Sinasabi ng UBS Analyst na Ito ang Kapag Dapat Bilhin ng mga Mamumuhunan ang Pagbaba

Kahit na ang mga resulta ng mid-term na halalan at naghihikayat na mga balita sa inflation ay nagtulak sa mga stock ng US sa kanilang pinakamataas na antas mula noong Agosto, sinabi ng isang kilalang analyst ng UBS na isang recession ay dapat na at ang pandaigdigang ekonomiya ay patuloy na bababa at ang mga merkado ay babagsak ng isa pang 16% bago sila bumaba. palabas.

Ang isang pangkat ng mga analyst ng UBS na pinamumunuan ng punong ekonomista na si Arend Kapteyn ay nagsabi sa isang tala sa mga kliyente na inilathala noong nakaraang linggo na ang mahinang kita ng kumpanya at patuloy na pagtaas ng interes sa rate ng Federal Reserve ay magpapatuloy na martilyo ang mga stock para sa natitirang bahagi ng taon at sa hindi bababa sa unang bahagi ng 2023 bago bumaba ang market sa pagbaba ng index ng Standard & Poor's 500 sa 3,200. Sa puntong iyon, kung ang Fed's Open Market Committee ay bumaling sa pagbabawas ng mga rate, ang mga stock ay bubuti ngunit hindi gaanong - ang ekonomiya ng US ay nasa recession sa puntong iyon, sinabi ng tala.

Kahit na, isinulat ni Kapteyn, ang mga mamumuhunan ay kailangang manatiling matiyaga. Tungkol sa S&P 500, "Inaasahan namin na hindi na nito maibabalik ang pinakamataas nitong Enero 2022 na 4,796 bago matapos ang 2025," sabi ni Kapteyn.

Kung tumpak, iminumungkahi ng pagsusuri ni Kapteyn na dapat iwasan ng mga mamumuhunan ang tumataas na merkado pagkatapos ng halalan na magiging isang bitag ng oso, habang ang sinumang umaasa na bumili ng paglubog ay kailangang maghintay ng medyo mas matagal.

Para sa tulong sa pag-navigate sa masalimuot na merkado na ito, isaalang-alang tumutugma nang libre na may isang pinansiyal na tagapayo.

Kailan Bumili ng Dip?

Ayon sa pagsusuri ni Kapteyn, mayroon pa tayong ilang buwan bago ang market bottoms out. Pagkatapos, marahil, maaari ang mga mamumuhunan bilhin ang paglubog.

"Ang mahinang paglago at mga kita ay nagha-drag sa merkado nang mas mababa bago ang pagbagsak ng mga rate ay tumulong sa ibaba sa 3,200 sa Q2 '23 at itinaas ito sa 3,900 sa pagtatapos ng '23," isinulat ni Kapteyn.

Noong Nob. 1, ang S&P 500 ay bumaba ng higit sa 19% year-to-date at bumaba ng higit sa 23% kanina sa fourth quarter. Ang karagdagang pagbaba sa 3,200 ay magkakaroon ng index na bumabagsak ng 15% mula sa pagsasara nito noong Nobyembre 9 sa 3,748.57.

Kapag ang Fed ay huminto sa pagtataas ng mga rate ng interes upang labanan ang inflation at simulan ang pagputol ng mga ito upang tumugon sa inaasahang pang-ekonomiyang kahinaan ay ang punto kung saan ang mga stock ay bababa. Sa puntong iyon, gayunpaman, inaasahan ni Kapteyn na ang paglago ng ekonomiya ay magiging flat o nasa recession, isang pag-unlad na makakasama sa mga kita ng kumpanya at malamang na pumipigil sa mga stock mula sa pag-rally.

Patuloy ang kuwento

Naniniwala ang mga gumagawa ng patakaran na malamang na hihinto ang Fed sa pagtataas ng mga rate sa isang punto sa unang kalahati ng 2023. Sa puntong iyon, posibleng bumaba ang market.

Ang koponan sa likod ng tala ng UBS ay hinulaang ang pandaigdigang GDP ay tataas lamang ng 2.31% sa susunod na taon, na magiging pangatlo sa pinakamaliit na rate ng paglago para sa huling 30 taon.

"Ang aming forecast ay lumalapit sa isang bagay na katulad ng isang 'global recession,'" sabi ng tala. "Para sa US, inaasahan namin ngayon na malapit sa zero na paglago sa parehong 2023 at 2024, at magsisimula ang recession sa 2023."

Iyon ay magtutulak sa Fed na bawasan ang mga rate mula sa kasalukuyang antas na 3.75%, isang hakbang na inaasahan ng mga analyst na itulak ang S&P 500 sa 3,900 sa pagtatapos ng susunod na taon.

"Kasabay ng mabilis na pagbagsak ng inflation, babawasan ng Fed ang federal funds rate pababa sa 1.25% sa unang bahagi ng 2024," sabi ng tala. "Ang bilis ng pivot na iyon ay magdadala sa bawat klase ng asset sa susunod na taon."

Ang huling opisyal na recession sa US ay naganap sa loob ng dalawang buwang panahon sa unang kalahati ng 2020 sa panahon ng pandemya ng COVID-19, na nagdulot ng pagbagsak ng mga stock. Binuksan ng S&P 500 ang taon sa 3,245, bumagsak sa ibaba ng 2,450 noong Marso, pagkatapos ay rebound upang tapusin ang taon sa 3,756.

Ika-Line

Sinabi ng UBS Chief Economist na si Arend Kapteyn sa isang tala sa mga kliyenteng inilathala na ang mahinang kita ng korporasyon at patuloy na pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve ay patuloy na makakasira sa mga stock sa natitirang bahagi ng taon at hanggang sa maagang bahagi ng 2023 bago bumaba ang merkado. Sa puntong iyon, maaaring mabili ang sawsaw.

Mga Tip para sa Matagumpay na Pamumuhunan

• A pinansiyal na tagapayo ay maaaring makatulong sa iyong recession-proof ang iyong portfolio, habang lumalaki pa rin ang iyong pera. Ang paghahanap ng tamang tagapayo sa pananalapi ay ginagawang mas madali gamit ang SmartAsset's libreng tool. Sa katunayan, maaari ka nitong itugma sa hanggang tatlong tagapayo sa pananalapi sa iyong lugar sa loob ng limang minuto. Mag-umpisa na ngayon.

• Ang iyong diskarte sa pamumuhunan ay dapat isaalang-alang ang posibilidad ng isang downturn, kung kaya't ang iyong asset allocation dapat maging mas konserbatibo habang papalapit ka sa pagreretiro. Sa pamamagitan ng pagbabawas ng iyong pagkakalantad sa mga stock, maiiwasan mo ang posibilidad na magpagupit ng malaking gupit ang iyong mga account sa pagreretiro kung kailangan mo ang mga ito. Kung ikaw ay nasa merkado pa rin kapag may recession, isaalang-alang ang limang bagay na ito mamuhunan sa panahon ng recession.

Kredito sa larawan: ©iStock.com/z1b

Ang post Sinasabi ng UBS Analyst na Ito ang Kapag Dapat Bilhin ng mga Mamumuhunan ang Pagbaba lumitaw ang unang sa SmartAsset Blog.