Pagbubunyag ng Mga Promising Micro Caps Gamit ang Tiny Titans Strategy

Sa linggong ito, sinasaklaw namin ang diskarte sa pagpili ng stock ng O'Shaughnessy Tiny Titans at bibigyan ka ng listahan ng mga stock na kasalukuyang dumadaan sa aming screen batay sa diskarte. Ang diskarte ng O'Shaughnessy Tiny Titans ay nakatuon sa mga micro-cap na stock na nakakatugon sa pamantayan para sa halaga, laki at momentum na mga kadahilanan. Ang mga stock na may maliit na cap ay karaniwang gumagana nang maayos sa panahon ng pagbawi ng ekonomiya.

Para sa mamumuhunan na may pasensya at kakayahang makayanan ang mas mataas na panandaliang pagkasumpungin at panganib ng mga micro-cap na stock, may potensyal para sa malakas na pangmatagalang pagbabalik. Noong Oktubre 31, ang modelo ng screening ng O'Shaughnessy Tiny Titans ng AAII ay may taunang pakinabang mula noong umpisahan (1998) na 23.8%, kumpara sa 7.5% para sa index ng S&P SmallCap 600 sa parehong panahon.

Namumuhunan sa Mga Kumpanya ng Micro-Cap Gamit ang O'Shaughnessy Tiny Titans Screen

Sinusubaybayan ng AAII ang ilang screen mula kay James O'Shaughnessy, ang founder at chair ng O'Shaughnessy Asset Management LLC, isang asset management firm na naka-headquarter sa Stamford, Connecticut. Ang mga screen ng O'Shaughnessy na binuo ng AAII ay batay sa mga estratehiyang nakabalangkas sa kanyang mga aklat na "What Works on Wall Street: A Guide to the Best-Performing Investment Strategies of All Time," (4th Edition, 2011, McGraw-Hill) at "Paghula sa Mga Merkado ng Bukas: Isang Kontrarian na Diskarte sa Pamumuhunan para sa Susunod na Dalawampung Taon," (2006, Penguin Group). Ito ay mula sa huling aklat na ang konsepto ng Tiny Titans approach ay hinango.

Ang diskarte ng Tiny Titans ay nakatuon sa mga stock ng micro-cap. Napakaraming pananaliksik ang nagawa tungkol sa tagumpay ng pamumuhunan sa kategoryang ito ng market-capitalization. ng AAII Portfolio ng Stock ng Modelong Shadow ay batay sa isang pag-aaral na nagpapakita na ang mga maliliit at micro-cap na mga stock ay may posibilidad na lumampas sa pangkalahatang merkado sa mahabang panahon.

Naniniwala si O'Shaughnessy na ang dahilan para sa pagiging mahusay na ito ay ang ilang mga analista na sumusunod sa mga maliliit na stock na ito. Gayundin, maraming mga namumuhunan sa institusyon at kapwa pondo ay hindi maaaring ipagpalit ang mga stock na ito nang hindi inililipat ang presyo dahil sa medyo maliit na bilang ng mga natitirang pagbabahagi. Nag-iiwan ito ng lugar para sa mga sorpresa, na maaaring humantong sa isang "pop" na pagganap. Sinabi din ni O'Shaughnessy na ang mga stock ng micro-cap ay may mababang ugnayan sa pangkalahatang stock market, na ginagawang isang potensyal na hedge sa isang portfolio ng mga stock na mas malaki ang cap.

Mababang Ratio sa Pagbebenta ng Presyo at Malakas na Lakas ng Presyo Kaugnay sa Market

Ang bersyon ng AAII ng Tiny Titans stock screen ng O'Shaughnessy ay binubuo ng napakakaunting pamantayan. Una, ang lahat ng mga dayuhang stock at over-the-counter (OTC) na mga stock ay inaalis. Susunod, ang market cap ng isang stock ay dapat nasa pagitan ng $25 milyon at $250 milyon.

Pagkatapos i-filter ang mga stock na may malalaking cap, ang screen ng Tiny Titans ay naghahanap ng mga stock na may mga ratio ng price-to-sales na mas mababa sa 1.0. Inihahambing ng ratio ng presyo-sa-benta ang kasalukuyang presyo ng stock sa mga benta ng isang kumpanya. Ginagamit ito ng O'Shaughnessy bilang isang proxy para sa "cheapness," bilang kabaligtaran sa isang price-earnings ratio. Nangangatuwiran siya na ang lahat ng mabubuhay na kumpanya ay may mga benta, at ang mga benta ay mas mahirap manipulahin kaysa sa mga kita. Sa ikatlong edisyon ng kanyang aklat na "What Works on Wall Street," nalaman ni O'Shaughnessy na ang mga stock na may mababang ratio ng presyo-sa-benta ay nagbunga ng mas mataas na kita.

Sa wakas, iniisip ni O'Shaughnessy na ang mga mamumuhunan ay dapat magkaroon ng 25 na mga stock sa micro-cap portfolio na ito upang pag-iba-ibahin ang panganib na kasama ng paghawak ng mga naturang pabagu-bagong stock. Pinaliit niya ang listahan sa 25 stocks na may pinakamataas na 52-linggong relatibong lakas kumpara sa S&P 500 index. Kaya, buwan-buwan, sinusubaybayan lang ng AAII ang 25 kumpanyang iyon na may pinakamataas na 52-linggong relatibong lakas.

Para maging kapaki-pakinabang ang isang diskarte sa pamumuhunan ng stock, dapat itong mamuhunan. Nangangahulugan iyon na ang isang quantitative na diskarte ay kailangang bumuo ng isang sapat na malaking uniberso ng mga papasa na kumpanya kung saan magsasagawa ng karagdagang angkop na pagsusumikap upang matukoy ang mga kandidato sa pamumuhunan. Dahil hinahanap ng screen ng O'Shaughnessy Tiny Titans ang 25 kumpanyang may pinakamataas na lakas ng presyo sa nakaraang taon pagkatapos ilapat ang market-cap at mga filter ng halaga, palaging may mga kumpanyang pumasa. Tandaan, gayunpaman, na maaaring may mga panahon na ang mga kumpanyang may "pinakamahusay" na lakas ng presyo ay maaari pa ring bumaba sa nakalipas na 52 linggo. Hinahanap ng pamamaraan ng Tiny Titans ang mga kumpanyang iyon na may pinakamalakas na pagganap ng presyo, ngunit hindi kinakailangang isang positibong pagbabago sa presyo.

Mga Pamantayan sa Screen ng Tiny Titans

Narito ang buong listahan ng mga pamantayang ginamit kasabay ng AAII's Software ng Stock Investor Pro upang i-screen para sa mga stock na pumasa sa O'Shaughnessy Tiny Titans Screen:

• Ang mga kumpanyang hindi nakabase sa US ay hindi kasama
• Ang mga kumpanyang nakikipagkalakalan sa OTC market ay hindi kasama
• Ang market cap para sa pinakahuling fiscal quarter (Q1) ay mas malaki sa o katumbas ng $25 milyon at mas mababa sa o katumbas ng $250 milyon
• Ang ratio ng presyo-sa-benta ay mas mababa sa isa
• Ang mga huling resulta ay ang 25 kumpanyang may pinakamataas na kamag-anak na lakas ng presyo sa nakalipas na 52 linggo

Nangungunang 25 Stocks na Pagpasa sa O'Shaughnessy Tiny Titans Screen (niraranggo ng 52-Linggo na Kamag-anak na Lakas)

____

Ang mga stock na nakakatugon sa mga pamantayan ng diskarte ay hindi kumakatawan sa isang "inirerekomenda" o "bumili" na listahan. Mahalagang magsagawa ng nararapat na kasipagan.

Kung nais mo ang isang gilid sa buong pagkasumpungin ng merkado na ito, maging isang miyembro ng AAII.