Ang sikat na macro strategist na si Lyn Alden ay nagbabala sa mga mamumuhunan na ang sistema ng pagbabangko ng US ay nakaupo sa daan-daang bilyong dolyar na halaga ng hindi natanto na pagkalugi.
Sa isang bagong yugto ng newsletter ng macro guru, ipinaliwanag ni Alden kung paano naiiba ang kasalukuyang krisis sa pagbabangko sa nasaksihan noong 2008 nang ang mga pamilihan sa pabahay at pananalapi ng US ay nagdulot ng pandaigdigang pag-urong.
Ayon kay Alden, ang mga bangko ngayon ay higit na namuhunan sa mga treasuries o bono ng US sa pagitan ng 2020 at 2021 nang ipinakilala ng gobyerno ang piskal na stimulus at pinananatiling mababa ng Fed ang mga rate ng interes. Ang mga fixed-income securities na ito ay karaniwang itinuturing na mas ligtas kaysa sa mga subprime mortgage na hawak ng mga bangko halos dalawang dekada na ang nakalipas.
Bagama't sinabi ni Alden na ang mga bono ng gobyerno ay "nominally risk-free" kung gaganapin hanggang sa kapanahunan, itinuturo ng macro expert ang agresibong pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve noong nakaraang taon bilang ugat ng kasalukuyang krisis sa pagbabangko.
"Ang Federal Reserve ay nagtaas ng mga rate ng interes sa pinakamabilis na ganap na bilis sa mga dekada (isang 4.49% na paglipat sa isang taon), at ang pinakamabilis na porsyento sa lahat ng oras (mula sa 0.08% hanggang 4.57% sa isang taon, o isang 57x na pagtaas)."
Ayon kay Alden, ang historical surge sa interest rates ay malaki ang pagbaba ng halaga ng treasuries na hawak ng mga US banks.
Ang mga treasuries ay may posibilidad na bumagsak sa halaga kapag ang mga rate ng interes ay tumataas. Ang mga lumang bono na binili sa panahon na mababa ang mga rate ng interes ay kailangan na ngayong makipagkumpitensya sa mga bagong treasury na nag-aalok ng mas mataas na ani dahil sa tumataas na mga rate ng interes. Bilang resulta, ang mga nagbebenta ay naiwan sa mga pagkalugi sa booking.
sabi ni Alden
“Pagkatapos ng isang taon ng mabilis na pagtaas ng interes, ang mga presyo ng mga fixed-income securities ay mas mababa na ngayon kaysa noong binili ito ng mga bangko.
Sa madaling salita, kung bumili sila ng 10-taong Treasury note nang ang mga ani ay 1.5%, at ngayon ay 4% na sila, ang mga mas lumang Treasury na iyon ay mababawasan sa mga tuntunin ng presyo ng humigit-kumulang 15-20% ng sinumang potensyal na mamimili.
Dahil sa pagbili ng napakaraming mga securities noong mababa ang mga rate ng interes na ngayon ay may malaking diskwento kung sila ay ibebenta, ang mga bangko ay may maraming hindi natanto na pagkalugi. Sa katunayan, higit sa $600 bilyon na halaga ng hindi natanto na pagkalugi.
Ayon kay Alden, ang mga bangko ay maaaring umupo sa mga pagkalugi na ito at makuha ang lahat ng kanilang mga pamumuhunan kung hawak nila ang mga bono hanggang sa kapanahunan. Gayunpaman, pinipilit ng kasalukuyang bank run ang mga institusyon na ibenta ang mga instrumentong ito sa isang malaking diskwento upang matugunan ang pangangailangan ng depositor.
Noong nakaraang linggo, ang Silicon Valley Bank ay dumanas ng pagtakbo at bumagsak pagkatapos nitong ihayag ang $1.8 bilyon na pagkalugi, higit sa lahat dahil sa pagbebenta ng mga bono sa US na nawalan ng malaking halaga.
Huwag Palampasin ang isang Beat - Mag-subscribe upang makakuha ng mga alerto sa email ng crypto na direktang naihatid sa iyong inbox
Suriin ang Pagkilos sa Presyo
Sundan kami sa kaba, Facebook at Telegram
Mag-surf Ang Pang-araw-araw na Hodl Mix
Pagtanggi: Ang mga opinyon na ipinahayag sa The Daily Hodl ay hindi payo sa pamumuhunan. Dapat gawin ng mga namumuhunan ang kanilang nararapat na pagsusumikap bago gumawa ng anumang mga pamumuhunan na may mataas na peligro sa Bitcoin, cryptocurrency o digital assets. Mangyaring pinapayuhan na ang iyong paglilipat at mga kalakal ay nasa iyong sariling peligro, at ang anumang pagkawala na maaari mong makuha ay ang iyong responsibilidad. Hindi inirerekumenda ng Daily Hodl ang pagbili o pagbebenta ng anumang mga cryptocurrencies o digital assets, at hindi rin ang The Daily Hodl na isang tagapayo sa pamumuhunan. Mangyaring tandaan na ang Daily Hodl ay nakikilahok sa kaakibat na marketing.
Binuo na Larawan: Midjourney
Pinagmulan: https://dailyhodl.com/2023/03/15/us-banking-system-nursing-over-600000000000-worth-of-unrealized-losses-warns-macro-guru-lyn-alden/