Ang 12.7% na Dividend na ito ay Tumataas Kapag Nagtaas ng Rate ang Fed

Kadalasan sa isang bear market tulad nito, isang bagay ay nagtatrabaho sa kung saan. Ngunit sa tingin ko ay sasang-ayon ka na mula noong simula ng 2022, ang “isang bagay” na iyon ay mahirap ipako.

Ang mga treasuries ay bumaba ng mga 23% sa taon. At alam natin kung nasaan ang stock market.

Ang pera, siyempre, ay palaging magpapalaya sa iyo mula sa pagkasumpungin ng stock- o bond-market. Ngunit ang pananatili sa pera ng masyadong mahaba ay nag-iiwan sa iyo ng mataas na inflation ngayon. At siyempre, ang cash ay nagbabayad ng mga zero na dibidendo—at hindi lang iyon isang opsyon para sa atin na naghahanap upang pondohan ang ating mga pagreretiro sa mga dibidendo lamang. Ang diskarteng iyon ay higit na nagbibigay-daan sa iyo na alisin ang pagkasumpungin ng merkado, kaya naman ito ay isang layunin na nilalayon namin sa aking Ang tagaloob ng CEF payo

Sa ngayon, halimbawa, inirerekumenda namin na patuloy mong hawakan ang mga mataas na kalidad na mataas na ani, tulad ng mga closed-end na pondo (CEFs) sa portfolio ng CEF Insider, na nagbubunga sa hilaga ng 8%, sa karaniwan, na ang karamihan sa aming mga pinili ay nagbabayad ng mga dibidendo buwan-buwan.

At sa kabila ng lahat ng kawalan ng katiyakan, mayroong ilang mga kawili-wiling bagong ideya sa dibidendo, kasama na rin, kabilang ang isang pondo na nagbubunga ng isang mayamang 12.7% ngayon-at ang halaga nito ay tumataas nang may mga rate. At huwag magkamali, mga rate ay malamang na patuloy na tumaas.

Susuriin namin nang mas malalim ang klase ng asset na ito, at ang aming partikular na 12.7% na nagbubunga ng ticker, sa ibaba. Una, sumisid tayo sa sitwasyon ng rate ngayon, na mahalaga sa pag-unawa kung bakit ang pondong ito ay maaaring maging isang magandang karagdagan sa iyong portfolio ngayon.

Ang Floating-Rate Loan ay Gustung-gusto ang Isang Agresibong Fed

Bagama't alam natin na ang Federal Reserve ay magtataas pa ng mga rate, habang isinusulat ko ito, hinuhulaan ngayon ng mga mangangalakal sa Fed futures market na tataas ang mga rate nang mas mabilis kaysa sa naunang inaasahan, na may mas mataas na mga inaasahan para sa 75-basis-point hike sa Setyembre ng Fed. pagpupulong.

Dinadala tayo nito sa isang tunay na hindi pinahahalagahan na klase ng asset: floating-rate na mga pautang, na tumataas ang halaga kapag tumaas ang mga rate.

Ang dahilan kung bakit ay simple; ang mga pautang na ito ay may mga variable na rate ng interes, kaya kapag ang mga rate ay tumaas, gayundin ang kanilang kita, at sa gayon ang kanilang halaga sa pangalawang merkado (oo, ang mga floating-rate na mga pautang ay binili at ibinebenta sa bukas na merkado, tulad ng mga stock, ngunit ito ay isang mas maliit na merkado , kadalasang puno ng malalaking bangko sa Wall Street).

Hindi madaling bumili ng mga indibidwal na floating-rate na mga pautang, ngunit mayroong isang pondo na hindi lamang nagtataglay ng isang bundle ng mga ito, na nagbibigay sa iyo ng pagkakaiba-iba at isang hedge laban sa Fed, ngunit ipinagmamalaki ang nakakagulat na 11.6% na ani na tinalakay namin sa itaas.

Ito ay tinatawag na Saba Capital Income & Opportunities Fund (BRW), at ito ay isang CEF na naglalagay ng hindi bababa sa 80% ng kapital nito sa mga floating-rate na pautang sa lahat ng oras. Sa isang mahirap na taon para sa lahat ng mga asset, ang BRW ay lumaban sa grabidad at nakakuha ng maliit na kita para sa 2022, tumaas ng humigit-kumulang 1% sa pagsulat na ito. Ngunit hindi iyon ang talagang kapana-panabik tungkol sa pondo.

Karaniwan, sa ilang sandali pagkatapos magsimulang magtaas ang Fed ng mga rate ng interes, ang isang pondo tulad ng BRW ay tumataas. Sa katunayan, eksaktong ginawa iyon noong 2016. Ilang buwan pagkatapos magsimulang itaas ng Fed ang mga rate ng interes sa na hiking cycle, nag-post ito ng 15% return sa loob lamang ng apat na maikling buwan.

Ang pakikinig sa Fed ay malakas na nagpapahiwatig ng mas agresibong pagtaas ng rate, ngayon ay parang kalagitnaan ng 2016—isang panahon kung kailan ang pag-scoop ng BRW ay nagresulta sa malakas na kita. Inaasahan kong mauulit ang kasaysayan (o kahit man lang rhyme) sa pagkakataong ito.

Mayroong karagdagang bonus: ang diskwento sa halaga ng net asset (NAV, o ang halaga ng mga bono sa portfolio ng BRW). Iyan ay hindi karaniwang mura, at ginagawang posible na makakuha ng floating-rate-loan exposure sa mga presyo ng pagbebenta. Siyempre, kapag napagtanto ng ibang mga mamumuhunan kung gaano kahusay ang posisyon ng mga floating-rate na mga pautang, ang diskwento na iyon ay malamang na mawawala sa wala. Habang hinihintay natin na mangyari iyon, maaari nating kolektahin ang malusog na 12.7% na ani ng BRW.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masusukat na Kita: 5 Mga Pondong Bargain na may Ligtas na 8.4% Dividend."

Pagbubunyag: wala