Ang JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA:JEPI) ay naging hit sa mundo ng ETF dahil sa 12.2% na ani nito sa dibidendo at buwanang pagbabayad nito. Bagama't maraming mamumuhunan ang malamang na pamilyar sa JEPI salamat sa malaking antas ng kasiyahang natamo nito habang ito ay lumago sa $21.8 bilyon sa mga asset under management (AUM), maaaring hindi sila gaanong pamilyar sa mas bago at medyo hindi gaanong ipinahayag na pinsan ng JEPI — ang JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).
Mayroong ilang kapansin-pansing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang ETF, ngunit ang pagkakapareho nila ay buwanang mga pagbabayad, mataas na ani, at ang mga pamamaraan na ginagamit nila upang makamit ang mga iyon.
Ano ang JEPQ ETF?
Ang JEPQ ay katulad ng mas matatag na JEPI, ngunit ang tech-focused ETF na ito ay partikular na namumuhunan sa malalaking-cap na mga stock ng paglago ng US. Inilunsad ang JEPQ noong 2022 at sa kasalukuyan ay mas maliit kaysa sa JEPI, na may $1.75 bilyon sa mga asset na pinamamahalaan. Tulad ng JEPI, ang ETF na ito ay nagbabayad ng isang dibidendo sa buwanang batayan at nagtatampok ng kaakit-akit na ani, sa kasong ito, 11.4% (kumpara sa bahagyang mas mataas na 12.2% para sa JEPI).
Ang diskarte ng JEPQ ay upang makabuo ng "kita sa pamamagitan ng kumbinasyon ng mga opsyon sa pagbebenta at pamumuhunan sa malaking-cap na paglago ng mga stock ng US, na naglalayong maghatid ng buwanang kita mula sa nauugnay na mga premium ng opsyon at mga dibidendo ng stock." Bilang karagdagan sa pagbuo ng buwanang kita, sinusubukan din ng JEPQ na pagaanin ang volatility, na naglalayong "maghatid ng malaking bahagi ng mga return na nauugnay sa Nasdaq 100 Index na may mas kaunting volatility."
Dapat malaman ng mga mamumuhunan na ito ay hindi lamang isang tipikal na plain vanilla ETF. Upang makamit ang outsize na ani, ang pondo ay nag-iinvest ng hanggang 20% ng mga asset nito sa mga ELN (equity-linked notes) at nagbebenta ng "isang buwan, out of the money call options" upang makagawa ng kita at upang bigyan ang mga may hawak ng isang bahagi ng pagtaas ng ang malalaking-cap na mga stock na ito sa paglago na may mas kaunting volatility.
Nakakatulong ang diskarteng ito na makabuo ng buwanang kita at mabawasan ang volatility. Gayunpaman, ang isang potensyal na downside na dapat malaman ng mga mamumuhunan ay maaaring limitahan nito ang ilan sa pagtaas ng JEPQ sa mga tuntunin ng pagpapahalaga sa kapital dahil malamang na isakripisyo nito ang hindi bababa sa ilang potensyal na pagtaas kapalit ng mas mababang pagkasumpungin at kita na ito.
Sa isang kapaligiran sa merkado kung saan dumarami ang mga stock ng tech at paglago, ang JEPQ ay hindi magkakaroon ng parehong uri ng upside gaya ng marami sa mga pinagbabatayan nitong hawak o bilang Nasdaq 100. Gayunpaman, para sa maraming mamumuhunan na nakatuon sa kita, ang pagbibigay ng ilang puntos ng pagtaas para sa isang tuluy-tuloy na double-digit na dibidendo na payout ay isang trade-off na masaya nilang gagawin.
Ang pondo ay nagbabahagi ng isang portfolio manager sa JEPI (Hamilton Reiner), na ipinagmamalaki ang 36 na taon ng karanasan sa pamumuhunan. Mayroon din itong dalawang karagdagang portfolio manager na mayroong 10 at 15 taon ng karanasan sa pamumuhunan, ayon sa pagkakabanggit.
Ang JEPQ ay may ratio ng gastos na 0.35%, na tila makatwiran para sa isang ETF na may ganitong antas ng aktibong pamamahala.
Nangungunang Kompanya ng JEPQ
Bagama't ang mga nangungunang pag-aari ng JEPI ay napupuno ng mga stock mula sa matatag, depensiba, ngunit mas mababang paglago na mga industriya tulad ng mga staple at pananalapi ng consumer, nagtatampok ang JEPQ ng matinding pagtuon sa sektor ng teknolohiya.
Ang pondo ay medyo well-diversified na may 78 holdings, bagama't ang nangungunang 10 holdings ng JEPQ ay bumubuo ng 53.3% ng mga asset, na sumasalamin sa komposisyon ng iba pang Nasdaq-oriented na pondo tulad ng Invesco QQQ Trust.
Ang dalawang nangungunang holdings, ang tech heavyweights na Microsoft at Apple, ay pinagsama-sama upang bumubuo ng halos 25% ng mga asset. Ang natitirang bahagi ng nangungunang 10 ay higit sa lahat ay binubuo ng mga tech mega caps tulad ng Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet, at Meta Platforms.
Sa ibaba, makikita mo ang isang pangkalahatang-ideya ng Mga nangungunang hawak ng JEPQ, kasama ang ilang mahahalagang punto ng data tungkol sa bawat isa, gamit ang tool ng TipRanks' Holdings.
Ang nangungunang limang holdings dito ay mayroong Smart Scores na 8 sa 10 o mas mataas. Ang Matalinong Marka ay proprietary quantitative stock scoring system ng TipRanks na sinusuri ang mga stock sa walong magkakaibang kadahilanan sa merkado. Ang mga stock na may Matalinong Marka na 8 o mas mataas ay tumatanggap ng mga rating na "Outperform."
Ano ang Target ng Presyo para sa JEPQ?
Ang mga analyst ng Wall Street ay bullish sa JEPQ. Ang ETF ay tumatanggap ng isang Moderate Buy rating mula sa mga analyst, at ang average na target ng presyo ng JEPQ ETF ng $49.89 ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng potensyal na ~20%.
Sa 1K na rating sa JEPQ, ang karamihan ay bullish — 67.74% ang Buys, 28.43% ang Holds, at 3.83% lang ang Sell ratings.
Gumagamit ang TipRanks ng pagmamay-ari na teknolohiya upang mag-compile ng mga pagtataya ng analyst at mga target ng presyo para sa mga ETF batay sa kumbinasyon ng mga indibidwal na performance ng mga pinagbabatayan na asset. Sa pamamagitan ng paggamit sa tool ng Analyst Forecast, makikita ng mga investor ang consensus price target at rating para sa isang ETF, pati na rin ang pinakamataas at pinakamababang target ng presyo.
Kinakalkula ng TipRanks ang isang weighted average batay sa kumbinasyon ng lahat ng mga hawak ng ETF. Ang average na pagtataya ng presyo para sa isang ETF ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ng target ng presyo ng bawat indibidwal na hawak sa pamamagitan ng pagtimbang nito sa loob ng ETF at pagdaragdag ng lahat ng ito.
Bukod sa target na presyo ng pinagkasunduan nito, mukhang kaakit-akit din ang JEPQ batay sa ilang iba pang indicator ng TipRanks. Mayroon itong ETF Smart Score na 8 sa 10 (isang Outperform na rating), habang ang sentimento ng blogger at crowd wisdom ay bullish din.
Mamumuhunan na Dalhin
Para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng kita, lalo na sa mga naghahanap ng buwanang kita at mataas na ani na higit pa sa rate ng inflation, mukhang isang mahusay na tool ang JEPQ para idagdag sa iyong portfolio. Ang ani ng JEPQ ay halos doble ng inflation rate, at pinapaliit nito ang average na ani ng S&P 500 o kung ano ang matatanggap ng mga mamumuhunan mula sa paghawak ng 10-taong treasuries.
Dapat ding malaman ng mga mamumuhunan na ito na ang istraktura ng JEPQ ay nangangahulugan na malamang na hindi ito magkakaroon ng kaparehong pagtaas ng mga stock ng paglago na ipinumuhunan nito, kung sakaling magkaroon ng tech bull market. Sa huli, para sa mga mamumuhunan na kuntento na gawin ang trade-off na iyon bilang kapalit ng malaking dividend payout at mas mababang volatility, ito ay isang makabuluhang ETF na pagmamay-ari.
Pagmamay-ari ko ang JEPI, at gusto ko ang ideya ng pagsasama-sama ng isang posisyon sa JEPI sa isa sa JEPQ upang bahagyang pag-iba-ibahin, magkaroon ng dalawang magkaibang daloy ng buwanang pagbabayad, at magdagdag ng higit pang pagkakalantad sa paglago at mga tech na stock. Tinitingnan ko ang kumbinasyon ng parehong mga ETF na ito bilang isang bahagi ng isang mahusay na bilugan na portfolio.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html