Ang Infection-Fighting Biotech na ito ay Mahusay na Gumagaling

Ang stock at kayamanan ng antibiotic-developer na Spero Therapeutics (SPRO) mukhang malapit na silang ma-flush sa banyo ... hanggang noong nakaraang linggo.

Ang pangunahin at tanging makabuluhang asset ng kumpanya sa pag-unlad ay ang tebipenem pivoxil hydrobromide (tebipenem HBr). Ang kandidatong ito ay binuo bilang ang unang oral carbapenem antibiotic na potensyal na gamutin ang mga kumplikadong impeksyon sa ihi kabilang ang pyelonephritis, na dulot ng ilang partikular na bakterya.

Ang kumpanya ay tila nakaranas ng isang suntok na kamatayan nitong Hunyo nang tumanggi ang Food and Drug Administration na aprubahan ang gamot. Binanggit ng pederal na ahensya na ang isang huling yugto ng pag-aaral na isinagawa ni Spero ay hindi sapat upang suportahan ang pag-apruba. Pagkatapos ay nakakuha ng reprieve ang kumpanya sa unang bahagi ng buwang ito nang sumang-ayon ang FDA na suriin ang mga resulta mula sa isang karagdagang pagsubok sa phase 3 upang suportahan ang pag-apruba.

Pagkatapos noong Huwebes, lumitaw ang isang White Knight sa anyo ng GlaxoSmithKline (GSK), na nag-anunsyo ng deal sa paglilisensya sa paligid ng tebipenem HBr. Ang kasunduan ay magbibigay sa drug giant ng mga pandaigdigang karapatan na bumuo at magkomersyal ng tebipenem pivoxil HBr sa lahat ng bansa maliban sa Japan at ilang iba pang bansa sa Asia, na pananatilihin ng partner ni Spero na si Meiji Seika. Bilang karagdagan, si Spero ang magiging responsable para sa pagpapatupad at mga gastos ng natitira at pivotal phase 3 na pagsubok ng tebipenem HBr, habang ang Glaxo ang hahawak at pondohan ang lahat ng iba pang aktibidad sa paligid ng tebipenem HBr.

Ang stock ay tumaas ng halos 170% sa pangangalakal noong Huwebes bunsod ng hindi inaasahang balitang ito. Ang stock ay nagbigay ng 10% sa panahon ng pangit na merkado noong Biyernes. Hindi ko kadalasang hinahabol ang mga uri ng rip iyong mukha off rally. Gayunpaman, pagkatapos suriin ang mga detalye sa pananalapi ng kasunduan sa paglilisensya, si Spero ay mukhang hindi pa rin gaanong pinahahalagahan at mahusay na na-set up bilang isang sakop na kandidato sa pagtawag. Kahit na pagkatapos ng rally ng Huwebes, ang stock ay may mas mababa sa $50 milyon na market cap. Hindi hihigit sa mas mababa sa $40 milyon sa netong cash na mayroon ang kumpanya sa balanse nito bago ang anunsyo na ito.

Ang deal sa paglilisensya ay nagbibigay kay Spero ng $66 milyon na paunang bayad. Gagawa rin ang Glaxo ng $9 milyon na equity investment sa small-cap biotech na ito. Bilang karagdagan, makakaipon si Spero ng hanggang $150 milyon sa mga milestone na pagbabayad para sa matagumpay na paghahatid ng kasalukuyang Phase 3 na pag-aaral at hanggang sa isa pang $150 milyon sa unang komersyalisadong benta sa United States at sa Europe. Magdagdag ng mga milestone sa pagbebenta na magsisimula sa $25 milyon na payout sa unang $200 milyon sa mga netong benta. Ngayon ako ay hindi isang math major sa kolehiyo, ngunit ang Spero ay tila isang napaka-nakakahimok na 'kabuuan ng mga bahagi' na kuwento sa kasalukuyang mga antas ng kalakalan. Narito kung paano ako kumilos sa pagkakataon Biyernes ng umaga at muli sa hapon.

Diskarte sa Pagpipilian:

Narito kung paano mapapasimulan ng isang tao ang isang posisyon sa SPRO sa pamamagitan ng diskarte sa sakop na tawag. Gamit ang Enero $2.50 na mga strike sa tawag, gumawa ng sakop na order ng tawag na may netong debit sa $1.35 hanggang $1.45 na hanay ng bahagi (net stock price – option premium). Nag-iiba-iba ang liquidity, ngunit napunan ang aking mga sakop na order ng tawag sa loob ng sampung minuto Biyernes ng umaga at muli sa hapon sa panahon ng aking ikalawang round ng mga order. Nagbibigay ang diskarteng ito ng humigit-kumulang 30% ng downside na proteksyon. Nag-aalok din ito ng humigit-kumulang 80% ng upside potential kung lilipat ang mga share sa $2.50 level o halos 45% na kita kung patagilid ang stock trade.

(Pakitandaan na dahil sa mga salik kabilang ang mababang market capitalization at/o hindi sapat na pampublikong float, itinuturing namin ang Spero bilang isang small-cap stock. Dapat mong malaman na ang mga naturang stock ay napapailalim sa mas maraming panganib kaysa sa mga stock ng malalaking kumpanya, kabilang ang mas malaking volatility. , mas mababang pagkatubig at hindi gaanong magagamit na impormasyon sa publiko, at ang mga pag-post na tulad nito ay maaaring magkaroon ng epekto sa kanilang mga presyo ng stock.)