Ang ganitong paraan ng pagpili ng mga stock na may halaga ay talagang gumana — at ang Berkshire Hathaway ang pinakamahusay na nag-screen

"Habang ang mga pagtaas ng rate ay nananatiling pangunahing driver ng mga merkado sa taong ito, inaasahan namin na ang halaga ay patuloy na hihigit sa pagganap sa 2022 na may mga stock ng paglago na hindi maganda ang pagganap sa ilang sandali bago at bilang reaksyon sa mga pagtaas ng rate at pagkatapos ay mabawi ang nawalang lupa pagkatapos," sabi ni Joachim Klement, isang strategist sa UK broker Liberum.

Ngunit ano ang pinakamahusay na paraan upang pumili ng mga stock na may halaga? Ang paggamit ng price-to-earnings ay hindi umubra sa nakalipas na 20 taon sa US, at partikular na hindi noong nakaraang dekada. At mula noong 2000, ang pagbili ng mga stock na may pinakamataas na pagbubunga bawat buwan ay halos walang nakabuo na outperformance sa pinakamababang nagbubunga na mga stock, sabi ni Klement.

Price-to-book, gayunpaman, ay hindi nagawang kasing-lubha. Ang mga value na stock na pinili gamit ang price-to-book na pamantayan ay hindi maganda ang performance ng mga stock na mas mababa sa halaga batay sa price-to-earnings, sa panahon ng financial crisis at muli sa COVID-19 crisis. At mula nang mabalitaan ang tungkol sa bakuna noong Nobyembre 2020, ang mababang presyo-sa-book na mga stock ay higit na mahusay, partikular noong Disyembre at Enero.

Ang pinakamurang stock ng S&P 500 ayon sa makasaysayang presyo-sa-book (maliban sa mga may negatibong numero) ay walang iba kundi ang Berkshire Hathaway
BRK,
ang Nebraska conglomerate na pinamamahalaan ng maalamat na mamumuhunan na si Warren Buffett, bagaman iyon ay talagang isang teknikalidad dahil ang mga bahagi ng B ay hindi nagdadala ng mga karapatan sa pinagbabatayan na equity capital. Ang A shares ay may malusog pa ring price-to-book na 1.49.

Ang insurer na Lincoln National
LNC
at banking giant na Citigroup
C
i-screen nang maayos sa price-to-book, tulad ng ginagawa ni Kraft Heinz
KHC,
na marahil ay hindi nakakagulat na ang ikalimang pinakamalaking hawak ng Berkshire Hathaway.

Ang buzz

Ang mga numero ng trabaho sa US ay lubos na nagulat sa mga ekonomista. Nagdagdag ang US ng 467,000 nonfarm na posisyon noong Enero, nang ang ilan ay natakot sa mga negatibong numero, habang ang unemployment rate ay tumaas sa 4%. Ang average na oras-oras na kita ay umakyat ng halos 6% sa nakalipas na 12 buwan.

Amazon.com
AMZN
ay nakatakdang tumalbog nang mas mataas ng humigit-kumulang 12%, pagkatapos durugin ang mga pagtatantya ng mga kita at ipahayag na tataas nito ang halaga ng subscription ng Prime service nito.

"Muling ipinakita ng Amazon kung bakit sila ang pinakamahusay na laro sa bayan sa pamamagitan ng isang malawak na margin, na nangunguna sa mga projection ng kita sa pagpapatakbo ng pinagkasunduan," sabi ni Daniel Kurnos, isang analyst sa Benchmark Research, na nagsabing ang e-commerce ay hindi maganda ngunit hindi ang malaking miss na kinatatakutan ng marami. , habang ang kita sa cloud provider na AWS ay nakakagulat na bumilis, at sinira ng kumpanya ang kita sa advertising sa unang pagkakataon. 

Sa isang pagtatantya, ang founder na si Jeff Bezos ay nakatakdang makita ang kanyang personal na kayamanan na tumaas ng humigit-kumulang $20 bilyon bilang resulta.

Mga kumpanya ng social-media Snap
SNAP
at Pinterest
PINS
ay nakatakdang mag-rally pagkatapos mapawi ng mga resulta ang mga alalahanin sa kanilang pananaw kasunod ng mahinang pagtataya ng Facebook parent Meta Platforms
FB.
Ford Motor Co
F,
gayunpaman, nahuhuli sa mga inaasahan sa kita.

Ang mga merkado

Nawalan ng ningning ang stock futures pagkatapos ng nakakagulat na lakas sa mga numero ng trabaho. Ang Nasdaq-100
Nq00
Ang kontrata ay nakatakdang tumaas nang bahagya, habang ang S&P 500
ES00
bumaba ang futures.

Ang ani sa 10-taong Treasury
BX: TMUBMUSD10Y
ay 1.82%.

Mga nangungunang ticker

Narito ang mga pinakaaktibong stock-market ticker sa MarketWatch simula 6 am Eastern.

Random na nagbabasa

Ang inflation ay wala sa lahat ng dako — may mga negatibong presyo para sa mga supertanker na magpapadala ng krudo.

Ninakaw ng parrot na ito ang isang GoPro at kinunan ang airborne escape nito.

Ang Kailangang Malaman ay nagsisimula nang maaga at na-update hanggang sa pagbubukas ng kampanilya, ngunit mag-sign up dito upang maihatid ito nang isang beses sa iyong email box. Ang na-email na bersyon ay ipapadala sa ganap na 7:30 ng Silangan.

Nais mo pa para sa susunod na araw? Mag-sign up para sa The Barron's Daily, isang panayam sa umaga para sa mga namumuhunan, kabilang ang eksklusibong komentaryo mula sa mga manunulat ng Barron at MarketWatch.