Ang nagbabayad ng dividend na ETF na ito ay tinatalo ang stock market ngayong taon — at inaasahan ng manager nito na hindi magtatagal ang 'euphoria' na nakita kamakailan sa mga stock.

Ang isang maliit na exchange-traded na pondo na nakatuon sa mataas na kalidad, mga stock na nagbabayad ng dibidendo ay tinatalo ang bumagsak na stock market ngayong taon kahit na matapos ang kamakailang pagtalbog nito na nakikita bilang isang rally na minarkahan ng "euphoria" na malamang na lumuwag, ayon sa portfolio manager nito , Austin Graff.

TrueShares Low Volatility Equity Income ETF
DIVZ,
+ 1.14%,
na mayroong $62.5 milyon sa mga asset, ay may kabuuang return na 3.1% ngayong taon hanggang Huwebes, ayon sa data ng FactSet. Tinalo nito ang SPDR S&P 500 ETF Trust
SPY,
,
na nawalan ng halos 11% sa parehong panahon sa kabuuang batayan ng pagbabalik, ipinapakita ng data ng FactSet. 

"Sa ngayon, mas natimbang tayo sa halaga," sabi ni Graff, portfolio manager para sa TrueMark Investments's TrueShares Low Volatility Equity Income ETF, sa isang panayam sa telepono. Si Graff, na dating tagapamahala ng portfolio ng PIMCO, ay nagsabi na ang aktibong pinamamahalaang ETF ay puro at may hawak na parehong halaga at paglago ng mga stock.

Ang US stock market ay may lumakas nitong mga nakaraang linggo, kasama ang Nasdaq Composite
COMP
-0.58%
paglabas sa teritoryo ng bear market sa Miyerkules, ayon sa Dow Jones Market Data. Mga stock ng paglago natalo sa taong ito ngunit mas mataas ang halaga sa ikatlong quarter, dahil nakikita ng mga mamumuhunan ang mga palatandaan ng pagpapagaan ng inflation potensyal na humahantong sa isang hindi gaanong agresibong Federal Reserve. 

Hindi nagpaplano si Graff ng anumang malalaking pagbabago sa portfolio sa ngayon.

"Nagkaroon ng maraming retorika tungkol sa peak inflation," na may pag-aakalang "ito ay bababa nang kasing bilis ng pagtaas nito," sabi niya. Ang "knee-jerk reaction" ay para sa mga equities na umakyat nang mas mataas habang ang mga rate ng interes ay bumaba, sabi ni Graff, na tumuturo sa ani sa 10-taong Treasury note.

Ang 10-taong ani ay bumaba mula sa pinakamataas nitong taon na 3.482% noong Hunyo 14, ayon sa Dow Jones Market Data. Sa Huwebes, ang 10-taong ani
TMUBMUSD10Y,
2.869%
tumaas 10.6 batayan puntos sa 2.886%. 

Ang mga stock ng paglago - na sensitibo sa mas mataas na mga rate ng interes at nasaktan habang ang 10-taong ani ay tumaas nang mas maaga sa taong ito - ay maaaring panatilihing outperforming kung ang pangmatagalang rate ng Treasury ay patuloy na bumabagsak, ayon kay Graff. 

Ngunit sa kanyang pananaw, ang kamakailang stock-market rally ay sumasalamin sa "short-term euphoria na malamang na lumuwag" habang ang Fed ay patuloy na nakikipaglaban sa matigas na mataas na inflation. Inaasahan niya na nangangahulugan ito ng mga stock sa index ng Nasdaq-100
NDX,
-0.65%
at ang ilan sa mga kumpanyang "mataas na lumipad" sa S&P 500 ay nakahanda para sa pagbaba. 

Tiwala sa Invesco QQQ
QQQ,
-0.57%,
na sumusubaybay sa index ng Nasdaq-100 at nagbibigay ng exposure sa tech, growth at large-cap na mga stock, ay bumagsak ng higit sa 18% sa taong ito pagkatapos na umakyat ng higit sa 15% sa ngayon sa quarter na ito, ipinapakita ng data ng FactSet.  

Ang Federal Reserve ay agresibong itinataas ang benchmark na rate ng interes nito upang labanan ang mataas na inflation. "Sa tingin ko ang Fed ay may mas matagal pa," sabi ni Graff. Sa kanyang pag-iisip, ang mga rate ng interes ay hindi "babalik lang sa pagiging matulungin" sa susunod na dalawa hanggang anim na buwan.

Basahin: Nag-rally ang mga stock na parang 'nagawa na ang misyon' — ngunit humihimok ang ilang mamumuhunan na mag-ingat habang ang Nasdaq ay lumalabas sa bear market

Pansamantala, sinabi ni Graff na trabaho niya na maghanap ng mga kumpanya kung saan siya mamumuhunan sa pamamagitan ng "nagbabayad ng napakaliit para sa mas maraming paglago hangga't maaari."

Ang UnitedHealth Group Inc.
UNH,
-0.90%,
isa sa kanyang mga taya sa tradisyunal na nagtatanggol na sektor ng pangangalagang pangkalusugan, ay nakatuon sa paglago, ayon kay Graff. "Ito ay isang kumpanya na mas mabilis na lumalago kaysa sa merkado ngunit nakikipagkalakalan sa isang pagtatasa na mas mura kaysa sa merkado," sabi niya, at idinagdag na ang UnitedHealth ay ang pangalawang pinakamalaking hawak sa TrueShares Low Volatility Equity Income ETF. 

Sa loob ng tech, sinabi ni Graff na kasama sa kanyang portfolio ang kumpanya ng cybersecurity na NortonLifeLock
NLOK,
-1.19%.
Ang stock ay wala sa nangungunang 10 holdings ng kumpanya noong Agosto 11, ayon sa data sa website ng ETF.

Nakikita ng Graff ang "isang bifurcation" sa paraan ng pag-iisip ng mga mamumuhunan ngayon tungkol sa paglago, na nagpapaliwanag na ang ilang "mga pangalan ng halaga" ay inaasahang lalago nang mas mabilis kaysa sa ilang mga stock ng paglago habang nakikipagkalakalan sa mababang halaga. Halimbawa, "mayroon kaming makabuluhang posisyon sa ilan sa mga langis at gas na E&P na ito na mas mabilis na lumalaki kaysa sa merkado sa pangkalahatan," sabi niya.

Ang nangungunang hawak ng ETF ay ang Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
kasama ang iba pang mga posisyon ng enerhiya ng pondo kabilang ang Devon Energy Corp.
DVN,
+ 7.34%
at Coterra Energy Inc.
CTRA,
+ 3.53%,
ipinapakita ng website.

Bilang isang hindi direktang "paglalaro ng malinis na enerhiya," ang TrueShares Low Volatility Equity Income ETF ay mayroon ding pagkakalantad sa mga electric utilities na nagpapataas ng kanilang transmission grids, kumpara sa ETF na direktang namumuhunan sa, halimbawa, isang solar company, ayon kay Graff. 

"Ito ay isang mas may kamalayan sa halaga na paraan upang maglaro ng berdeng enerhiya," sabi niya, na binanggit ang posisyon ng pondo sa American Electric Power Co.
AEP,
-0.14%
at FirstEnergy Corp.
FE,
+ 1.37%
bilang mga halimbawa.

Huwag palalampasin: Alamin kung paano isama ang ESG sa iyong portfolio ng pamumuhunan. Samahan si Jennifer Grancio, CEO ng Engine No. 1, sa Best New Ideas in Money Festival sa Set. 21 at Set. 22 sa New York.

Gaya ng dati, narito ang iyong lingguhang pagtingin sa mga nasa ibaba at nangungunang mga performer ng ETF sa nakalipas na linggo hanggang Miyerkules, ayon sa data ng FactSet.

Ang mabuti…

…at ang masama

Mga bagong ETF

Pamamahala ng JP Morgan Asset inihayag ang Agosto 9 ang paglulunsad ng JPMorgan Active Growth ETF
JGRO,
-0.44%,
isang aktibong pinamamahalaang purong paglago ETF na naglalayong malampasan ang Russell 1000 Growth Index.

Pagsikapan ang Asset Management sinabi noong Agosto 10 na inilunsad nito ang flagship index fund nito, ang Strive US Energy ETF
DRLL,
+ 3.30%
"upang i-unlock ang potensyal ng sektor ng enerhiya ng US."

Lingguhang pagbabasa ng ETF