Ang 7.5% na Buwanang Dividend Fund na ito ay Matigas

Kapag napunta ang merkado sa basurahan tulad ng nangyari nitong mga nakaraang buwan, isang grupo ng mga tao ang may kalamangan: ang mga may mataas na ani. mga closed-end na pondo (CEFs).

Kung hindi mo pa nagagawa, ngayon na ang magandang panahon para sumali sa grupong ito, salamat sa selloff. Papangalanan ko ang isang oversold na pondo ng bono na isang mahusay na pagpipilian upang simulan ang iyong CEF portfolio—o idagdag sa kasalukuyan mo—sa isang sandali. Naglalabas ito ng isang matatag na 7.5% na payout na lumilipat sa iyong paraan buwan-buwan.

Isang 7.5%-Nagbubunga ng “Dividend Lifeline”

Ang mga mamumuhunan sa "regular" na mga stock ay nais lamang na makakuha sila ng payout na tulad nito. Sa kasamaang palad, ang maliit na dibidendo sa tipikal na stock ng S&P 500 (humigit-kumulang 1.5%) ay nangangahulugan na ang mga taong nananatili sa mga pangalan ng sambahayan ay umaasa lamang sa mga pagtaas ng presyo, kaya napipilitan silang harapin ang mga nakakasakit na pagbaba tulad ng gulo noong 2022!

Para makasigurado, ang mga CEF, tulad ng mga regular na stock, ay bumagsak din nitong mga nakaraang buwan. Ngunit sa halip na mababa (o hindi) mga dibidendo, ang aming mga may hawak ng CEF ay nangolekta ng isang malaking stream ng kita, na nagbawas sa kanilang pangangailangan na ibenta ang mga yunit ng kanilang mga pondo sa mga bargain na presyo upang mabayaran ang kanilang mga bayarin.

Ang mga may hawak ng CEF na tututukan natin ngayon—ang AllianceBernstein Global High Income Fund (AWF)—nakakolekta lamang ng ganoong income stream. Sa kabila ng pagpatay sa merkado, ang payout ng AWF, na nagbubunga ng 7.5% ngayon, ay hindi nagbabago tulad ng kanilang pagdating.

Ang Buwanang Payout ng AWF ay Gumaganap Sa Krisis

Sa ganoong laki ng payout, maaari kang mamuhunan ng $100K sa AWF ngayon at makakuha ng $7,500 sa taunang kita ng dibidendo. At ang mahusay na binuong portfolio ng pondo at savvy management team ay magandang dahilan para pag-isipang gawin iyon.

Isang Dividend na Itinayo sa Isang Matibay na Pundasyon

Binubuo ng AWF ang malakas nitong daloy ng pera mula sa sari-saring portfolio ng mga bono mula sa mga bansa sa buong mundo, na may humigit-kumulang 70% na nakabase sa America. Ang natitirang bahagi ng portfolio ay napunan ng mga asset mula sa United Kingdom, Brazil, Germany, Sweden at Australia.

Ang Diversified Portfolio ng AWF: Ang Aming “Dividend Backstop”

Ang Rationale on Rates

Alam ko kung ano ang malamang na iniisip mo: "Ngunit teka, gusto ko ba talagang humawak ng mga bono na tulad nito na may pagtaas ng mga rate, dahil ang mga bono ay may posibilidad na lumipat nang kabaligtaran sa mga rate?"

Ito ay isang magandang tanong. Ang katotohanan ay, ang pagtaas ng mga rate ay napresyuhan na sa mga bono, kung kaya't ang mga pangmatagalang US Treasuries, sa partikular, ay bumagsak nang husto sa taong ito.

Ang isang bagay na dapat tandaan dito ay na tayo ay nasa dulo ng kalagitnaan ng Hunyo, at mayroong isang simpleng dahilan para doon: ang takot sa pagtaas ng mga rate ay napresyuhan na sa mga bono. Sa mga inaasahan para sa mga pagtaas ng rate na umabot sa kanilang pinakamataas na antas sa kalagitnaan ng Hunyo, ang presyo ng merkado sa mga bono sa kanilang pinakamababang punto noon—at ang AWF ay tumalon nang humigit-kumulang 12.5% ​​mula noon hanggang ngayon.

Ang dahilan nito ay simple: Ang AWF ay may koleksyon ng mga bono ng iba't ibang tagal na may iba't ibang pagkakalantad sa mga rate ng interes ng US, salamat sa mas aktibong diskarte ng pamamahala sa mga merkado. Salamat sa aktibong diskarte na iyon, ang AWF ay nagpapatakbo ng mga lupon sa paligid ng benchmark na ETF para sa US Treasuries mula nang mabuo ang AWF.

At sa ngayon, ang AWF ay nagsisimula ng pagbawi mula sa isang panandaliang selloff, tulad ng nangyari noong 2009, 2016, 2018 at 2020, gaya ng makikita mo sa chart sa itaas. Nagiging sanhi din ito ng pag-urong ng diskwento nito sa halaga ng net asset (NAV, o ang halaga ng mga bono sa portfolio nito), na mahigit 10% kamakailan (nasa 4.6%) na ito. Inaasahan ko na ang diskwento na iyon ay lalong lumiliit dahil mas maraming mamumuhunan ang nakakaalam na ang panandaliang takot sa ekonomiya ay napresyuhan na.

Rate-Hike Cycle ay maaaring nasa Late Innings

Tandaan, din, na ang mga stock at mga bono ay naghahanap ng pasulong, kaya hindi sila nagpepresyo kahapon's takot sa mas mataas na mga rate, ngunit bukas interest-rate outlook sa halip. Iyon ay maaaring medyo nakakalito, ngunit ang chart na ito ay dapat gumawa ng mga bagay na malinaw.

Ang Katapusan ng Rate Hike Road?

Ayon sa mga merkado ng futures ng Fed, ang mga rate ay tataas sa Setyembre, Nobyembre at Disyembre, na may forecast na pag-pause pagkatapos nito, na may posibleng mga pagbawas sa rate sa susunod na taon.

Ang mga mangangalakal ng bono ay naghahanap na mauna sa paglilipat na ito at bumili bago ang karaniwang mamumuhunan, kaya naman ang mga bono ay tumataas mula noong Hunyo. At hangga't walang pang-ekonomiyang data upang labanan ang pananaw na iyon, ang mga bono ay malamang na patuloy na tumataas, na nagse-set up ng AWF para sa malaking pakinabang sa ibabaw ng 7.5% na stream ng kita nito.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masusukat na Kita: 5 Mga Pondong Bargain na may Ligtas na 8.4% Dividend."

Pagbubunyag: wala