Mayroong ilang mga bagay na mas tinatangkilik ng mga mamumuhunan kaysa sa pagtanggap ng pagbabayad ng dibidendo bawat quarter. Gayunpaman, isang sikat na ETF mula sa JPMorgan, ang JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI), kinukuha ang diskarteng ito at ginagawa ito nang mas mahusay sa pamamagitan ng pagbabayad sa mga mamumuhunan ng dibidendo sa buwanang batayan.
Hindi lamang iyon, ngunit Dibidendo yield ng JEPI ay isang napakalaking 11.8% sa isang sumusunod na batayan, na higit sa pitong beses ang average na ani para sa S&P 500 ng 1.65% at halos tatlong beses ang ani na makukuha ng mga mamumuhunan mula sa 10-taong treasuries. Ngayon, tingnan natin ang tumataas na katanyagan ng JEPI, ang diskarte nito, kung paano nito naabot ang double-digit na payout na ito, at ang mga hawak na bumubuo sa kaakit-akit na ETF na ito.
Lumalakas na Popularidad
Ang JPMorgan Equity Premium Income ETF ay mabilis na nakakuha ng higit sa $21 bilyon sa mga asset under management (AUM) at naging isa sa mga pinaka-tinatalakay na ETF sa merkado mula nang magsimula sa eksena noong Mayo 2020. Ang JEPI ay isa sa mga pinakasikat na ETF ng 2022, na nagdadala ng mga record na pag-agos para sa isang aktibong pinamamahalaang ETF na halos $13 bilyon. Nitong nakaraang linggo, ang JEPI ang nangungunang ETF sa merkado sa mga tuntunin ng pag-akit ng bagong kapital, na nagdadala ng mahigit $500 milyon sa lingguhang pag-agos.
Ang katanyagan ng ETF ay maaaring maiugnay sa dobleng digit na ani ng dibidendo nito, buwanang dibidendo nito, at ang katotohanang nagmula ito sa isang blue-chip sponsor, JPMorgan. Ang 11.8% na ani ng dibidendo at iskedyul ng payout ay may malaking apela sa maraming mamumuhunan — ang mga may hawak ay karaniwang tumatanggap ng halos 1% ng kanilang kabuuang pamumuhunan bawat buwan sa anyo ng isang dibidendo.
Ano ba talaga ang JEPI ETF?
Ang diskarte ng JEPI ay upang makabuo ng kita habang nililimitahan ang volatility at downside. Ayon sa JPMorgan, ang JEPI ay “gumagawa ng kita sa pamamagitan ng kumbinasyon ng mga opsyon sa pagbebenta at pamumuhunan sa mga stock ng malalaking cap ng US, na naglalayong makapaghatid ng buwanang kita mula sa nauugnay na mga premium ng opsyon at mga dibidendo ng stock.” "Hinihanap din ng JEPI na maghatid ng malaking bahagi ng mga return na nauugnay sa S&P 500 index na may mas kaunting volatility."
Ginagawa ito ng JEPI sa pamamagitan ng pag-invest ng hanggang 20% ng mga asset nito sa mga ELN (equity-linked notes) at pagbebenta ng mga opsyon sa tawag na may exposure sa S&P 500. Ginawa ng diskarteng ito ang trabaho nito noong nakaraang taon, dahil ang JEPI ay bumagsak lamang ng 3.5% kumpara sa mas malaki. 19.6% na pagbaba para sa S&P 500.
Gayunpaman, dapat tandaan na ang diskarteng ito ay maaari ring limitahan ang ilan sa mga pagtaas ng JEPI kapag ang mga stock ay dumarami. Sa kaso, ang S&P 500 at Nasdaq ay tumaas ng 6.2% at 13.1% year-to-date, ayon sa pagkakabanggit, habang ang JEPI ay bumaba ng 0.6% sa ngayon sa 2023. Iyon ay sinabi, para sa mga mamumuhunan na mas interesado sa kita kaysa sa pagpapahalaga sa kapital, mahirap talunin si JEPI. Gayunpaman, mayroong isang lugar para sa pareho sa mga portfolio ng mamumuhunan, kaya naman pagmamay-ari ko ang JEPI bilang bahagi ng isang balanseng portfolio.
JEPI's Holdings
Ang JEPI ay mahusay na sari-sari, na may mga hawak na nakalat sa 115 na mga stock na nakabase sa US. Ang nangungunang 10 na hawak nito ay bumubuo ng 17.1% lamang ng mga asset, at walang indibidwal na stock ang bumubuo ng higit sa 1.97% ng pondo.
Mga nangungunang hawak ng JEPI ETF ay binubuo ng isang halo ng mga stock mula sa tradisyonal na matatag at nagtatanggol na mga industriya na kilala sa kanilang mga dibidendo. Ang segment ng consumer staples ay mahusay na kinakatawan sa nangungunang 10 sa pamamagitan ng mga higanteng soft drink na Coca-Cola at Pepsi, pati na rin ng kumpanya ng kendi na Hershey. Ang Pepsi at Coca-Cola ay Dividend Kings na nagbabayad at nagdaragdag ng kanilang mga dividend payout sa loob ng 50 at 60 taon, ayon sa pagkakabanggit, kaya ito ang mga uri ng stock na gusto mong pagmamay-ari sa isang dividend ETF.
Ang mga pananalapi ay mahusay din na kinakatawan — Ang Progressive, isang insurer, ay ang pinakamalaking hawak, at ito ay sinalihan ng isa pang kompanya ng seguro, ang Travelers, sa nangungunang 10. Samantala, ang mga network ng pagbabayad tulad ng Visa at Mastercard ay lumilitaw din.
Dagdag pa, ang industriya ng pangangalagang pangkalusugan ay may mabigat na presensya sa mga nangungunang hawak sa pamamagitan ng mga stock tulad ng AbbVie at Bristol Myers. Ang industriya ng pangangalagang pangkalusugan ay tradisyonal na itinuturing bilang isang nagtatanggol na negosyo, at ang paggasta sa pangangalagang pangkalusugan ay hindi gaanong nauugnay sa pangkalahatang ekonomiya, kaya ito ay isang kapaki-pakinabang na sektor para sa isang pondo ng dibidendo upang i-target.
Tandaan na ang JEPI ay nagmamay-ari din ng ilang mga non-dividend stock, gaya ng Amazon at Alphabet. Malamang na pagmamay-ari nito ang mga ganitong uri ng mga pangalan upang makabuo ng kita gamit ang kanilang mga derivatives (mga opsyon) at upang makakuha ng higit na pagkakalantad sa upside potential ng growth stocks at ang S&P 500 sa kabuuan.
Sa ibaba ay isang pagtingin sa mga nangungunang pag-aari ng JEPI ETF, na kinuha mula sa pahina ng mga pag-aari ng ETF:
Ano ang Target ng Presyo para sa Stock ng JEPI?
Bilang karagdagan sa double-digit na ani ng dibidendo, ang JPMorgan Equity Premium Income ETF ay mayroon ding ilang puwang para sa upside, ayon sa mga analyst. Ang average na target ng presyo ng stock ng JEPI ng $60.90 ay 12.5% na mas mataas kaysa sa kasalukuyang presyo ng JEPI. Pagsamahin ang upside potential na ito sa 11.8% yield ng JEPI, at ayon sa teorya ay makakarating ka sa isang nakakahimok na isang taon na pagbabalik para sa ETF.
Gumagamit ang TipRanks ng pagmamay-ari na teknolohiya upang mag-compile ng mga pagtataya ng analyst at mga target ng presyo para sa mga ETF batay sa kumbinasyon ng mga indibidwal na performance ng mga pinagbabatayan na asset. Sa pamamagitan ng paggamit sa tool ng Analyst Forecast, makikita ng mga investor ang consensus price target at rating para sa isang ETF, pati na rin ang pinakamataas at pinakamababang target ng presyo.
Kinakalkula ng TipRanks ang isang weighted average batay sa kumbinasyon ng lahat ng mga hawak ng ETF. Ang average na pagtataya ng presyo para sa isang ETF ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ng target ng presyo ng bawat indibidwal na hawak sa pamamagitan ng pagtimbang nito sa loob ng ETF.
Ang mga ETF ay nakakakuha din ng mga rating ng Smart Score, at ang JEPI ay may ETF Smart Score na 7 sa 10. Bukod pa rito, mukhang kaakit-akit ang JEPI batay sa ilang iba pang mga indicator ng TipRanks, kabilang ang bullish sentiment ng blogger, pagtaas ng pakikilahok sa hedge fund, at positibong crowd wisdom.
Bilang karagdagan sa mga kaakit-akit na tampok na ito, ang JEPI ay mayroon ding makatwirang ratio ng gastos na 0.35%.
Mga Panganib ng JEPI
Ang pangunahing panganib ng isang ETF na tulad nito ay, tulad ng tinalakay sa itaas, ang diskarte ng JEPI ay nangangahulugan na maaari itong mahuli sa mas malawak na merkado sa panahon ng isang bull market, bilang ebidensya ng hindi magandang pagganap ngayong taon kumpara sa S&P 500 at Nasdaq.
Gayunpaman, hindi kailanman masakit na magdagdag ng ilang ballast sa iyong portfolio. Ang merkado ay pabagu-bago ng isip kamakailan, at kung ang merkado ay lumala sa paglalahad ng 2023, ang JEPI ay dapat na manatili nang maayos, tulad ng nangyari noong nakaraang taon.
Ang isa pang panganib dito ay bilang isang medyo bagong ETF, ang JEPI ay walang mahabang track record ng mga pagbabalik, ngunit ang mga portfolio manager na namamahala sa pondo, sina Hamilton Reiner at Raffaele Zingone, ay may 36 at 32 taon na karanasan, ayon sa pagkakabanggit, at si JPMorgan ay isang blue-chip asset manager, kaya hindi ito isang alalahanin na nagpapanatili sa akin ng gabi.
Para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng maaasahang buwanang kita, mahirap talunin ang JEPI, at ang double-digit na ani nito ay namumukod-tangi sa kasalukuyang kapaligiran ng merkado. Pagmamay-ari ko ang JEPI at tinitingnan ko ito bilang isang mahalagang pundasyon ng aking portfolio na nagbibigay sa akin ng ilang downside na proteksyon, pagkakalantad sa isang malaking bahagi ng ekonomiya ng US, at, higit sa lahat, isang tuluy-tuloy na daloy ng buwanang mga pagbabayad na nagdaragdag sa isang mas mataas. -average na 11.8% na ani sa buong taon.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html