Dudurugin ng asset na ito ang lahat ng iba pa sa 2023, sabi ng hedge-fund manager na gumawa ng isang malaking tawag noong 2022

Dinodoble ni Kupperman ang huli sa aming tawag ng araw, dahil hinuhulaan niya na ang 2023 ay magiging "taon ng pagdurog ng langis sa lahat ng iba pang" pamumuhunan, na may isang bariles ng krudo na posibleng umabot sa $200, na inilalagay iyon sa kanyang Blog ng AdventuresInCapitalism (h / t Quoth ang Raven)

Langis
CL00,
-1.16%
 
CL.1,
-1.16%
ay nakatakdang tapusin na may pakinabang na humigit-kumulang 6% sa isang taon na nakakita ng US benchmark futures na tumaas sa mahigit $130 bawat bariles pagkatapos ng pagsalakay ng Russia sa Europe, bago ang isang tuluy-tuloy na pagbaba sa mga alalahanin sa recession habang ang mga sentral na bangko ay nakipaglaban upang pigilan ang inflation. Ang West Texas Intermediate na krudo ay ipinagpalit sa ibaba lamang ng $80 bawat bariles noong Miyerkules ng umaga.

Mula sa unang bahagi ng 2022, ipinaliwanag ng tagapamahala ng pera, "may kaunting paglago ng paggasta sa paggalugad, habang ang pandaigdigang pangangailangan ay patuloy na tumataas at lumalaki. Ang pagpapaliban ng aking tema ay pangunahing sanhi ng hindi inaasahang paglilinis ng imbentaryo ng SPR, kasama ang pag-offline ng China dahil sa mga mikrobyo. Ang dalawang trend na ito ay tila nakalaan upang baligtarin sa 2023," aniya, at idinagdag na ang produksyon ng langis ng Russia ay "permanenteng may kapansanan at malamang sa libreng pagkahulog."

Tandaan, ang mabilis na kumukupas na zero-COVID na patakaran ng China ay gumawa ng isa pang matapang na hakbang noong Martes habang inanunsyo ng gobyerno na magsisimula itong mag-isyu ng mga pasaporte. Gayunpaman, nag-trigger din iyon ng mga alalahanin tungkol sa pagkalat ng COVID at pagbagsak ng inflation (higit pa sa ibaba).

Ang pagbabayad para sa Kupperman ay mga pamumuhunan sa enerhiya - Valaris
VAL,
-2.59%
at Tidewater
TDW,
+ 2.11%
— na sinabi niya na malamang na magpatuloy sa nangungunang mga merkado ng enerhiya nang mas mataas sa 2023 dahil sa kanilang mga valuation. At habang ang kanyang mga posisyon sa futures ng langis at mga opsyon sa futures ay hindi rin gumana, siya ay matiyaga.

"Muli, sa tingin ko mahalagang ulitin na kung hindi mo pa nasusubok ng stress ang iyong portfolio para sa mga presyo ng langis sa hilaga ng $200, magdurusa ka nang husto kapag iyon ay dapat mangyari," sabi ng manager.

Nakita rin ni Kupperman ang patuloy na lakas ng merkado ng pabahay noong 2022, ngunit ngayon ay ibinabato ang mga pangalan na hawak niya sa sektor na gumugulong dahil sa pagtaas ng mga rate ng interes. "Habang nananatili akong malakas, hihintayin kong bumaba ang aktibidad ng konstruksiyon at simulan ang pagbawi nito," sabi niya.

Ipinaliwanag din ng manager ang tech rout call na nakuha niya nang tama. Dahil 2019, hinahampas niya ang talahanayan sa tinutukoy niyang mga kumpanyang "Ponzi Sector" — Lyft
LYFT,
+ 2.53%,
Uber
Uber,
+ 0.82%
at Peloton
PTON,
-3.19%
na "walang kakayahan o pagnanais na maging kumikita."

Basahin: Ang Lyft stock ay nagsasara nang mas mababa sa $10 sa unang pagkakataon; tatlong-kapat ng halaga nito ay nabura ngayong taon

Hinulaan niya na ang mga kumpanyang iyon ay mabibigo sa 2022 at i-drag pababa ang tinatawag na “Tiger-40″ — mataas ang kalidad ngunit malawak na pagmamay-ari ng malalaking-cap tech na mga stock gaya ng Microsoft
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Mga Meta Platform
META,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
at DoorDash
DASH,
-3.26%,
batay sa nangungunang 40 na hawak ng hedge fund na Tiger Global Management. Binanggit niya na ang "sobrang pagmamay-ari" na pondo ay na-aped ng karamihan sa malalaking portfolio manager.

"Ito ay malamang na sanhi ng isang inaasahang paghina ng ekonomiya, dahil sa mabilis na pagtaas ng mga rate ng interes. Maaaring sabihin ng isang tao na ang merkado ay tumitingin sa isang panahon ng labis na kita at pagpaparusa sa kanilang mga presyo ng pagbabahagi - sa kabila ng marami sa mga kumpanyang ito na nangangalakal sa mababang single-digit na multiple na kita sa mga full-cycle na kita," sabi ni Kupperman.

Hindi masyadong tumpak ang kanyang panawagan para sa isang "ina ng lahat ng pag-ikot ng sektor" para sa 2022, habang ang mga namumuhunan ay lumipat sa mga nangungunang pangalan na iyon. Ang mga pangalan ng halaga ay hindi gumanap nang kasing ganda ng inaasahan niya.

“Habang nananatiling mahina ang pagkakalantad ko, mayroon akong kamangha-manghang listahan ng pamimili ng mga pangalang malapit sa monopolyo na bibilhin kapag Dumating ang Pause, kung ito ay nagiging halata na ang mahabang dulo ay hindi ganap na panic. Gumugol ako ng maraming taon sa pagbuo sa listahang ito, ngunit wala akong nagawa bukod sa patuloy na natutunan ang mga pangalan nang mas mahusay, "sabi niya.

Sa pangkalahatan, ang 2022 ay isang taon upang maiwasan ang mga land mine at "lumaban sa ibang araw," sabi ni Kupperman. "Sa ngayon, gusto kong manatiling konserbatibo, manatili sa mga pag-setup na mababa ang panganib at manatiling lubos na likido. Sa palagay ko ang 2023 ay magiging mahirap para sa mahabang panahon, lalo na't dinudurog ng langis ang lahat ng iba pa," sabi niya.

Basahin ang natitirang bahagi ng kanyang blog para sa higit pang mga posisyon na nagawa at hindi nagtagumpay.

Basahin: Narito ang limang 'mga maagang tagapagpahiwatig' ng stock-market na maaaring magpasya sa kapalaran ng iyong portfolio sa 2023

Ang mga merkado

Stock
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
COMP
-1.35%
ay katamtamang mas mataas, habang nagbubunga ng bono
TMUBMUSD10Y,
3.878%
hilahin pabalik. Ang dolyar
DXY,
+ 0.35%
ay patag, ngunit surging laban sa ruble 
USDRUB,
+ 3.93%
bilang western sanction ay tila nagsisimula sa kagat, at langis
CL.1,
-1.16%
 ay mas mababa.

Para sa higit pang mga update sa merkado at mga naaaksyunan na ideya sa kalakalan para sa mga stock, opsyon at crypto, mag-subscribe sa MarketDiem ng Investor's Business Daily.

Ang buzz

Ang pinakasobrang nabenta nito kailanman, at tinamaan ng isa pang pagbawas sa target ng presyo — Baird to $252 mula $316 bawat bahagi — Pagbabahagi ng Tesla
TSLA,
+ 3.31%
ay mas mataas sa unang pagkakataon sa ilang session.

At mga pagbabahagi ng AMC Entertainment
CMA,
-4.59%,
na ang CEO na si Adam Aron Nais na talikuran ang kanyang 2023 na suweldo at makakuha ng iba pang mga executive na gawin ito pareho, ay umakyat sa isang tatlong-session pagkawala. Ngunit ang ginustong equity stock ng AMC
APE,
-23.56%
ay bumaba ng halos 10%.

Ang pagbabahagi ng Kala Pharmaceuticals ay tumataas ng higit sa 40% matapos sabihin ng kumpanyang biopharmaceutical na ang FDA tinanggap ang iniimbestigahang bagong gamot nito para sa paggamot sa depekto sa kornea. 

Mga bahaging nakalista sa US ng Hong Kong travel group na Trip.com
TCOM,
-2.57%
ay bumangon matapos ibinaba ng China ang mga paghihigpit sa paglalakbay, kahit na ang mga takot sa isang bagong alon ng mga impeksyon ay humantong sa mga bansa tulad ng Japan at Italy na higpitan ang mga panuntunan sa mga papasok na manlalakbay na Tsino. Iniulat din ng US ang mga katulad na hakbang.

Basahin: Ang mga Chinese ay bumibilis ng mga flight sa ibang bansa habang ang Beijing ay nagbabawas ng higit pang mga paghihigpit sa paglalakbay

Nangako si US Transportation Secretary Pete Buttigieg na hahawak ng Southwest Airlines
LUV,
-5.16%
 nananagot sa panahon ng holiday flight "meltdown" na nakakita ng libu-libong flight na nakansela.

Ang tagapagtatag ng FTX na si Sam Bankman-Fried ay humiram ng $546 milyon mula sa Alameda upang bumili ng halos 8% stake sa walang komisyon na trading app na Robinhood
HOOD,
,
ayon sa isang balita na nagbabanggit ng mga papeles ng korte.

Ang mga nakabinbing benta sa bahay ay dapat bayaran sa 10 am Eastern.

Pinakamahusay sa web

Sa pagbanggit sa 'wake culture,' ang direktor ng Chemours ay nagbitiw sa mga benepisyo sa pagpapalaglag para sa mga empleyado

Hybrid na gumagana? Paano ito ginagawa ng Lungsod ng London (kailangan ng subscription)

Isang celebrity cemetery sa Paris ang naging kanlungan ng wildlife

Ang tsart

Ang mga ticker

Ito ang mga nangungunang hinanap na ticker sa MarketWatch simula 6 am Eastern:

Random na nagbabasa

Nang ang Niagara Falls nagyeyelo.

Paano a kalendaryo ng mga hubad na residente nailigtas nitong naghihingalong bayan ng Espanya.

Sinubukan ni Mugger na kunin ang mga bulag na reporter ng BBC na iPhone, nabigo nang husto.

Ang Kailangang Malaman ay nagsisimula nang maaga at na-update hanggang sa pagbubukas ng kampanilya, ngunit mag-sign up dito upang maihatid ito nang isang beses sa iyong email box. Ang na-email na bersyon ay ipapadala sa ganap na 7:30 ng Silangan.

Makinig sa Pinakamahusay na Bagong Ideya sa Podcast ng Pera kasama ang reporter ng MarketWatch na si Charles Passy at ekonomista na si Stephanie Kelton.