top 3 stocks sa kanyang growth portfolio

Ang bilyonaryo na si Ron Baron ay kilala bilang isa sa pinakamalaki Tesla fanboys sa Wall Street. Una siyang namuhunan ng humigit-kumulang $400 milyon sa Tesla noong 2014 at gumawa ng mahusay na pagbabalik nang tumaas ang mga pagbabahagi. Tulad ng isinulat namin dito, inaasahan niya na ang presyo ng stock ng Tesla ay tataas sa $1,500 sa 2025. Ngunit nagmamay-ari siya ng iba pang mga stock pati na rin ang portfolio manager ng Baron Growth Fund. 

Naungusan ng Baron Growth Fund ang Russell 2000 sa nakalipas na sampung taon dahil tumalon ito ng 12.5%. Nito pagganap ay naaayon sa S&P 500, na lumago ng 12.3%. Ang pondo ay nakakuha ng 11% noong 2023, na dinadala ang kabuuang asset nito sa mahigit $6.8 bilyon. Narito ang mga nangungunang kumpanya ni Ron Baron.

MSCI

MSCI (NYSE: MSCI) ay isang malaking bahagi ng portfolio ni Ron Baron. Ayon sa website nito, ito ay nagkakahalaga ng halos 10.7% ng Baron Growth Fund. May magandang dahilan para sa pamumuhunan na ito dahil ang MSCI ay isa sa mga pinakamahusay na kumpanya sa mundo. 

Ito ay nagpapatakbo ng isang mataas na margin at medyo walang panganib na negosyo ng pagbibigay ng mga index na pagkatapos ay ginagamit ng mga kumpanya ng pamamahala ng asset tulad ng T. Rowe Price at Vanguard. Ang MSCI ay may gross margin na 82% at isang net income margin na 38%, na mas mataas kaysa sa mga tech na kumpanya tulad ng Microsoft at Apple. 

Ngunit ang MSCI ay hindi isang murang stock kung isasaalang-alang na mayroon itong trailing PE ratio na 50.82 at isang forward multiple na 42. Ngunit mayroon itong mas maraming puwang para sa paglago habang nagpapatuloy ang paglipat sa passive investing. Mayroon din itong malakas na bahagi ng merkado kung isasaalang-alang na nakikipagkumpitensya ito sa isang maliit na grupo ng mga kumpanya tulad ng Dow Jones at FTSE. Ang presyo ng stock ng MSCI ay tumalon ng higit sa 17% noong 2023.

Pangkat ng Arch Capital

Ang Arch Capital Group (NYSE: ACGL) ay isa pang kumpanya ng serbisyo sa pananalapi na hawak ni Ron Baron. Ito ay nagkakahalaga ng halos 7.7% ng kanyang Baron Growth Fund portfolio. Ang kumpanya, na may market cap na higit sa $24 bilyon, ay nagbibigay ng tatlong pangunahing produkto, kabilang ang specialty insurance, reinsurance, at mortgage insurance.

Ang Arch ay medyo murang stock na may trailing PE ratio na 17.8 at forward multiple na 11.3. Mayroon din itong pasulong na paglago ng kita na humigit-kumulang 15%. Ang mga inaasahang ito ay nagtulak sa stock pataas ng humigit-kumulang 44% sa nakalipas na 9 na buwan. 

Ang paglago na ito ay natulungan ng mataas na mga rate ng interes, mataas na kita, ang $1 bilyong share buyback, at ang katotohanang mayroon itong isa sa pinakamahusay na return on equity (ROTE). 

Mga Resort sa Vail

Mga Resort sa Vail (NYSE: MTN) ay isa pang kumpanya na mahal ni Ron Baron. Ito ay isang nangungunang kumpanya na nagmamay-ari ng mga mountain resort sa US at ilang mga bansa sa Europa. Mayroon itong malakas na bahagi ng merkado sa isang industriya na lumalaki: mga ski resort. Ang ilan sa mga nangungunang resort nito ay ang Keystone, Afton Alps, Kirkwood, at Rock Resorts bukod sa iba pa.

Ang Vail Resorts ay isang mabilis na lumalagong kumpanya na may year-on-year revenue growth na 34% at EBITDA growth na 57%. Ito rin ay isang mataas na kumikitang kumpanya na may EBITDA margin na 32%. Naniniwala si Ron Baron na magpapatuloy nang maayos ang kumpanya sa mga susunod na taon. Halos hindi gumalaw ang presyo ng stock ng Vail Resorts ngayong taon.

Si Ron Baron ay nagmamay-ari ng iba pang kumpanya sa Baron Growth Fund. Ang iba pang mga kumpanya sa portfolio ay ang FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group, at Choice Hotels.