Ang mga mangangalakal ay naghahanda para sa isang pagsabog habang ang halaga ng proteksyon para sa mga stock ng US ay umabot sa pinakamataas na antas mula noong Oktubre

Ang VIX, na madalas na tinutukoy bilang "fear gauge" ng Wall Street, ay nilalayong ipakita kung gaano pabagu-bago ng isip ng mga mangangalakal ang inaasahan na ang merkado ay magiging sa loob ng susunod na 30 araw batay sa demand para sa mga kontrata ng mga opsyon, na ginagamit ng ilang mamumuhunan upang pigilan ang kanilang pagkakalantad.

Tingnan ang: 'Nasira' ba ang VIX? Narito kung bakit hindi na ipinapakita ng 'fear gauge' ng Wall Street ang nakalulungkot na estado ng mga stock

Ang VIX mismo, na kinakalkula batay sa dami ng kalakalan sa isang subset ng mga kontrata ng mga opsyon na nakatali sa S&P 500, ay tumaas sa pinakamataas na antas nito mula noong unang bahagi ng Enero, isang senyales na inaasahan ng mga mamumuhunan ang isang malupit na biyahe para sa mga stock.

Ang pagtaas ng mga presyo para sa mga opsyon na nakatali sa VIX ay isang senyales na ang mga mamumuhunan ay nagmamadaling bumili ng proteksyon para sa kanilang mga portfolio, sinabi ng mga market analyst.

Sinabi ni Danny Kirsch, pinuno ng desk ng mga pagpipilian sa Piper Sandler & Co., na ang pagtaas ng VVIX ay isang senyales na ang "kawalang-katiyakan ay tumataas" bago ang pagbabasa ng index ng consumer-price ng US sa susunod na linggo na ipapalabas sa Martes.

Sa huling bahagi ng linggo, ang mga mamumuhunan ay makikipag-away din sa pagtatapos ng Biyernes ng buwanan at lingguhang mga opsyon sa equity ng US, na maaaring magpalala ng mga pagbabago sa merkado.

Si Charlie McElligott, managing director ng cross-asset strategy at global equity derivatives sa Nomura, ay nagbigay-diin sa paglipat sa VVIX sa isang tala sa mga kliyente na inilathala noong unang bahagi ng Biyernes.

Sinabi ni McElligott na ang surge ay bahagi ng reaksyon ng merkado sa data ng ekonomiya ng US na inilabas noong nakaraang linggo, kabilang ang ulat ng trabaho sa Enero at survey ng sektor ng serbisyo ng ISM, bukod sa iba pang mga ulat. Ang data ay nag-udyok sa mga mamumuhunan na hulaan ang mga inaasahan na ang inflation ay patuloy na bababa sa maayos na paraan.

"Ang data ay nagliliwanag sa tugma na ito, at ang lahat ng isang biglaang VVIX ay sumasabog at ang rate ng pagkasumpungin ay sumasabog," sabi ni McElligott sa isang tawag sa telepono sa MarketWatch.

Sa nakalipas na dalawang linggo, ang mga ani ng utang ng Treasury ay nakakita din ng ilang matalim na paggalaw, na naging sanhi ng ICE BofA MOVE Index na bumalik sa itaas ng 100 pagkatapos tapusin ang Enero sa pinakamababang antas nito mula noong Agosto.

Napansin din ni McElligott na ang demand para sa mga hedge ay tumaas mula noong simula ng taon dahil ang mga institusyonal na mangangalakal at retail na mangangalakal ay bumili muli ng mga stock kasunod ng pagkatalo sa merkado noong nakaraang taon.

"Ang mga tao ay may pagkakalantad na kailangan nilang i-hedge muli," sabi ni McElligott.

Ang S&P 500
SPX,
+ 0.22%
ay nasa track upang tapusin ang linggong ito nang bumaba ng 1.4% pagkatapos ng kalakalan na mahalagang hindi nagbabago sa session Biyernes ng hapon, na iniiwan ito sa track para sa pinakamasama nitong linggo mula noong Disyembre 16. Ang Nasdaq Composite
COMP
-0.61%
ay nasa track din para sa pinakamasama nitong linggo mula noong kalagitnaan ng Disyembre, habang ang Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.50%
ay patungo sa pinakamasama nitong linggo mula noong Enero 20.

Ang mga stock ng US ay umabot sa limang buwang mataas noong unang bahagi ng Pebrero habang ang S&P 500 ay lumundag upang simulan ang taon, na nabawi ang ilan sa mga pagkalugi nito mula 2022, nang ang mga stock ay dumanas ng kanilang pinakamasamang pullback mula noong 2008.