Ang Hindi Kapani-paniwalang Karaniwang Error na Ito ay Maaaring Magkahalaga sa Iyo ng 7%+ Dividends

Pagdating sa mga closed-end na pondo (o anumang pamumuhunan, sa bagay na iyon), sulit na maghanap ng mga bagay na hindi naiintindihan ng karamihan ng mga tao. Dahil ang mga ito (tila) maliliit na mga oversight at error sa mamumuhunan ay maaaring magbigay sa amin ng mga matalas na mata na kontrarian ng aming pinakamahusay na mga pagkakataon sa pagbili.

At pagdating sa CEFs, meron all-too-common pagkakamaling nakikita kong paulit-ulit ang mga tao, lalo na ang mga bago sa mga pondong ito na may mataas na ani. Upang makita kung ano ang nakukuha ko, mag-zero tayo sa isang CEF na tinatawag na Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

Pangunahing binubuo ang portfolio ng STK ng malalaking-cap tech na mga stock: Apple (AAPL), tagagawa ng maliit na tilad Broadcom (AVGO) at Microsoft (MSFT) ay kabilang sa mga nangungunang hawak nito. Ipinagmamalaki ng pondo ang isang dibidendo na nahihiya lamang sa 7% ngayon.

Gaya ng nakikita mo sa tsart sa itaas, ibinalik ito ng daan-daang porsyento mula nang mabuo halos 14 na taon na ang nakakaraan. Kung i-average natin ito sa CAGR nito (compound annualized growth rate, o simpleng average percent return bawat taon), makikita natin na ang pondo ay naghatid ng hindi kapani-paniwalang 20% ​​bawat taon sa average.

Gayunpaman, narito ang bagay—karamihan sa mga tao ay walang ideya sa hindi kapani-paniwalang pagganap ng STK! I-dial ito sa isang libreng tool sa pag-screen ng stock tulad ng Google Finance at makuha mo ang chart na ito, na nagpapakita ng kaunting 35% na kita sa halos isang dekada at kalahati!

Sa aking Ang tagaloob ng CEF serbisyo, hindi namin ginagamit ang Google Finance o Yahoo Finance dahil nakakapanlinlang sila, lalo na pagdating sa CEFs, for a reason I'll explain in a minute. Ngunit karamihan sa mga tao ay umaasa sa mga libre at madaling i-access na mga tool na ito.

Pinagsama, pareho ay mas sikat kaysa sa bawat iba pang website sa pananalapi sa pamamagitan ng isang malaking margin. Kaya kapag nakakita ang mga user ng iba't ibang resulta sa mga chart na ginagamit namin Ang tagaloob ng CEF at yung mga nakukuha nila sa Google at Yahoo, understandable naman kung medyo nalilito sila.

Kaya ano ang nangyayari dito? Ang simpleng katotohanan ay ang Google Finance at Yahoo Finance huwag isama ang mga dibidendo kapag nag-uulat ng makasaysayang pagganap ng isang pamumuhunan. Iyan ay mainam para sa pagsukat ng isang non-dividend na nagbabayad ng stock tulad Alpabeto (GOOGL). Ngunit ang mga serbisyong ito ay hindi gumagana sa anumang paraan para sa mga CEF, na nagbubunga ng 7.9% sa average ngayon.

Mga propesyonal na tool tulad ng ginagamit namin CEF Insider, gayunpaman, salik sa return na makukuha mo pareho mula sa mga dibidendo at mga nadagdag sa presyo upang mabigyan ka ng pondo kabuuang balik. Iyan ay kritikal dahil malaki ang kahalagahan ng mga dibidendo—kahit na ang medyo mababang ani (sa kasalukuyan ay humigit-kumulang 1.5%) sa average na stock ng S&P 500 ay gumagawa ng malaking pagkakaiba sa paglipas ng panahon.

Kaya't maaari mong isipin na kapag nakikipag-ugnayan ka sa isang CEF na nagbubunga ng 8% o higit pa, ang isang tsart ng pagbabalik ng presyo na hindi pinapansin ang mga dibidendo ay napaka nakaliligaw. Halimbawa, ang isang pondo na nakikipagkalakalan sa $10 bawat bahagi noong 2010 at gayundin sa $10 bawat bahagi sa 2020 ay mukhang walang kuwenta—maliban kung ang parehong pondong iyon ay nagbunga ng 10% sa buong panahong iyon. Sa kasong iyon, naghatid ito ng malakas na 10% taunang tubo.

Ito ang dahilan kung bakit, kung hahanapin mo ang STK sa karamihan ng mga libreng site ng pag-screen ng stock, mukhang isang kalamidad. Ngunit alam namin na ang katotohanan ay ibang-iba, kaya maaari naming ilagay ang isang ito sa aming listahan ng panonood dahil alam na mayroon itong kasaysayan ng malakas na pagganap para dito.

Ang key takeaway? Kapag sinusuri ang mga CEF, siguraduhing tinitingnan mo ang mga tamang chart—at ang mga chart na iyon isama mga dibidendo sa kanilang mga kalkulasyon sa pagbabalik. Dahil marami sa mga chart na ito ay mahirap at magastos para sa karamihan ng mga tao na ma-access, ang iyong pinakamahusay na mapagpipilian ay hayaan akong subaybayan ang nakaraang pagganap para sa iyo sa pamamagitan ng isang subscription sa CEF Insider.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masisira na Kita: 5 Bargain Fund na may Panay na 10.2% na Dividend."

Pagbubunyag: wala