Ang Unsung Fund na ito ay May hawak na S&P 500 Stocks, Nagbubunga ng 7.9%

Habang ang mga eksperto ay patuloy na (hindi matagumpay) na sinusubukang tawagan ang ilalim ng Fed-spooked market na ito, kaming mga namumuhunan sa CEF ay ginagawa ang aming palagi gawin: pagkolekta ng aming 7%+ na dibidendo habang matiyaga kaming lumilipat sa mas maliwanag na mga araw.

Sa katunayan, higit pa rito ang ginagawa namin: gumagawa kami ng ilang maingat na pangmatagalang pagbili habang ang aming mga kapwa mamumuhunan sa CEF—isang konserbatibong lote kung mayroon man—ay naglalabas ng mga pondo na talagang angkop sa mundong may mataas na rate. lilipat na tayo.

Nais kong pag-usapan ang tungkol sa isang ganoong pondo ngayon: ito ay gumagawa ng isang bagay na may napakalaking apela sa isang merkado na tulad nito—pinapanatili kang namumuhunan sa S&P 500, ngunit may isang twist: nagbibigay ito sa iyo ng isang napakalaking stream ng kita na talagang lumalago. stable habang tumataas ang volatility.

Isang Natatanging CEF na Dumudurog sa Index Funds—Lalo na sa Wild Markets

Siyempre, alam naming mga mamumuhunan ng CEF ang halaga ng matataas na payout ng aming mga pondo: hinahayaan nila kaming makayanan ang isang bagyo sa merkado wala kinakailangang magbenta ng shares para madagdagan ang ating kita, isang desperadong hakbang na alam nating lahat ang nagpapatuyo ng ating mga pugad na itlog at ang aming mga daloy ng kita.

Ang kalunus-lunos na mababang yield ay ang pangunahing problemang sumasalot sa mga index fund, kabilang ang pinakasikat na index fund sa lahat, ang SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), kasama ang 1.5% na ani nito. Sa kabutihang-palad para sa amin, mayroong isang CEF na partikular na idinisenyo upang tugunan ang SPY na problemang ito: ang 7.9%-yielding Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

Ang SPXX ay palagi sulit na panatilihin sa iyong listahan ng panonood at isaalang-alang ang pagbili sa pabagu-bagong panahon. Hawak nito ang parehong bagay gaya ng SPY, kaya makakakuha ka ng S&P 500 na stalwarts mansanas
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) at UnitedHealth Group
UNH
(UNH), ngunit may ilang pangunahing pagkakaiba.

Ang una? Isang dibidendo na ang iyong karaniwang mamumuhunan sa S&P 500 ay maaari lamang pangarapin: Ang SPXX ay magbubunga ng 7.9% sa pagsulat na ito.

Ang iba pang pagkakaiba ay sa kung paano binubuo ng SPXX ang payout na iyon: nagbebenta ito ng mga opsyon sa covered-call, isang diskarte na pinakamabisa sa panahon ng pagkasumpungin ng market. Ang mga sakop na tawag ay nagbibigay sa mamimili ng karapatan, ngunit hindi ng obligasyon, na bilhin ang stock ng nagbebenta sa isang nakapirming presyo sa isang paunang natukoy na petsa sa hinaharap. Kung nabigo ang stock na maabot ang presyong iyon, hahawakan ito ng nagbebenta. Ngunit gaano man ang laro ng mga trade na ito, pinapanatili ng nagbebenta ang bayad na sinisingil sa mamimili para sa karapatang ito. Ang mga bayarin na ito ay nagpapahusay sa dibidendo ng SPXX.

Dahil ang halaga ng cash na nakukuha ng SPXX para sa mga opsyon sa pagtawag nito ay nakatali sa pagkasumpungin, ang higit na takot sa merkado ay nangangahulugan ng mas malaking stream ng kita na maaaring ibigay ng SPXX.

Siyempre, alam ito ng ibang mga mamumuhunan, kaya naman ang pondong ito ay nakikipagkalakalan sa mahalagang par—isang 0.6% na diskwento sa halaga ng netong asset (NAV, o ang halaga ng portfolio nito) habang isinusulat ko ito. Ngunit kung sa tingin mo ay malamang na maging mas pabagu-bago ang mga merkado bago sila tumira (isang magandang taya, sa aking pananaw), ito ay maaaring maging isang magandang pagbubukas para sa isang pagbili, dahil ang isa pang matalim na selloff o dalawa ay maaaring gawing premium ang diskwento ng pondo.

Iyon ay humahantong sa amin sa tanong na itinatanong ng lahat: kailan maaayos ang pagkasumpungin na ito? Siyempre, walang mahuhulaan iyon, ngunit tingnan natin kung ano ang sinasabi sa atin ng ilang pangunahing sukat:

Ang malapit na sinusunod na tagapagpahiwatig ng takot sa merkado ng CNN ay nasa 13—sa sukat na 0 hanggang 100! Bagama't nakita ko itong bahagyang mas mababa sa maikling sandali, ito ay halos kasing lapit sa 0, ibig sabihin, ang market ay may presyo sa isang napakasamang kapaligiran.

Ito ay halos palaging oras upang bumili—lalo na kapag may daan-daang CEF na nagbibigay ng maaasahang mga stream ng kita na nagbubunga ng 8% o higit pa, tulad ng SPXX.

Paano ang Natitira sa Market?

Susunod, tingnan natin ang pacesetter sa lahat ng ito: ang Federal Reserve.

Sa ngayon, ang merkado ay nasa gulat dahil ang Fed ay nag-anunsyo ng 75-basis-point rate hike, ang pinakamataas sa halos 30 taon at higit pa sa inaasahan ng mga mamumuhunan ilang linggo na ang nakakaraan. Iminungkahi din ng Fed na darating ang mas agresibong pagtaas ng rate.

Ito ang aking pananaw na ang mga stock ay nagpresyo niyan, at higit pa. Kung titingnan natin ang futures market, makikita natin na inaasahan nito ang isang katulad na malaking pagtaas ng rate sa Hulyo, pagkatapos ay dalawang 50-basis-point hike sa Setyembre at Nobyembre, na sinusundan ng mas maliit sa Disyembre at Pebrero.

Pero kung titingnan pa natin, may makikita tayong posibleng liwanag sa dulo ng tunnel. Ang mga pagtaas ng rate ng Fed ay nakatakdang magtapos sa Marso 2023, muli ayon sa futures market, at sa kalagitnaan ng susunod na taon, ang tsart sa itaas ay nagmumungkahi na ang mga pagbawas sa rate ay posible.

Makatuwiran ito dahil ang inflation sa susunod na taon ay ihahambing sa 2022—isang taon ng napakalaking pagtaas ng presyo. Iyon ay magpapahirap para sa inflation na magmukhang masama sa 2023 tulad ng nangyayari ngayon, kahit na patuloy na tumataas ang mga presyo. Ito ay magiging isang kaluwagan para sa mga merkado.

Na, sa pamamagitan ng paraan, ay hindi nangangahulugan na dapat kang maghintay upang bumili ng mga stock hanggang Marso 2023. Tandaan na ang merkado ay forward looking, kaya ang Marso ay malamang na huli na. Ngunit ano ang tungkol sa huling bahagi ng taong ito? Maaaring iyon na ang oras para bumili—o maaaring matanto ng merkado na ang pinakamasamang sitwasyon ay napresyohan na at magsimulang bumawi sa susunod na linggo.

Tulad ng sinabi ko sa itaas, ang pagtawag sa ibaba ay imposible (ang sinumang nagsasabing magagawa nila ito ay nagsisinungaling). Na nagbabalik sa atin sa SPXX. Ang pondo ay maaaring panatilihin ang mga mamumuhunan sa merkado para sa pagbawi na iyon habang nagbibigay sa kanila ng isang malaking stream ng kita upang palakihin sila (at ang daloy ng kita na iyon ay pinalalakas ng diskarte sa mga pagpipilian sa pagbuo ng kita ng pondo).

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masusukat na Kita: 5 Mga Pondong Bargain na may Ligtas na 8.4% Dividend."

Pagbubunyag: wala