Ang May-ari ng Toys R Us WHP ay Tumaya Sa Retail Muli Gamit ang $260m Express Stake

Nagtitingi ng damit ng fashion ExpressEXPR
at ang pandaigdigang kumpanya ng pamamahala ng tatak na WHP Global, ang inihayag ng mga kumpanya, ay pumasok sa isang "mually transformative strategic partnership".

Ang medyo engrande na proklamasyon ay nagpatuloy sa pagsasabi na ang plano ay "isulong ang isang omni-channel platform na inaasahang magtutulak ng pinabilis, pangmatagalang paglago sa pamamagitan ng pagkuha at pagpapatakbo ng isang portfolio ng mga tatak."

Ang Express at WHP ay bubuo din ng isang intellectual property joint venture na nilalayon na sukatin ang Express brand sa pamamagitan ng bagong domestic category na paglilisensya at mga pagkakataon sa internasyonal na pagpapalawak.

Kaya't ano talaga ang ibig sabihin nito?

Benetah, ang management ay nagsasalita, mayroong tila isang lalong mahalagang hakbang=pagbabago para sa Express, na kailangan upang mailabas ang pangalan nito sa harapan at gitna.

WHP – na malaki rin ang taya muling binubuhay ang Toys R Us bilang isang online at pisikal na retailer – ay namuhunan ng $260 milyon sa Express, na nagbibigay sa kumpanya ng 7.4% na stake sa 42 taong gulang na retailer ng damit.

At ang balita ay dumating sa isang mahalagang oras para sa Express, na nag-ulat ng $30 milyon na pagkalugi sa ikatlong quarter noong nakaraang linggo, mula sa $16.3 milyon na kita noong nakaraang taon. Ang mga benta ay bumaba ng 8% taon-sa-taon para sa panahon sa $434.1 milyon, na may mga comps na bumaba din ng 8%.

Express Looks To Brand Awareness

Ang mga paghihirap ay dumating pagkatapos na tumaya ang kumpanya sa pormal na damit, na dahan-dahang nakabawi, at dahil naghihirap ito mula sa relatibong pagkawala ng lagda ng tatak.

"Ang aming diskarte upang iangat ang aming brand sa pamamagitan ng mas mataas na average na mga retail na yunit at pinababang mga promosyon, na nagdulot ng matatag na paglago sa nakalipas na limang quarter, ay sumalungat sa nabawasang paggastos ng consumer sa mga discretionary na kategorya at tumaas na gana para sa malalim na mga diskwento," pagsang-ayon ng Express CEO na si Tim Baxter. ng mga resulta. "Kasabay nito, nagkaroon kami ng ilang mga hindi nakuha sa aming negosyo ng kababaihan na higit na nakaapekto sa aming pagganap."

Inamin ni Baxter na kailangang maging mas malakas ang pagkilala sa brand: “Maraming beses kong sinabi na binabago namin ang Express mula sa pagiging kilala bilang isang tindahan sa mall tungo sa isang tatak na may layunin, na pinapagana ng isang komunidad ng pag-istilo. At iyon ay nananatiling totoo para sa Express brand."

Sa katunayan bilang isang mall, staple, Express ay may 550 brick at mortar store sa US at Puerto Rico, ngunit ang ambisyon nito ay mas malaki at acquisitive.

"Ang aming diskarte sa Expressway Forward ay muling nagpasigla sa aming tatak at muling itinayo ang pundasyon ng aming kumpanya, na nagbibigay daan para sa matapang na susunod na kabanata sa aming pagbabago," sabi ni Baxter. "Ang aming pakikipagtulungan sa WHP ay magtutulak ng mas malaking sukat at kakayahang kumita ng tatak ng Express sa pamamagitan ng kanilang paglilisensya sa kategorya at internasyonal na kadalubhasaan at palakasin ang aming balanse. Inaasahan namin na pabilisin ang aming paglago sa pamamagitan ng pagkuha ng maraming tatak sa pakikipagtulungan sa WHP at pagpapatakbo ng mga ito sa aming platform.

Ang partnership ay isasagawa sa pamamagitan ng Express na bumubuo ng isang intellectual property joint venture sa WHP, na kukuha ng ilang partikular na intelektwal na ari-arian ng Expess. Kasabay nito, ang Express ay magiging isang omni-channel platform na kumpanya, na pinamamahalaan at pinapatakbo ng kasalukuyang pamunuan nito sa pagsasara ng transaksyon. Ang lahat ng iba pang aspeto ng kasalukuyang Express na negosyo ay mananatiling hindi magbabago.

Gumagamit ang WHP ng PIPE Para sa Stake

Sa ilalim ng mga tuntunin ng transaksyon, gagawa din ang WHP ng isang karaniwang equity na pamumuhunan sa PIPE upang makakuha ng 5.4 milyong bagong inisyu na bahagi ng Express sa $4.60 bawat bahagi, na kumakatawan sa isang tinatayang pro forma na pagmamay-ari na 7.4%.

Ang joint venture ng intellectual property ay nagpapahiwatig ng kabuuang halaga ng intelektwal na ari-arian ng Express brand sa humigit-kumulang $400 milyon at magiging 60% ang pagmamay-ari ng WHP at 40% ang pagmamay-ari ng kumpanya ng Express platform. Ang WHP ay mamumuhunan ng $235 milyon para sa stake nito at ang Express ay mag-aambag ng ilang mga asset ng intelektwal na ari-arian nito bilang kapalit ng konsiderasyon sa pera.

Kasama sa portfolio ng WHP ng walong brand ang Toys R Us, Babies R Us, gumagawa ng damit at accessories na si Anne Klein, Lotto, isang activewear brand, at Joe's Jeans, isang brand ng denim ng mga lalaki at babae.

Inaasahang magsasara ang transaksyon sa ikaapat na quarter ng pananalapi ng Express ng 2022, napapailalim sa pahintulot ng tagapagpahiram, mga pag-apruba sa regulasyon at mga kondisyon ng pagsasara.

Ang umiiral na Express Inc. management team at board ay magpapatuloy, kung saan si Baxter ay nagsisilbing direktor at CEO at si Mylle Mangum ay nagsisilbing chairman ng Express, Inc. board of directors, na palalawakin upang isama ang WHP chair at CEO na si Yehuda Shmidman.