Oras na Para Tanggalin ang Iyong mga hawak at I-upgrade ang Iyong Portfolio. Narito Kung Paano.

Sa pagbaba ng stock market ng 18% mula sa pinakamataas nito noong Mayo 20, ngayon ay isang magandang panahon para sa pag-upgrade ng portfolio.

Maaari mong alisin ang mga nawawalang hawak at makakuha ng bawas sa buwis sa iyong 2021 tax return. Gamit ang mga nalikom, maaari kang bumili ng mga pamalit sa unang-rate sa mga presyo na malayo sa pinakamataas.

Sa column ng linggong ito, magsasalita ako tungkol sa limang stock na inirerekomenda kong ibenta. Sa susunod na linggo, magbibigay ako ng limang rekomendasyon sa pagbili.

Zscaler
ZS
, na nakabase sa San Jose, California, ay nag-aalok ng mga cloud-based na system upang matulungan ang mga kumpanya na mapabuti ang kanilang seguridad sa internet. Ito ay isang mainit na stock sa loob ng higit sa tatlong taon na nangunguna sa $350 bawat bahagi noong Nobyembre 2021. Pagkatapos ay nagsimula ang isang slide na hanggang ngayon ay nagpababa sa mga bahagi sa humigit-kumulang $137.

Sa aking opinyon, iyon ay napakataas pa rin. Ang presyo ay 147 beses kaysa sa hula ng mga analyst ng kita para sa fiscal 2023 (ang 12 buwan hanggang Hulyo 2023).

Tulad ng maraming naka-istilong kumpanya sa nakalipas na ilang taon, mabilis na pinalaki ng Zscaler ang kita nito ngunit walang ipinakitang mga kita sa batayan ng GAAP (pangkalahatang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting). Noong tumataas ang market, okay na ang mga investors. Ngayon na pinapalitan ng takot ang kasakiman, ibang ballgame na.

Splunk
SPLK
ay isang play sa Internet of Things, dahil sinusubaybayan at sinusuri nito ang data mula sa mga makina. Dati itong nag-aalok ng software bilang isang serbisyo para sa layuning ito, ngunit lumilipat sa isang cloud-based na platform. Tulad ng maraming kumpanya ng software, ang paglipat ay hindi naging maayos.

Ang isang ito, masyadong, ay mabigat sa paglago ng kita, magaan sa kita. Ang stock ay nagbebenta ng 28 beses na tinantyang mga kita sa piskal na 2025, na napakarami. Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay maaari ding magdulot ng banta sa Splunk, na mayroong $3.3 bilyon na pangmatagalang utang.

Batay sa June Beach, Florida, Next Era Energy (NEE) ay dalawang kumpanya sa isa. Mayroon itong regulated utility, Florida Power and Light, at mayroon itong unregulated renewable-energy na negosyo, na gumagawa ng kuryente sa pamamagitan ng solar at wind, at ibinebenta ito sa buong US at Canada. Ang kinokontrol na utility ay bumubuo ng higit sa kalahati ng mga kita ng kumpanya.

Bagama't nakikita ito ng mga tagahanga bilang isang kumpanya ng hinaharap, ang NextEra ay hindi nakabuo ng maraming paglago. Ang paglago ng kita nito sa nakalipas na limang taon ay 0.4% bawat taon, habang lumiliit ang mga kita.

Dahil mula sa Boston, ayaw kong punahin ang anumang bagay na nauugnay sa lungsod. Pero Boston Boston Properties
BXP
mukhang nagbebenta sa akin sa kasalukuyan.

Ang pagbalik nito sa namuhunan na kapital noong nakaraang taon ay mas mababa sa 5%. Gusto kong makakita ng 10% pataas. Siyempre, ang pandemya ay naging masama para sa komersyal na real estate, dahil maraming tao ang nagtatrabaho mula sa bahay.

Gayunpaman, nakalulungkot, ang return on capital ng Boston Properties ay mas mababa sa 6% sa loob ng 13 sunod na taon na ngayon.

Ayon sa Gurufocus.com, sa 298 na kumpanya sa industriya ng biotechnology, Mga gamot sa Alnylam
ALNY
may pinakamasamang ratio ng utang sa Ebita (mga kita bago ang interes, mga buwis, depreciation at amortization).

Sa pagtatanggol ng stock, ang kumpanya ay mayroon ding napakaraming pera – sapat na upang bayaran ang utang nang dalawang beses. Ngunit ang mga batang biotech na kumpanya ay madalas na nasusunog sa maraming pera.

Ang Alnylam ay nag-post ng isang pagkalugi sa loob ng 15 taon nang sunud-sunod, at ang mga pagkalugi sa nakalipas na tatlong taon ay lumampas sa $800 milyon bawat taon.

Mga nakaraang Resulta

Ang aking mga rekomendasyon sa pagbebenta mula noong isang taon ay nag-post ng isang average na pagkawala ng 14.2%, salamat sa karamihan sa isang malaking pagbaba sa TD Therapeutics (TGTX). Para sa paghahambing, ang Standard & Poor's 500 Total Return Index ay bumagsak ng 5.73%. Ang mga numero ay kabuuang kita, na isinasaalang-alang ang mga dibidendo.

Kayumanggi-Forman
BF.B
, Grupong Ari-arian ng Simon
SPG
at Mondelez International
MDLZ
nag-post din ng mga pagkatalo, kahit na tinalo ni Mondelez ang index. Ang pagsuway sa aking babala, Kakayahang Kalusugan
TVTY
at Procter & Gamble
PG
nag-post ng mga nadagdag.

Ito ang 15^th column na isinulat ko sa mga rekomendasyon sa pagbebenta. Dahil sa mga mahihirap na pagpili na ginawa ko noong 2005 at 2010, ang ibig sabihin ng isang taong pagbabalik sa aking mga rekomendasyon sa pagbebenta ay 13.7"%, kumpara sa 11.3% para sa benchmark ng S&P. Gayunpaman, sa nakaraang 14 na column, walo ang matagumpay, dahil ang aking mga rekomendasyon sa pagbebenta ay gumanap nang mas malala kaysa sa S&P 500.

Tandaan na ang mga resulta ng aking column ay hypothetical at hindi dapat malito sa mga resultang nakukuha ko para sa mga kliyente. Gayundin, hindi hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang hinaharap.

Manatiling nakatutok para sa mga rekomendasyon sa pagbili sa susunod na linggo. Hindi ako naniniwala na maaaring hulaan ng sinuman ang merkado ngunit pinaghihinalaan ko ang pagbaba ng merkado sa nakaraang apat na buwan ay malapit nang matapos. Para sa tiyak, maraming mga stock ay 15 hanggang 30% na mas mababa kaysa noong nagsimula ang taon - at samakatuwid ay mas kaakit-akit.

Pagbubunyag: Wala akong mga posisyon sa mga stock na tinalakay ngayon, personal o para sa mga kliyente.