Dumulas ang stock futures ng US mula sa pinakamataas na 3 buwan habang naghihintay ang mga mangangalakal ng Fed minutes at data ng retail sales

Ano ang nagtutulak sa mga merkado?

Ang gana para sa mga karagdagang peligrosong taya ay humihina habang ang mga mamumuhunan ay naglaan ng oras upang masuri ang malakas na pag-akyat ng tag-init na nagpalakas sa stock market sa tatlong buwang pinakamataas, at naghihintay ng pinakabagong update sa patakaran sa pananalapi sa pamamagitan ng mga minuto ng pinakabagong pulong ng Fed.

Ang pag-asa na ang inflation ay maaaring tumaas at na ang Federal Reserve sa gayon ay maaaring maiwasan ang paghahatid ng isang mahirap na economic landing ay nagtulak sa S&P 500 na tumaas ng 17.4% mula sa mababang kalagitnaan ng Hunyo, at iniwan ang benchmark na hinahamon ang 200-araw na moving average nito para sa unang pagkakataon mula noong Abril.

"Ang index ay nakipag-trade sa itaas ng kanyang 200-DMA nang dalawang beses sa taong ito, isang beses sa unang bahagi ng Pebrero, pagkatapos ay sa huling bahagi ng Marso, ngunit hindi mahawakan ang mga nadagdag at mabilis na naibenta," sabi ni Ipek Ozkardeskaya, senior analyst sa Swissquote Bank.

“Titingnan natin kung ang pangatlong pagkakataon ay isang alindog; ang mga kita at ang mga minuto ng FOMC ay magiging mapagpasyahan para sa panandaliang direksyon," dagdag niya.

Ang Federal Reserve ay dapat na ilabas ang teksto mula sa huling pulong ng pagtatakda ng rate ng Hulyo nito sa 2 pm Eastern at ang mga mangangalakal ay masigasig na makita kung ang talakayan ay tumutugma sa kasalukuyang mga inaasahan sa merkado para sa bilis ng pagtaas ng rate.

Bago iyon, ang mga mamumuhunan ay nakatanggap ng higit pang mga pahiwatig tungkol sa kalusugan ng mamimili ng US. Kasunod ng mas mahusay kaysa sa inaasahang mga resulta noong Martes mula sa Walmart
WMT,
+ 5.11%
at Home Depot
HD,
+ 4.06%,
ito ay ang turn ng retailing mga kapantay Target
TGT,
+ 4.57%
at kay Lowe
Mababa,
+ 2.92%
para makapaghatid ng mga kita. Nabigo ang mga numero ng target, pagkatapos ng mas mataas na markdown ay humantong sa mas mababang mga margin, ngunit Ang mga figure ni Lowe ay mahusay na natanggap.

Bilang karagdagan, ang data ng retail na benta para sa Hulyo ay dapat ilabas sa 8.30 am Eastern. Inaasahang tataas lamang ng 0.1% kumpara sa 1% na paglago ang mga benta sa Hunyo, ayon sa mga ekonomista na sinuri ng Dow Jones Newswires at The Wall Street Journal.

Ang potensyal na nag-aambag sa pag-iingat ng merkado sa Miyerkules ay mga alalahanin na ang rally ay maaaring mukhang overstretched sa isang panandaliang batayan.

Ang 500-araw na relative strength index ng S&P 14 sa hinaharap, isang mahigpit na binabantayang momentum gauge, ay 78 sa maagang pagkilos ng umaga, ayon sa CMC Markets. Itinuturing ng mga teknikal na analyst ang isang figure sa itaas ng 70 na nasa 'overbought' na teritoryo.

"Sa market na mukhang overbought at pagkakaroon ng rallied ng higit sa 15% mula sa mga lows noong Hunyo, ang kamakailang paglipat ay, sa aming pananaw, nagsisimula nang tumingin sa tapos na. Ang pananaw sa paglago ay mananatiling mahirap na mag-navigate," sabi ni Greg Boutle, pinuno ng equity at derivatives na diskarte sa BNP Paribas ng US.

Ang mga pagpapahalaga sa S&P 500 (SPX) ay hindi na rin nakakahimok, sabi ni Boutle. “Ang SPX 2023 price/earnings multiple sa 18x ay nasa tuktok na dulo ng 30-year range para sa 1-year forward earnings (hal. bubble period, late 90s at ang post lockdown recovery). Sa gitna ng isang ikot ng pag-downgrade, maaari itong maging mahirap para sa kamakailang bilis ng pagbawi upang magpatuloy."

Kumusta naman ang iba pang asset

• Ang futures ng langis ay mas matatag, kasama ang krudo ng US WTI
  CL.1,
  -0.08%
  pagdaragdag ng 0.1% sa $86.60 bawat bariles, sa kabila ng pag-asa na ang Iran nuclear deal ay maaaring makatulong sa bansa na madagdagan ang mga pag-export.

• Ang 10-taong ani ng Treasury
  TMUBMUSD10Y,
  2.873%
  tumaas ng 5.9 na batayan na puntos sa 2.871% habang hinihintay ng mga mangangalakal ang mga minuto ng Fed.

• Ang ICE Dollar index
  DXY,
  + 0.10%
  inched up 0.1% sa 106.63, at ito pressured ginto, off 0.1% sa $1787 isang onsa.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.74%
  bumagsak ng 0.7% hanggang $ 23780.

• Ang mga pamilihan sa Asya ay malawak na mas matatag matapos ang Wall Street ay lumipat sa isang sariwang tatlong buwan na mataas sa isang gabi. Nikkei 225 ng Japan
  NIK,
  + 1.23%
  nagdagdag ng 1.3% at ang Hang Seng ng Hong Kong
  HSI,
  + 0.46%
  umakyat ng 0.5%. Sa Europe ang mood ay mas halo-halong, na nagpapakita ng pagbaba sa US futures noong Miyerkules, at ang Stoxx 600
  SXXP,
  -0.34%
  Nahulog 0.2%.