Ang Maliit na Kumpanya ng Pharma na Ito ay Maaaring Umunlad sa Isang Magandang Trade

GlycoMimetics (GLYC) ay isang clinical-stage na developer ng gamot na naglalayong lumikha ng tinatawag na glycobiology-based na mga therapies para sa mga cancer.

Ang isang ito ay may catch, gayunpaman. Ito ay isang maliit na biotech na pangalan. Ngunit sa kabila ng humigit-kumulang $150 milyon na market capitalization, ang mga opsyon laban sa equity na ito ay may disenteng liquidity at medyo kumikita. Ang kumpanya ay mayroon ding maraming potensyal.

Ang pangunahing alalahanin ko: Maaaring mabili si Glyco para sa isang makabuluhang premium kung saan maaari akong mag-iwan ng maraming pera sa mesa. Say la vie.

Ang kumpanya ay may isang klinikal na asset, uproleselan, para sa acute myeloid leukemia at isa pa na clinically cleared ngunit naghahanap ng isang development partner. Ang Uproleselan ay nabigyan ng "fast track" na pagtatalaga mula sa Food and Drug Administration, mga breakthrough therapy na pagtatalaga mula sa mga awtoridad sa regulasyon sa US at China, at mga "orphan" na mga pagtatalaga mula sa FDA at European Medicines Agency.

Ang kandidatong ito ay gumawa ng nakapagpapatibay na data sa mga unang klinikal na pagsubok. Batay sa mga resultang ito, ang uproleselan ay naipasok sa maraming pagsubok sa huling yugto, kabilang ang isang double-blind, placebo-controlled na phase 3 na pag-aaral upang suriin ito sa paggamot ng 388 relapsed acute myeloid leukemia na mga pasyente. Ang mga pasyente ay randomized 1:1 upang makatanggap ng alinman sa isang panimulang round ng uproleselan at chemotherapy, na sinusundan ng tatlong karagdagang mga cycle ng uproleselan at chemo — o isang panimulang round ng placebo at chemo na sinusundan ng tatlong karagdagang mga cycle ng placebo at chemo.

Ang mga pagbabalik sa kasalukuyan ay potensyal na groundbreaking. Ang pangkalahatang pag-trigger ng kaganapan sa kaligtasan ay unang inasahan sa humigit-kumulang 22 buwan — mahusay kung isasaalang-alang na ang Astellas' (ALPMF) Xospata at Jazz Pharmaceuticals' (JAZZ) Naaprubahan ang Vyxeos sa median sa mga rate ng kaligtasan ng buhay na 9.3 buwan at 9.5 na buwan, na na-trigger sa 17.8 na buwan at 20.5 na buwan, ayon sa pagkakabanggit. Gayunpaman, sa isang update na ibinigay noong Nobyembre 2022, ipinahiwatig ng pamamahala na ang median na pag-follow-up ay inaasahang ma-trigger na ngayon sa 34.5 na buwan, na nagbibigay ng makabuluhang pagpapabuti sa iba pang dalawang therapy.

Sa katunayan, ang balita ay labis na nakapagpapatibay na ang FDA ay naghalal na magsagawa ng isang utility analysis kung saan ang isang independiyenteng data monitoring committee ay susuriin ang data sa 80% ng mga nakaplanong kaganapan sa pagtatapos ng unang quarter ng 2023 upang matukoy kung ang pag-aaral ay dapat magpatuloy sa 100% na mga kaganapan ang na-trigger (malapit sa katapusan ng taon 2023) o na-unblind nang maaga ang data dahil sa nakakahimok na ebidensya ng benepisyo. Ang isang unblinding ay magti-trigger ng isang agarang pagpuno ng bagong aplikasyon ng gamot ng kumpanya. Ang pagbubunyag na ito ay nag-trigger ng isang makabuluhan at makatwirang rally sa stock sa nakalipas na ilang buwan.

Higit pa rito, ang tambalang GlycoMimetics ay tinatasa bilang isang front-line na therapy sa isang 262-pasyente na Phase 2/3 na pag-aaral kung saan ang mga bagong diagnosed na indibidwal ay randomized upang makatanggap ng alinman sa isang panimulang round ng uproleselan at chemo na sinusundan ng tatlong round ng uproleselan at chemo -O- isang panimulang round ng chemo na sinusundan ng tatlong round ng chemo. Ang Phase 2 na bahagi ay ganap na na-enroll noong Disyembre 2021 na may pansamantalang pagbabasa na inaasahang sa 2023.

Tinapos ng kumpanya ang ikatlong quarter na may higit lamang sa $50 milyon na halaga ng cash at mabibiling mga mahalagang papel sa balanse nito. Dapat itong pondohan ito hanggang 2023, ngunit hindi ako magtataka kung ang kumpanya ay magtataas ng karagdagang kapital sa susunod na quarter o dalawa. Kung ako ang CFO, malamang na ipapatupad ko ang pagtaas na iyon, kung i-unblind ng FDA ang pag-aaral na minsan nitong quarter.

Diskarte sa Pagpipilian:

Mag-ipon ng posisyon sa GLYC gamit ang diskarte sa sakop na tawag. Sa pagpili sa mga strike sa tawag na $2.50 noong Hunyo, gagawa ka ng sakop na order ng tawag na may netong debit sa $1.60 hanggang $1.70 na hanay ng bahagi (net stock price – option premium). Ang diskarteng ito ay nagbibigay ng downside na proteksyon ng halos 35% at 50% ng upside potential kahit na ang stock na ito ay walang ginagawa sa tagal ng opsyon.

(Pakitandaan na dahil sa mga salik kabilang ang mababang market capitalization at/o hindi sapat na pampublikong float, itinuturing namin ang stock na ito bilang isang small-cap stock. Dapat mong malaman na ang mga naturang stock ay napapailalim sa mas maraming panganib kaysa sa mga stock ng malalaking kumpanya, kabilang ang mas malaking pagkasumpungin, mas mababang pagkatubig at hindi gaanong magagamit na impormasyon sa publiko, at ang mga pag-post na tulad nito ay maaaring magkaroon ng epekto sa kanilang mga presyo ng stock.)