Ang Maikling Squeeze Stock na ito ay May 18.4% Nakatagong Yield

Ang dividend stock na ito ay nagbubunga ng 10.4%. Ngunit talagang ipinagmamalaki nito ang taunang "nakatagong ani" na 18.4% kapag isinasaalang-alang namin ang mga buyback.

Labingwalong puntos na apat na porsyento bawat taon. teka, Ano?!

(Ang iyong strategist ay huminto upang ituro pataas patungo sa huli, mahusay na Norm Macdonald.)

Paano ngayon kung sinabi ko sa iyo na ang stock na ito ay Rin sobrang shorted? Sa paglipas ng 11% sa mga natitirang bahagi ng kumpanyang ito ay ibinebenta nang maikli. Ito ay gasolina para sa isang potensyal na rally dahil ang mga posisyon na ito ay dapat na mabili muli sa ibang pagkakataon.

Tandaan, kapag ang mga mangangalakal ay nagbebenta ng isang stock short, ini-book nila ang pagbebenta nang maaga. "Sa tingin ko ang stock na ito ay napakasama, gusto kong ibenta ito sa presyo ngayon."

Binebenta nila ito bago nila bilhin. Ang taya nila ay babagsak ang presyo. "Bilhin ko ito muli sa ibang pagkakataon sa mas mababang presyo," pagsasara ng maikling posisyon at kumita sa pagkakaiba (binawasan ang halaga ng margin loan at anumang mga dibidendo, na dapat bayaran ng maikling nagbebenta).

Ang mga taya na ito ay nagiging lalong nakakalito kapag ginagawa ng lahat. Naaalala namin ang nangyari GameStop
GME
(GME):

• Hedge funds noon massively maikling GME (higit sa 100% ng mga bahagi nito ay naibenta nang maikli!).
• Natutunan ito ng mga bro at gals sa Internet at nagsimulang bumili.
• Hedge fund Melvin Capital sumali sa, nakuha squeeeeeeeeezed at sumabog ng buo.

Kumpara sa GME, ang 11% short position sa Tiwala sa Medikal na Mga Katangian
MPW
(MPW) ay mahinhin. Ngunit ito ay isang 10.4% na nagbabayad. Ang pag-ikli ng stock ng dibidendo ay ang tunay na tanda ng kawalang-galang dahil ang maikling nagbebenta ay sa kawit upang gawin ang pagbabayad ng dibidendo.

Ewan ko sayo, pero kapag nag-iinvest ako, mas gusto ko hindi na magkaroon ng 10.4% na tab sa stock bar na tumatakbo laban sa akin.

Ang MPW ay hindi rin isang fly-by-night na kumpanya. Wala itong aging business model gaya ng GME. Ang kumpanya ay talagang nakikinabang mula sa pagtanda ng Amerika!

Ilang taon na ang nakalilipas, walang madaling pagpopondo para sa mga ospital. Kung may gustong magtayo ng ospital, ang tanging pagpipilian nila ay ang tradisyonal na corporate loan package. Ito ay isang malaking sakit ng ulo dahil pinilit nito ang ospital na ikulong ang lahat ng halaga ng asset nito bilang collateral.

Itinatag ni Ed Aldag ang MPW noong 2002 upang harapin ang problemang ito. Siya at ang kanyang koponan ay bumuo ng mura at nababaluktot na alternatibong financing para sa mga ospital. Gumana ito! Ang kumpanya ni Ed ay ang pinakamalaking mamumuhunan sa real estate ng ospital sa US ngayon.

Pinakamalaking "mamumuhunan" ay mahalaga: MPW ay hindi tumakbo mga ospital, ito invests sa kanila. Ang kumpanya ay nagbibigay ng kapital sa mga operator, lalo na ang mga napatunayan. Sa turn, ginagamit nila ang pera upang pahusayin ang kanilang mga pasilidad, i-upgrade ang kanilang teknolohiya, umarkila ng mas maraming kawani, at palawakin ang kanilang complex (at bayaran ang kanilang mga pautang).

Gayunpaman, ang paghawak sa MPW ay maaaring maging isang rodeo. Hindi mo ito aasahan mula sa isang hindi nagbabagong nagbabayad ng dibidendo (at nagpapatubo ng dibidendo!), ngunit ang mga balita sa headline ay maaaring makagulo sa stock na ito. Ang mga operator ng ospital ay maaaring magbigay ng dahilan upang mag-alala.

Noong 2017, nabahala ang MPW na may problema ang operator ng ospital na Adeptus Health. Natatakot ang mga mamumuhunan na hindi nabayaran o nabawasan ang mga pagbabayad sa upa. Ang kanilang mga alalahanin ay wasto-ito ay nagdeklara ng pagkabangkarote noong 2021-ngunit ang mga problema ay hindi kailanman dumaloy sa MPW. Hinawakan namin ang stock at talagang "nagdoble down" sa panahon ng Adeptus scare dahil napagtanto namin na ang mga takot sa contagion ay sumobra.

Ang unang pagkakataon na gaganapin namin ang MPW sa aming Ulat sa Kita ng Contrarian portfolio, nakakuha kami ng 105% kabuuang pagbabalik, kabilang ang $3.09 bawat bahagi sa mga dibidendo. Mabuti iyon para sa 28% cash return sa aming paunang $11.13 na pagbili. Sa pamamagitan ng MPW humuhuni sa pamamagitan ng mga alalahanin walang dahilan upang cash in masyadong maaga. Naghintay kami hanggang Marso 2019 para magbenta sa mga kita ng libro:

Ang aming pangalawang pag-ikot sa MPW ay hindi masyadong mabait. Ngunit maaaring nasa isang inflection point na ito ngayon.

Noong nakaraang linggo, ang Lupon ng mga Direktor nito ay nag-anunsyo ng $500 milyon na awtorisasyon sa muling pagbili. Nagbibigay ito kay Ed at sa kanyang team ng OK na bilhin muli ang napakaraming 8% ng natitirang float ng kumpanya sa susunod na 12 buwan.

Kapag ang isang stock ay ganito kamura, ang isang buyback ay maaaring talagang mag-apoy sa presyo. Sa personal, gusto ko ang paglipat na ito. ito ay buwisit kapag nagreklamo ang mga tagapamahala tungkol sa kanilang stock na masyadong mababa, o mga short seller na sinisira ang kanilang buhay.

Bilhin muli ang iyong murang shares. Ilagay ang iyong pera kung nasaan ang iyong bibig.

Nagbibigay ito kay Ed at sa kanyang koponan ng nakakahimok na 18.4% na kabuuang pananaw sa pagbabalik na binanggit ko kanina. Mayroon kaming 10.4% cash yield (binabayaran quarterly sa $0.29 per share) at 8% ng mga shares na binili muli.

Ang buyback na ito ay dapat na gawing mas maganda ang bawat sukatan sa bawat bahagi. Susuportahan din nito at mapapalakas pa ang dibidendo, dahil sa lahat ng natipid na pera kapag 8% na mas kaunting bahagi ang nangangailangan ng payout!

Tandaan, ito ay isang taunan nagtitipid para sa MPW. Ito ay mas maraming pera sa hinaharap na magagamit ng pamamahala upang ibalik kahit na mas marami pang pagbabahagi, itaas ang payout nito o mamuhunan sa mga acquisition na gagawin pa palaguin ang cash flow.

Ang return on investment mula sa buyback na ito ay hindi pa nababayaran. Nagsisimula ito sa 18.4% at talagang, ito ay magiging mas mataas na ROI salamat sa "virtuous cash cycle" na nagsisimula ang muling pagbili.

Ang mga MPW shorts ay opisyal na sa paunawa. Mag-ingat sa mga oso, dahil ang mga bahaging ito ay handa nang mas mabilis na pumiga!

Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.

Pagbubunyag: wala