Nangungunang 5 Stock ng 2022: Year In Review

Sa pagsusuring ito, sa halip na magbigay ng hula sa mga nangungunang stock ng 2023, sa palagay namin ay mas produktibong bumalik at suriin ang mga stock na mahusay na gumanap sa ilalim ng mga bagong macro na kondisyon noong 2022. Nakakatulong ang pagsasanay na ito na ipaalam ang mga tech na portfolio para sa paparating na taon bilang mga mamumuhunan maaaring makatwirang ipagpalagay na ang 2023 ay magiging mas katulad ng 2022 kaysa sa mga naunang taon.

Ang 2022 ay isang napakapabagu-bagong taon para sa stock market na may tumataas na mga rate, inflation, at geopolitical na tensyon na humahantong sa mga biglaang sell-off. Lahat ng tatlong pangunahing indeks ng US ay nagtapos ng taon na may mga negatibong pagbabalik, kung saan ang Dow Jones Industrial Average ay bumaba ng 6.86%, ang S&P 500 index ay bumaba ng 18.11%, at ang Nasdaq ay bumaba ng 32.54%. Sa kabila ng mga index na nasa pula, ang ilang mga stock ay lubos na nalampasan ang malawak na merkado.

Sa tingin namin, mahalagang mag-pause at gumawa ng ilang pagkakatulad sa mga stock na mahusay na gumanap noong 2022 upang bumuo ng opinyon sa kung ano ang maaaring gumanap nang mahusay sa 2023. Ipinapalagay nito na ang macro ay magiging mas katulad sa 2022 kaysa sa mga naunang taon, na isang makatwirang pagpapalagay gawin sa oras na ito.

Sa ibaba, sinusuri namin ang nangungunang limang stock ng 2022. Ang mga stock na ito ay pinili batay sa kanilang pagkilos sa presyo at matibay na batayan. Nangangahulugan ang pagpili ng nangungunang 5 na maraming magagandang stock ang naiwan sa listahang ito, ngunit nakakatulong ang sample na ito na bumuo ng mga konklusyon tungkol sa kung paano naging ibang kapaligiran ng kalakalan ang 2022 mula sa mga nakaraang taon.

Super Micro Computer (SMCI)

Ang stock ng Super Micro Computer ay nagkaroon ng 2022 returns na 86.8% at ito ang pinakamahusay na gumaganap na stock sa ating tech universe. Nasa ibaba ang isang chart na nagpapakita ng quarterly year-over-year revenue acceleration Super Micro na nai-post noong 2022, na tumulong sa pagsuporta sa 2022 winning streak nito.

Ang larawan sa itaas ay ang Qly revenue YoY growth ng SMCI.

Nagbibigay ang kumpanya ng mga solusyon sa server at storage sa mga data center, cloud computing, 5G, AI, at edge computing market. Ang kumpanya ay idinagdag kamakailan sa S&P MidCap 400 Index at tinatangkilik ang tailwind mula sa mga nangungunang kumpanya ng semiconductor tulad ng AMD, Nvidia, at Intel.

Sa kamakailang tawag sa kita, ang tagapagtatag at CEO ng kumpanya, si Charles Liang sinabi, "Para sa Intel, nakikipag-ugnayan kami sa maraming malalaking pagkakataon sa paparating na Gen 4 scalable Xeon CPU ng Intel na may codenamed Sapphire Rapids. Mayroon na kaming daan-daang maagang pagtatanim na pakikipag-ugnayan kasama ang ilang dosenang maagang pagpapadala. Ang mga katulad na programa ay isinasagawa sa AMD, at nakita namin ang napakalakas na pangangailangan para sa aming paparating na mga platform na batay sa Genoa CPU."

"Kaugnay ng NVIDIA, hindi lamang mayroon kaming pinakakumpletong portfolio ng mga system na sumusuporta sa mga H100 GPU, ngunit nakabuo din kami ng maraming bagong arkitektura para sa nangungunang mga kasosyo sa Metaverse at Omniverse."

Ang kita ng kumpanya sa kamakailang quarter, Q1 FY23, lumaki ng 79% YoY hanggang $1.85 bilyon. Ang gross margin ay bumuti sa 18.8% noong Q1 FY23 mula sa 13.4% sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang mga kita ng kumpanya ay patuloy na lumago sa netong kita na $184 milyon kumpara sa $25 milyon sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang stock ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa P/E ratio na 10.3 at isang fwd P/E ratio na 8.1.

Microsoft (MSFT)

Ang Microsoft ay isa sa pinakamahusay na gumaganap na tech mega cap stock noong nakaraang taon na nagtatapos sa taon pababa (28%), kumpara sa Meta at Tesla, na nagtapos ng taon pababa (64%) at (65%), ayon sa pagkakabanggit. Kapansin-pansin, makitid na tinalo ng Microsoft ang Nasdaq noong 2022.

Ang kumpanya ay nakaposisyon para sa outsized na paglago dahil sa pagkakalantad nito sa mga sekular na tailwind tulad ng Artificial Intelligence (AI), Machine Learning (ML), at ang build out ng 5G edge network. Ang Microsoft ay maaaring kumuha ng malaking bahagi ng mga merkado na ito sa antas ng imprastraktura dahil sa mga relasyon nito sa Fortune 500 at Global Fortune 2000.

Bilang karagdagan sa top-down na pagpasok ng enterprise sa Fortune 500, nakatutok din ang Microsoft sa mga developer para tumulong sa pagkumpleto ng diskarte sa cloud ng customer ng Microsoft. Tinugunan ng Microsoft ang dati nitong hindi magandang reputasyon sa mga open-source na komunidad sa pamamagitan ng pagkuha ng GitHub sa halagang $7.5 bilyon noong 2018. Tumutulong ang mga developer na matukoy ang serbisyo ng cloud IaaS na pipiliin ng isang enterprise o customer ng SMB, kaya ang mga in-road sa komunidad na ito ay maaaring makatulong sa Microsoft na maprotektahan ang paboritong developer, Amazon Web Services.

Q1 ng kumpanya FY23 kita lumago ng 11% YoY at bumaba ng 3.4% QoQ sa $50.1 bilyon.

Ang kita sa pagpapatakbo ay tumaas ng 6% YoY sa $21.5 bilyon. Ang netong kita ay $17.6 bilyon kumpara sa isang na-adjust na netong kita na $17.2 bilyon sa parehong panahon noong nakaraang taon (na-adjust ang netong kita sa nakaraang taon nang tumanggap ang kumpanya ng benepisyo sa buwis sa kita noong nakaraang taon).

Ang net profit margin ay 35% sa kamakailang quarter.

Napatunayan ng Microsoft na mayroon itong maraming mga lever na maaari nitong hilahin sa panahon ng isang mas mahigpit na macro kumpara sa mga kapantay nitong mega cap tech - pangunahing nakikita sa pagkakapare-pareho ng margin ng kita nito.

ASML Holding (ASML)

Ang ASML Holding ay nakikinabang mula sa malakas na pangangailangan ng kagamitan sa semiconductor mula sa mga nangungunang kumpanya ng pandayan. Habang itinatayo ang mga bagong fab, ang mga kumpanyang ito ay mangangailangan ng kagamitan sa mga darating na taon. Ang piskal na taon ng kumpanya sa 2022 na mga analyst ng kita ay tumaas ng 12% sa nakalipas na 2 buwan. Ang kompanya elebado ang patnubay sa kita noong 2025 ay nasa pagitan ng €30 bilyon at €40 bilyon, mula sa dating gabay na €24 bilyon hanggang €30 bilyon. Ang kumpanya sa press release nito kinilala, "Habang ang kasalukuyang macro environment ay lumilikha ng mga malapitang kawalan ng katiyakan, inaasahan namin ang pangmatagalang demand at kapasidad na nagpapakita ng malusog na paglago."

Ang kita ng kumpanya sa Q3 ay €5.8 bilyon kumpara sa €5.2 bilyon sa pareho panahon noong nakaraang taon. Inaasahan ng pamamahala na ang kita sa Q4 ay nasa pagitan ng €6.1 bilyon hanggang €6.6 bilyon. Ang gross margin ay 51.8% kumpara sa 51.7% sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang netong kita ay €1.7 bilyon (net profit margin na 29.4%) kumpara sa netong kita na €1.7 bilyon (net profit margin na 33.2%) sa parehong panahon noong nakaraang taon.

Ang kumpanya ay may malakas na backlog na higit sa €38 bilyon. Ang CEO ng kumpanya na si Peter Wennick sinabi sa tawag sa kita, “At sa totoo lang, ang aming 2023 shipment demand ay mas mataas pa rin sa aming build at shipment capacity para sa susunod na taon. At ito ay sinusuportahan ng mga record booking ngayong quarter, na €8.9 bilyon at ang aming pinakamalaking backlog kailanman na mahigit €38 bilyon. Halos 85% ng backlog na ito ay para sa EUV at immersion, na ginagamit para sa mga advanced na node at kaugnay na pagpapalawak ng kapasidad ng wafer."

Palo Alto Networks (PANW)

Ang nangungunang kumpanya ng cybersecurity na Palo Alto Networks ay may malakas na libreng cash flow margin, na bihira sa kategorya ng cloud at cybersecurity. Ang kumpanya ay kumikita sa GAAP sa huling dalawang quarter. Ang kumpanya kita sa Q1 FY23 ay lumago ng 25% YoY sa $1.6 bilyon, na higit sa gabay ng pamamahala na $1.535 bilyon hanggang $1.555 bilyon.

Ang mga margin ng kumpanya ay nagpapabuti. Ang kumpanya ay nag-ulat ng isang GAAP netong kita na $20 milyon kumpara sa isang GAAP netong pagkawala na ($103.6) milyon sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang adjusted netong kita ay $266.4 milyon kumpara sa $170.3 milyon sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang pare-parehong kakayahang kumita ng GAAP ay susi sa macro environment na ito.

Iniulat ng kumpanya ang libreng cash flow na $1.2 bilyon (76.6% ng kita) kumpara sa $554 milyon sa parehong panahon noong nakaraang taon (44.4% ng kita). Sinabi ni Dipak Golechha, CFO ng kumpanya, sa tawag kita, "Ang pagganap ng cash flow na ito ay higit na hinihimok ng malalakas na koleksyon sa quarter, na inaasahan namin batay sa lakas ng aming negosyo sa Q4." Ginabayan ng pamamahala ang isang na-adjust na libreng cash flow margin sa hanay na 34.5% hanggang 35.5% para sa FY23.

Sinabi ni Dipak Golechha, “Nalampasan namin ang aming top-line na patnubay habang bumubuo ng $1.2 bilyon sa libreng cash flow at pinalawak ang aming operating margins,” Dagdag pa niya, "Patuloy naming balansehin ang paglago na may kakayahang kumita at pagbuo ng pera upang higit pang palakasin ang aming posisyon sa merkado."

Unang Solar (FSLR)

Ang mga stock ng solar ang nangungunang sektor sa teknolohiya noong nakaraang taon. Tinapos ng Unang Solar ang taon sa apoy na may pagbabalik ng 72% kumpara sa (33%) na pagbabalik ng Nasdaq. Ang sektor ay nakakuha ng tulong mula sa Inflation Reduction Act of 2022, na aming sakop noong nakaraang taon sa aming libreng newsletter kapag sinabi namin:

"Ang industriya ng solar ay makikinabang mula noong Inflation Reduction Act Kabilang ang extension ng Production Tax Credits (PTCs) at Investment Tax Credits (ITCs) para sa pagtatayo ng wind at solar projects simula bago ang Enero 1, 2025. Nangangahulugan ito ng tatlong taong extension para sa PTCs at isang taong extension para sa ITCs.

Mayroon din nagpapalawak ang 30% na federal tax credits para sa pag-install ng mga solar panel sa mga rooftop ng isa pang 10 taon, mula 2022 hanggang 2032. Ang mga solar installation ay karapat-dapat para sa 26% na tax credit para sa mga installation sa 2020 at 2021. Ito ngayon ay umaabot hanggang 2032 para sa 30% na mga tax credit, at noong 2033 ang tax credit ay nabawasan sa 26% at 22% noong 2034. Hindi magkakaroon ng tax credit pagkatapos ng panahong ito maliban kung ire-renew ito ng Kongreso. Mga sistema ng baterya sa bahay na nag-iimbak ng enerhiya nabuo ng mga solar system para magamit sa ibang pagkakataon ay magiging karapat-dapat din para sa 30% na tax credit."

Ang First Solar ay isang nangungunang provider ng photovoltaic (PV) na mga solusyon sa enerhiya. Ito ay isa sa mga pangunahing benepisyaryo ng IRA sa anyo ng mga solar manufacturing tax credits. Ang kumpanya ay din kamakailan lamang idinagdag sa index ng S&P 500.

ang kumpanya anunsyado noong nakaraang taon ang plano nitong mamuhunan ng $1.2 bilyon para palawakin ang pagmamanupaktura ng solar module nito sa US Kabilang dito ang $1 bilyong pamumuhunan para sa isang bagong pasilidad sa pagmamanupaktura sa Southeast US at $185 milyon para sa pag-upgrade ng kasalukuyang pasilidad ng Ohio.

Mark Widmar, CEO ng kumpanya, sinabi sa Q3 na tawag sa kita, “Sa aming pananaw, sa pamamagitan ng pagpasa at pagsasabatas ng Inflation Reduction Act of 2022, ipinagkatiwala ng Kongreso at ng administrasyong Biden-Harris sa aming industriya ang responsibilidad sa pagpapagana at pag-secure ng malinis na enerhiya sa hinaharap ng America, at kinikilala namin ang pangangailangang matugunan ang sandali sa paraang iyon. ay parehong napapanahon at napapanatiling.”

Q3 2022 ng kumpanya kita ay tumaas ng 7.8% YoY sa $628.9 milyon. Nag-ulat ito ng netong pagkawala na ($49.2 milyon) kumpara sa netong kita na $55.8 milyon noong Q2 2022 at $45.2 milyon sa parehong panahon noong nakaraang taon. Nakinabang ang kumpanya mula sa pakinabang mula sa pagbebenta ng Japan project development platform sa Q2 2022 at nakaranas din ng mas mataas na singil sa logistik sa kamakailang quarter.

Sinabi ni Mark Widmar, CEO ng First Solar, "Ang aming pagtuon ay patuloy na nakatuon sa pagtatakda ng yugto para sa pangmatagalang paglago, at mula sa puntong ito, ang 2022 ay napatunayang pundasyon," Dagdag pa niya, “Sa taong ito ay binuo namin ang potensyal para sa aming CdTe semiconductor na teknolohiya sa pamamagitan ng pag-usad sa aming susunod na henerasyon na Serye 7 at mga bifacial na platform, na itinakda sa mga planong galaw upang palakihin ang aming pandaigdigang kapasidad sa pagmamanupaktura sa higit sa 20 GWDC sa 2025, at secure na record taon-to- mga booking sa petsa na 43.7 GWDC na may mga paghahatid na umaabot hanggang 2027."

Nag-ambag si Royston Roche, Equity Analyst sa I/O Fund, sa artikulong ito.

Pakitandaan: Ang I/O Fund ay nagsasagawa ng pananaliksik at gumagawa ng mga konklusyon para sa portfolio ng kumpanya. Pagkatapos ay ibinabahagi namin ang impormasyong iyon sa aming mga mambabasa at nag-aalok ng real-time na mga abiso sa kalakalan. Hindi ito garantiya ng pagganap ng isang stock at hindi ito payo sa pananalapi. Mangyaring kumunsulta sa iyong personal na tagapayo sa pananalapi bago bumili ng anumang stock sa mga kumpanyang binanggit sa pagsusuri na ito. Sa 5 kumpanyang na-highlight, si Beth Kindig at ang I/O Fund ay nagmamay-ari ng Microsoft sa oras ng pagsulat.

Kung gusto mo ng mga abiso kapag nai-publish ang aking mga bagong artikulo, mangyaring pindutin ang pindutan sa ibaba upang "Sundan" ako.