Ang 7.3% na Nagbubungang Pondo na ito ay Nagtatakbo ng Depensa sa Iyong Portfolio

Dahil sa mainit na simula ng mga merkado ngayong taon, natural lang na mag-isip ng mga bagay-bagay maaari medyo nagiging toppy.

Nakukuha ko ito-at ang katotohanan ay, ang merkado na ito ay hindi walang panganib ng isang panandaliang pullback.

Narito ang magandang balita: kung nag-aalala ka sa posibilidad na ito, may ilan mga closed-end na pondo (CEFs) out doon na perpektong dinisenyo para sa panganib na ito. At nangangalakal sila sa mga kaakit-akit na paghahalaga, habang nagbabayad din ng malalaking dibidendo. Susuriin natin ang isang partikular na ticker nang kaunti pa. Ito ay isang "goldilocks" na pondo na nagbubunga ng isang matatag na 7.3% at nag-chart ng isang matatag na kurso sa anumang pagkasumpungin na maaari nating matamaan sa malapit na termino.

Una, gayunpaman, pag-usapan natin ang panganib ng isang pullback, at kung paano handang tumugon ang mga pondong ito.

Maraming mga bagay ang nagtutulak sa mga merkado ngayon. Para sa isa, ang ekonomiya ay mas mahusay kaysa sa aming kinatatakutan. Pangalawa, ang inflation, gaya ng sinusukat ng consumer price index (CPI) at ang ginustong index ng presyo ng Personal Consumption Expenditures (PCE) ng Fed, ay bumababa. Dagdag pa, ang muling pagbubukas ng China ay maaaring mangahulugan na ang mga pagkagambala sa pandemya ay sa wakas ay tapos na. At ang mga stock, na laging tumitingin sa hinaharap, ay pinapahalagahan iyon.

Dahil ang mga bakuna ay nagsimulang ipadala sa unang bahagi ng 2021, na naghahatid sa simula ng pagtatapos ng pinaka nakakagambalang yugto ng pandemya, ang GDP ay tumaas habang bumabawi ang aktibidad ng ekonomiya, na nagpapababa ng kawalan ng trabaho. Ngunit ang gastos ay mas mataas na inflation.

Sa ilang sandali, natagpuan ng mga merkado na nakalilito ang mga alon ng tila magkasalungat na data na nakita natin sa nakalipas na dalawang taon. Pagkatapos ng lahat, ang mga modernong pamilihan ng sapi ay hindi kailanman naharap sa isang pandaigdigang pandemya (ang mga stock ay masyadong angkop at hindi mahalaga sa ekonomiya noong panahon ng trangkaso ng Espanya noong 1917).

Kamakailan lamang, mas maraming pananaliksik ang nakatulong sa mga ekonomista, hedge-fund manager, at pang-araw-araw na mangangalakal na maunawaan kung ano ang ibig sabihin ng data na ito. Ang bunga nito ay mabilis na lumalago ang ekonomiya dahil mas maraming tao ang nagtatrabaho at gumagastos, at ang demand na ito ay nagdulot ng pagtaas ng presyo.

Maaaring I-cap ng Determined Fed ang Mga Nadagdag sa Stock

Na nagdadala sa atin sa ngayon. Mataas pa rin ang demand ng mga mamimili, ngunit ang mga kumpanya ay sa wakas ay umaangkop, na tumutulong sa pagpapagaan ng mga pressure sa inflation. Ngunit hindi tayo ganap na nakalabas sa kagubatan dahil mayroon pa tayong Federal Reserve na dapat alalahanin. Kung ang inflation ay hindi patuloy na bumabagsak nang sapat upang mabawasan ang mga alalahanin ng Fed, ang mga nadagdag sa Enero ay maaaring mabaligtad. Ang matigas na usapan ni Powell sa kanyang huling presser, na binibigyang-diin na ang Fed ay kailangang panatilihing mas mataas ang mga rate para sa isang makabuluhang panahon, binibigyang-diin ang puntong iyon.

Mahusay na Gumagana ang Mga Covered-Call CEF para sa mga Market na Tulad nito

Kapag nagra-rally ang mga merkado, ang iyong pinakamahusay na mapagpipilian ay ang ganap na mamuhunan sa mga may diskwentong CEF na may mataas na kalidad na mga asset na oversold. Ang portfolio ng aming Ang tagaloob ng CEF ang serbisyo ay naglalaman ng 16 na mga CEF na may rating na binili ngayon, at umaangkop ang mga ito sa kahulugang ito sa isang T, na may mga dibidendo na nagbubunga ng hanggang 12.3% at ilang mga diskwento na umaabot sa double digit.

Gayunpaman, kung medyo kinakabahan ka pa rin sa paghawak ng isang "purong" stock na CEF, isaalang-alang ang isa na gumagamit ng diskarte sa covered-call. (Ito ay kinasasangkutan ng mga tagapamahala ng pondo na nagbebenta ng opsyon na bilhin ang mga hawak ng pondo sa hinaharap na petsa at presyo. Pinapanatili ng pondo ang bayad na sinisingil nito, na tinatawag na "premium," anuman ang mangyari).

Ang mga pondong ito ay matalinong pagbili sa mga oras ng panandaliang pagkasumpungin sa tatlong dahilan.

1. Hindi sila gumagamit ng hindi mahusay na pagganap na pangmatagalan na mga diskarte na mahal upang mapanatili.
2. Hindi sila napupunta sa cash anticipating market downturns, na kadalasang nagreresulta sa pag-upo ng pondo ng masyadong mahaba kapag ang mga downturns ay biglang bumaliktad.
3. Ang kanilang diskarte sa covered-call ay nagpapanatili sa iyo ng ganap na pamumuhunan para sa mga pangmatagalang kita (at mga dibidendo). Ang diskarte na ito ay pinakamahusay na gumagana sa mga oras ng pagkasumpungin, na bumubuo ng dagdag na pera para sa pondo, upang suportahan ang dibidendo.

Kaya't kung ang Fed ay lumampas sa oras na ito, ang isang biglaang pagsabog ng pagkasumpungin ay maaaring makatulong sa mga pondong ito na tumaas nang malaki, habang ginagawa ang kanilang mga stream ng kita na mas napapanatiling kaysa dati.

Mayroong maraming mga pondo out doon na gumagamit ng diskarteng ito, ngunit ang Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) ay isang magandang paraan kung gusto mong makinabang mula sa mga sakop na tawag habang nananatili sa mga blue chip stock. Ang SPXX ay nagbubunga ng 7.3% ngayon, at gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan, pagmamay-ari nito ang buong S&P 500, kaya nakakakuha ka ng exposure sa mga pamilyar na malalaking pangalan ng cap tulad ng microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson at Johnson
JNJ
(JNJ) at UnitedHealth Group
UNH
(UNH).

Ang SPXX ay nagpapatakbo ng uri ng isang index fund (na mahusay para sa pangmatagalan), ngunit nagbebenta din ito ng mga opsyon sa pagtawag sa portfolio nito upang maipasa nito ang mga premium mula sa mga opsyong iyon sa iyo, ang shareholder. Ang pondo ay nakikipagkalakalan sa isang bahagyang (2%) na premium sa NAV, na higit pa sa patas dahil sa katotohanang ito ay nakipagkalakalan sa 16% na premium sa huling bahagi ng 2022, habang ang selloff ay tumama sa kanyang crescendo.

Bilang karagdagang bonus, pinapataas ng mga nabentang opsyon ng SPXX ang cash holding nito, na pinoprotektahan ang kabuuang halaga ng portfolio sa panahon ng panandaliang pagbaba sa merkado, na ginagawa itong mainam na bakod kung sisirain ni Powell ang partido.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masisira na Kita: 5 Bargain Fund na may Panay na 10.2% na Dividend."

Pagbubunyag: wala