Ito ay mukhang 2008 para sa ilang mga mamumuhunan sa mga pribadong merkado.
Ang mga venture investor at tech founder ay nasa "sobrang gulat” matapos sabihin ng Silicon Valley Bank, isang prolific lender at mahalagang banking institution para sa sektor, na nagsasagawa ito ng mga hakbang, kabilang ang share sale, upang masakop ang malalaking pagkalugi sa balanse nito.
Ngayon, isang bilyonaryo na mamumuhunan sa hedge fund ang muling binubuhay ang isang ideya sa patakaran mula 2008—isang bailout ng bangko ng gobyerno—upang pigilan ang banta ng isang bagong krisis sa pananalapi.
"Ang kabiguan ng [Silicon Valley Bank] ay maaaring sirain ang isang pangmatagalang driver ng ekonomiya dahil ang mga kumpanyang sinusuportahan ng VC ay umaasa sa SVB para sa mga pautang at hawak ang kanilang operating cash," tweeted Bill Ackman, ang nagtatag ng Pershing Square Capital Management, noong Huwebes ng gabi.
"Kung hindi makapagbigay ng solusyon ang pribadong kapital, dapat isaalang-alang ang mataas na dilutive na bailout ng gobyerno," patuloy niya.
Mga namumuhunan sa pakikipagsapalaran na kinapanayam ni Mabuting kapalaran ay nakakakuha din ng mga sanggunian noong 2008. "Hindi bababa ang SVB," sabi ng isang venture investor Mabuting kapalaran. "Parang, masyadong malaki para mabigo."
Pagbabahagi sa Pangkat Pinansyal ng SVB, ang parent company ng Silicon Valley Bank, ay bumagsak ng 60% noong Huwebes, isang araw pagkatapos ng bangko sinabi nito na nawalan ito ng $1.8 bilyon sa pagbebenta ng mga pamumuhunan nito, at magbebenta ng mga bahagi upang makalikom ng $2.2 bilyon. Ang plunge hinila pababa mga stock sa pagbabangko sa buong US market.
Kung bumagsak ang Silicon Valley Bank, ang mga customer nito ay hindi maaaring ma-access ang kanilang mga pondo o humiram ng mas maraming pera, na maaaring mag-freeze sa kanilang buong operasyon. Ang takot na iyon ang nagtutulak sa mga startup at venture capital na kumpanya isaalang-alang ang paghila ng kanilang pera mula sa Silicon Valley Bank upang protektahan ang kanilang pera–at posibleng mag-spark ng bank run.
Noong Huwebes, iminungkahi ni Garry Tan, presidente ng startup incubator Y Combinator, na ang anumang startup na nag-aalala tungkol sa mga isyu sa solvency ng bangko ay dapat ibaba ang kanilang exposure sa $250,000 lang, ang pinakamataas na halagang protektado ng federal deposit insurance.
"Ang iyong startup ay namamatay kapag naubusan ka ng pera sa anumang dahilan," sabi ni Tan sa isang panloob na mensahe na nakita ng Wall Street Journal.
Sinisikap na ngayon ng pamunuan ng SVB na tiyakin sa mga customer na ang bangko ay hindi nasa panganib, at hiniling ang kanilang tiwala. "Hinihiling ko sa lahat na manatiling kalmado at suportahan kami tulad ng pagsuporta namin sa iyo sa panahon ng hamon," sinabi ni CEO Greg Becker sa mga venture capital firm sa isang tawag, ulat. Ang impormasyon.
Ang Silicon Valley Bank ay hindi kaagad tumugon sa isang kahilingan para sa komento.
Ano ang 'masyadong malaki para mabigo'?
Ang ideya ng isang bangko na 'masyadong malaki upang mabigo' ay nakakuha ng katanyagan noong 2008 na krisis sa pananalapi. Ang ilang mga institusyong pampinansyal ay itinuturing na masyadong mahalaga upang payagang mabigo, dahil ang mga sentral na bangkero ay nagtalo na ang pagpapabaya sa kanila ay maaaring magpabagsak ng higit pang mga bangko, na lumikha ng isang kumpletong pagbagsak ng sektor ng pananalapi.
Noong 2008, parehong kinuha ng gobyerno ng US ang mga magulong institusyong pinansyal tulad ng American Insurance Group (AIG) at bumili ng $700 bilyon sa mga nakakalason na asset mula sa mga pangunahing bangko tulad ng Citigroup, Bank ng Amerika, JPMorgan at Wells Fargo.
Ibinasura ni Ackman noong Huwebes ang ideya na ang isa pang bangko ay magliligtas sa SVB, na binanggit ang isa pang halimbawa mula 2008: ang pagkuha ng investment bank na Bear Stearns ni JPMorgan. "Pagkatapos ng ginawa ng Feds sa [JPMorgan] pagkatapos nitong piyansahan ang Bear Stearns, wala na akong nakikitang ibang bangko na tumulong sa [Silicon Valley Bank]" tweeted.
Noong Marso 2008, pumasok ang JPMorgan upang kunin ang bagsak na banko ng pamumuhunan at pigilan ang pagbagsak nito. Tumulong ang Federal Reserve na i-back ang deal na may $30 bilyon bilang suporta para sa mga securities na sinusuportahan ng mortgage-back ng Bear Stearns. Ngunit ang kasunduan ay nangangahulugan din na ang JPMorgan ay nasa kawit para sa mga legal na problema ng Bear Stearns at ng iba pang magulong institusyon na nakuha nito. Ang investment bank kalaunan ay gumastos $ 19 bilyon sa mga multa at pakikipag-ayos sa mga customer at regulator.
Isinasaalang-alang na ngayon ng CEO ng JPMorgan na si Jamie Dimon ang pag-save ng Bear Stearns na isang masamang ideya, pagsulat sa 2015 na "hindi na kami gagawa ng isang bagay na tulad ng Bear Stearns."
Ang kuwentong ito ay orihinal na itinampok sa Ang kapalaran.com
Higit pa mula sa Fortune:
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/too-big-fail-back-bill-084421574.html