investing
Ang AP/E ratio ay bahagi ng tinatawag na “pangunahing pagsusuri.” Nangangahulugan ito na tinitingnan mo ang mga kalakasan at kahinaan ng pinagbabatayan na kumpanya upang maghanap ng magagandang pagkakataon sa pamumuhunan. Ito ay isang mahalagang bahagi ng anumang pangmatagalang toolkit ng mamumuhunan.
Alam mo kung ano pa ang isang mahalagang bahagi ng iyong toolkit? Mabuting payo. Ang paghahanap ng financial advisor ay hindi kailangang maging mahirap. Ang libreng tool ng SmartAsset ay tumutugma sa iyo hanggang sa tatlong na-verify na tagapayo sa pananalapi na naglilingkod sa iyong lugar, at maaari mong interbyuhin ang iyong mga tugma ng tagapayo nang walang bayad upang magpasya kung alin ang tama para sa iyo. Kung handa ka nang maghanap ng tagapayo na makakatulong sa iyong makamit ang iyong mga layunin sa pananalapi, magsimula ngayon.
Kredito sa larawan: ©iStock/Blue Planet Studio, ©iStock/Galeanu Mihai
Ang post Naghahanap ng Bargain Stocks? Ang Morningstar Says These Are Cheap ay lumabas muna sa SmartAsset Blog.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-stocks-bargain-now-130039610.html