Ang mga Bangko sa US ay Sa wakas ay Pinipilit na Magtaas ng mga Rate sa mga Deposito

(Bloomberg) — Pinipilit ang mga bangko sa US na gawin ang isang bagay na hindi pa nila nagawa sa loob ng 15 taon: ipaglaban ang mga deposito.

Karamihan Basahin mula sa Bloomberg

Pagkatapos ng mga taon ng kita na halos wala, natutuklasan ng mga depositor ang isang trove ng mga opsyon na mas mataas ang ani tulad ng mga Treasury bill at money market fund habang pinapataas ng Federal Reserve ang benchmark na mga rate ng interes. Ang pagbabago ay napakalinaw na ang mga komersyal na deposito sa bangko ay bumagsak noong nakaraang taon sa unang pagkakataon mula noong 1948 habang ang mga net withdrawal ay umabot sa $278 bilyon, ayon sa datos ng Federal Deposit Insurance Corp.

Upang pigilan ang mga pag-agos, sa wakas ay nagsisimula nang itaas ng mga bangko ang kanilang sariling mga rate mula sa pinakamababang antas, lalo na sa mga sertipiko ng deposito, o mga CD. Mahigit sa dosenang mga nagpapahiram sa US kabilang ang Capital One Financial Inc. ay nag-aalok na ngayon ng taunang porsyentong ani na 5% sa isang taong CD, isang rate na hindi masasabing mataas dalawang taon na ang nakakaraan. Maging ang malalaking bangko ay nararamdaman ang init. Sa Wells Fargo & Co., ang mga 11-buwang CD ay nagbabayad na ngayon ng 4%.

Ang pagtalon sa mga rate sa mga CD at iba pang mga deposito sa bangko ay isang pagpapala para sa mga mamimili at negosyo, ngunit ito ay isang magastos na pag-unlad para sa industriya ng pagbabangko ng US, na naghahanda para sa paghina sa pagpapautang at higit pang mga writedown, sabi ng analyst ng Barclays Plc na si Jason Goldberg. At para sa mas maliliit na panrehiyon at pangkomunidad na mga bangko, ang pagkawala ng mga deposito ay maaaring maging seryoso at mabigat sa kakayahang kumita.

"May mga hamon sa hinaharap para sa mga bangko," sabi ni Goldberg. "Ang mga bangko ay sumasalamin sa ekonomiya kung saan sila nagpapatakbo, at karamihan sa mga pagtataya ay nanawagan para sa pagbagal ng paglago ng GDP at pagtaas ng kawalan ng trabaho."

Ang pinakamalalaking bangko ay kayang pabagalin ang kanilang mga pagtaas ng rate, dahil lang mayroon pa rin silang mataas na antas ng deposito. Sa pangkalahatan, ang average na rate sa isang isang taong CD ay humigit-kumulang 1.5%. Iyan ay tumaas mula sa 0.25% isang linggo bago nagsimulang itaas ng Fed ang mga rate noong isang taon, ngunit mas mababa pa rin sa inflation. Pagkatapos ng isang taon ng record na kita, ang foot-dragging ay nakakuha ng maraming galit sa mga bangko mula sa mga pulitiko sa buong mundo.

Patuloy ang kuwento

Gayunpaman, ang mga bangko ay nakadarama ng higit na presyon upang palakasin ang mga rate, na magtataas ng mga gastos sa pagpopondo at magpapaliit ng mga margin ng kita. Ayon kay Barclays, ang median na malalaking-cap na bangko ay maaaring asahan ang paglago sa netong kita ng interes, isang sukatan ng mga kita sa pagpapautang, na bumagal hanggang 11% sa taong ito, mula sa 22% noong nakaraang taon.

Nilinaw ng Punong Ehekutibo ng JPMorgan Chase & Co. na si Jamie Dimon na ang ilang mga institusyon ay makadarama ng presyon sa tawag sa kita ng kumpanya sa Enero: “Ang mga bangko ay nakikipagkumpitensya para sa kapital, pera, ngayon. Hindi pa kami nagkaroon ng mga rate na tumaas nang ganito kabilis.”

Para sa mga depositor, naging tanyag ang mga CD dahil may posibilidad silang mag-alok ng pinakamataas na rate. Para sa mga bangko, ang mga ito ay isang paraan upang i-lock ang pagpopondo para sa isang takdang panahon, hindi tulad ng mga checking o savings account.

Ang tumataas na mga rate ng CD ay humantong sa malaking paglaki sa mga benta ng produkto: Ang mga natitirang CD ay umabot ng $1.7 trilyon sa industriya ng pagbabangko ng US sa ikaapat na quarter, mula sa $1.49 trilyon sa ikatlo. Iyon ang pinakamalaking quarterly jump sa hindi bababa sa dalawang dekada, ayon sa S&P.

"Talagang nagising ang pera sa huling bahagi ng tag-araw - naramdaman ng mga bangko ang presyon na talagang abutin ang pagpopondo sa malaking paraan," sabi ng analyst ng S&P Global na si Nathan Stovall. Ang pagpapataas ng mga rate sa mga CD ay isang pangunahing paraan upang gawin ito, aniya.

Ang mga CD ay isang piraso lamang ng kung paano pinopondohan ng mga bangko ang kanilang mga sarili, ngunit ang mga gastos sa pagpopondo ay malawak na tumataas habang ang Federal Reserve ay nagtataas ng mga rate. Ang pressure ay makikita rin sa fed funds market, kung saan ang mga bangko ay nagpapahiram sa isa't isa sa maikling panahon. Ang mga rate doon ay tumaas sa pinakamataas mula noong Nobyembre 2007, at ang dami ng kalakalan ay umabot sa pitong taong pinakamataas.

Kapag pinataas ng Fed ang mga rate, ang mga bangko ay kadalasang nakakakuha ng mas mataas na kita sa pagpapautang, dahil ang mga rate sa mga pautang na kanilang ginawa ay nagre-reset sa mas mataas na antas. Maaari silang maging mas mabagal upang mapalakas ang mga pagbabayad sa mga depositor. Ang tumataas na kita at nahuhuling paglago sa mga gastos ay nangangahulugan na makikita ng mga bangko ang kanilang netong kita sa interes na tumataas, tulad ng nangyari noong nakaraang taon.

Ang netong kita ng interes noong nakaraang taon para sa sistema ng pagbabangko ng US ay $632.9 bilyon, tumaas ng 20% ​​mula sa nakaraang taon, ayon sa Federal Deposit Insurance Corp.

Ang mga nagpapahiram na pinakamahirap na tinatamaan sa pamamagitan ng pagtaas ng mga gastos sa pagpopondo ay ang komunidad at mas maliliit na rehiyonal na mga bangko, sabi ni Arnold Kakuda, isang bank credit strategist sa Bloomberg Intelligence.

Ang pinakamalaking mga bangko sa US, at mga pangunahing nagpapahiram sa rehiyon, ay kadalasang maaaring humiram ng higit pa sa mga merkado ng bono sa buong mundo kapag nawalan sila ng mga deposito. Ngunit mas kaunting mga opsyon ang mas maliliit na panrehiyong bangko at nagpapahiram sa komunidad, at kadalasan ay kailangang manalo ng mas maraming deposito o makakuha ng mas maraming pondo mula sa Federal Home Loan Banking System.

Ang mga malalaking bangko ay malamang na hindi na kailangang baguhin ang kanilang mga plano sa pag-isyu ng bono, ngunit ang mas malalaking rehiyonal na bangko, tulad ng USBancorp at Truist Financial Corp., ay maaaring kailanganing humiram ng higit pa sa mga merkado ng bono, ayon sa BI. Tinataya ni Kakuda na maaaring kailanganin nilang magbenta ng hanggang $10 bilyon hanggang $15 bilyon para sa bawat isa sa susunod na ilang taon, ngunit ang pagpopondo na iyon ay dapat na mapamahalaan para sa kanila.

Sa panig ng asset ng mga balanse sa bangko, nagpatuloy ang paglago ng pautang habang ang ekonomiya ng US ay namamahala upang maiwasan ang isang makabuluhang pagbagal. Ang mga pautang na iyon ay kailangang pondohan, at ang mga deposito ay isang pangunahing mapagkukunan ng financing para sa mga bangko.

Ang isang kamakailang survey ng Fed ay nagpapahiwatig ng mga estratehiya na maaaring ginagamit ng mga bangko upang mabawi ang mga nawalang pondo habang tumataas ang mga pressure sa financing. Sa talatanungan, ang mga institusyong pampinansyal ay nag-ulat na sila ay hihiram sa hindi secure na mga merkado ng pagpopondo, magtataas ng mga brokered na deposito o mag-iisyu ng mga CD kung ang mga reserba ay bumaba sa hindi komportable na mga antas. Binanggit din ng malaking mayorya ng mga domestic na bangko ang mga advance sa paghiram mula sa Federal Home Loan Banks bilang "malamang" o "malamang."

Sa huli, malamang na kailangang ipagpatuloy ng mga bangko ang pagtataas ng mga rate ng deposito habang nakikipagkumpitensya sila sa iba pang mga uri ng pamumuhunan na nagbibigay ng higit na ani, ayon kay Jan Bellens, isang pinuno ng sektor ng pandaigdigang pagbabangko at mga merkado ng kapital kasama si Ernst & Young.

"Ang mga bangko ay kailangang magbayad ng higit pa para sa mga deposito," sabi niya. "Magsisimula ang mga customer na unti-unting ilipat ang mga deposito kung hindi na sila masaya sa mga rate na nakukuha nila, at iyon ang dahilan kung bakit masigasig ang mga bangko na i-lock ang mga consumer gamit ang mga produkto ng CD."

–Sa tulong ni Max Reyes.

Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP