Ang Kaguluhan sa Stock Market Ngayon ay Isang Bullish na Kumpirmasyon

Una at pangunahin, alamin ito: Ang ekonomiya ng US at mga pamilihan sa pananalapi ay hindi tumatangkad. Sila ay sumasailalim sa isang napakalaking pagbabago na magbibigay hindi lamang ng mga pagkakataon sa pamumuhunan, kundi pati na rin ng mga pagpapabuti sa ekonomiya na hindi natin nakita sa loob ng maraming taon.

Bakit at paano mangyayari ang mga pagkakataon at pagpapabuting ito?

Sumulat ako ng mga artikulo na nagpapaliwanag sa proseso ng muling pagtatayo. Gayunpaman, ang mga ito ay unti-unting mga artikulo. Mangangailangan ng isang libro upang magbigay ng isang masusing paliwanag. Ang problema ay, kung makikita mo ang, “The Full Explanation,” ni John S. Tobey, CFA, ang una mo (at huling) naiisip ay: “Sino ang taong ito? Bakit sa tingin niya ay may tumpak siyang pananaw na nawawala ang lahat? Phooey!”

Kaya, paano ko ipapaliwanag kung paano mabubuo at maaaksyunan ang isang mahusay na oras, kontrarian na pananaw kapag ang sikat na kalakaran ay tila hindi na maibabalik. Hayaan akong sumubok ng ibang diskarte, sa pamamagitan ng paglalarawan kung ano ang kailangan ng matagumpay na contrarian investment na pag-iisip:

• Una, mag-ipon ng kaalaman lampas sa kasalukuyang mga kaganapan at isang institusyonal na edukasyon. Ang isang napakahusay na mapagkukunan ay ang mga mas luma at mahusay na pagkakasulat na mga libro na gumagamit ng mga nakaraang kaganapan upang ipakita ang mga katotohanan sa pamumuhunan. Kung walang kasalukuyang mga balita at damdaming bumabalot sa mga isyu, ang isang tunay na pag-unawa ay maaaring matutunan.
• Pangalawa, tumutok sa pamumuhunan. Habang ang mga pag-unlad at uso sa pamumuhunan ay maaaring magkaroon ng ilang pagkakatulad sa paglipas ng panahon, ang mga pagkakaiba ay palaging marami. Bukod dito, kung ano ang mahalaga sa isang pagkakataon ay maaaring hindi mahalaga sa isa pa. Samakatuwid, manatiling mausisa, tumuon sa mga pag-unlad at maging handa na baguhin ang mga diskarte sa pagsusuri.
• Pangatlo, bumuo ng malawak na karanasan. Ang ibig sabihin ng "Build" ay mag-eksperimento, mag-adjust, mag-evolve at kumilos. Habang ang mga kapaligiran sa pamumuhunan ay hindi maiiwasang magbago, ang karanasan ay nagbibigay ng isang kapaki-pakinabang na kahulugan sa pamumuhunan - isang anyo ng intuwisyon.
• Pang-apat, magpabago. Kapag naniniwala sa isang potensyal, kontrarian na pagbabago ay nangyayari, ang tanong ay kung ano ang gagawin tungkol dito. Ang isang mahusay na diskarte ay malamang na isang diskarte na naiiba sa kung ano ang dating trend.
• Ikalima, sa sandaling magawa ang isang kontrarian na pananaw, ipagpatuloy ang pagsubok sa iyong proseso ng pag-iisip habang dumarating ang mga bagong katotohanan at kaganapan. Ang paggawa nito ay magpapatibay sa iyong determinasyon.
• Pang-anim, huwag mahulog sa palaging kontrarian na pag-iisip. Ang pagiging kontrarian sa tamang panahon ay nagbibigay ng halaga. Ang pagiging isang walang hanggang naysayer ay hindi.

Mga pangunahing bahagi ng contrarian viewpoint ngayon:

Una, ang Federal Reserve ay gumawa ng isang malaking pagkakamali sa pag-override sa pangunahing papel ng capital market sa pagtatakda ng mga rate ng interes. Mas masahol pa, sa pamamagitan ng pagpapanatiling malapit sa 0% ang mga rate ng interes sa loob ng isang dekada, "itinuro" ng Fed ang mga mamumuhunan sa paniwala na ang Fed ay gumagawa ng isang bagay na mabuti, kaya't ang pagtataas ng rate ng labanan sa inflation ngayon ay dapat na masama.

Pangalawa, mayroong malawakang hindi pagkakaunawaan sa inflation:

• Ano ito – fiat (AKA, papel) money erosion – hindi lamang pagtaas ng presyo
• Paano ito maayos na sukatin – lalo na huwag umasa sa pinakamataas na gumagalaw na numero sa 12 buwan
• Ano ang mga benepisyo nito – ang mga presyo ng stock, kita at dibidendo ay nakabatay lahat sa mga numerong hindi nababagay sa inflation (samakatuwid, huwag gumamit ng inflation-adjust Paglago ng GDP bilang sukatan ng lakas/kahinaan ng stock market)

Pangatlo, ang balita ay halos ganap na negatibo – ano ang mali at kung bakit ang ibig sabihin nito ay ang pag-urong at pagbagsak ng stock market ay hindi maiiwasan.

Tulad ng nabanggit ko sa aking huling artikulo, ito ay isang panuntunan: Kapag ang "lahat" sa negatibo, ang ibaba ay narito o malapit.

Ang ilalim na linya: Huwag kailanman tumaya laban sa sentido komun

Malaki ang bahagi ng “common sense” sa contrarian na pag-iisip dahil ang popular na katwiran sa ibaba (at tuktok) ay laging kulang nito. Sa halip, ang mga gawa-gawang paliwanag ay nilikha upang suportahan ang paniniwala na ang mga bagay ay hindi sobra-sobra.

Ang isang nakakatulong na senyales na ang sentido komun ay wala sa trabaho ay kapag mayroon kang ganap pakiramdam na ang kasalukuyang kalakaran ay narito upang manatili. (Sa mga ganoong pagkakataon, kahit na ang mga propesyonal na mamumuhunan ay nakakakuha ng mga mapanlinlang na damdamin.)