Paggamit ng Mga Breakout Sa William O'Neil Methodology

Ang pag-aaral ng mga breakout ng presyo ay isang mahalagang bahagi ng O'Neil Methodology. Nagbibigay ito sa mga mamumuhunan ng mga pahiwatig sa parehong indibidwal na direksyon ng stock pati na rin ang pangkalahatang direksyon sa merkado. Halimbawa, ang isang malakas na breakout ng presyo sa isang matalim na pagtaas sa dami ng isang indibidwal na stock ay maaaring maging isang indicator ng mga dagdag na presyo sa hinaharap. Katulad nito, kapag ang kabuuang bilang ng mga indibidwal na breakout ng stock ay lumawak, maaari itong maging isang tagapagpahiwatig na ang buong stock market ay maaaring naghahanda upang lumipat nang mas mataas.

Paano tinutukoy ni William O'Neil ang isang stock breakout?

Hakbang 1-Pagbuo ng isang 'Base': Para mag-breakout ang isang stock, dapat muna itong gumawa ng base. Nangyayari ito sa pagtatatag ng mababang presyo ng stock at pagkatapos ay isang tinukoy na hanay ng kalakalan nang hindi lumalampas sa naunang peak ng presyo o ginagawang mababa ang bagong presyo ng stock sa loob ng hindi bababa sa limang linggo. Maaaring tumagal ng hanggang isang taon ang prosesong ito. Bumuo kami ng isang pagmamay-ari na sistema para sa pagkilala sa mga uri ng base kabilang ang:

• Patag na Base
• Pagpapatatag
• Tasa
• Piraso
• Cup-with-Handle
• Saucer-with-Handle
• Double-Bottom
• Paakyat na Base
• Base ng IPO

Hakbang 2-Paghiwalay sa itaas ng 'Pivot': Tinukoy namin ang "pivot" bilang isang inflection point – pagkatapos magtayo ng base ang isang stock – kung saan ang presyo ng stock ay lumampas sa naunang peak ng presyo nito (tinutukoy din bilang “kaliwang bahagi ng base”). Ang mga cup-with-Handle, Saucers-with-Handle, at Double-Bottom na mga base ay malamang na makita ang pivot ng kanilang presyo nang medyo mas maaga kaysa sa iba pang mga pattern, na nasa itaas ng gitnang peak sa loob ng base.

Sa pangkalahatan, pinapaboran namin ang pagbili ng mga stock o pagdaragdag sa mga naitatag nang posisyon habang lumalampas ang mga ito sa kanilang pivot na presyo. Gayundin, karaniwang mas mahaba ang haba ng base (ibig sabihin, linggo, buwan), mas makabuluhan ang breakout. Sa pinakamainam na kaso, ang pivot ay isa ring break sa all-time highs. Ang katwiran para sa paghihintay para sa mataas na pagbili ay nauugnay sa mga naunang mataas bilang isang posibleng pagtutol dahil ang mga paunang mamimili sa mga antas na iyon ay maaaring hilig magbenta kapag nabawi ang mga nakaraang pagkalugi. Ngunit, sa sandaling nasa mataas, walang ganoong pagtutol mula sa mga posisyon sa ilalim ng tubig. Sa real-time, ang pagbili sa itaas ng pivot intraday ay maaaring maging epektibo. Ang isang mas konserbatibong diskarte ay ang maghintay hanggang sa pagtatapos ng araw upang matiyak na ang stock ay magsasara sa itaas ng presyo ng pivot.

Ang isa pang pangunahing pamamaraan ay ang pagbibilang ng mga base habang lumilitaw ang mga ito sa buong lifecycle ng pagtaas ng stock ng isang stock. Ang mga base sa unang yugto ay ang pinakakaraniwan. Ang mga ito ay itinuturing na unang yugto dahil pinababa ng presyo ng stock ang mababa mula sa dating itinatag na base. Ang ikalawang yugto, tatlo, apat, at iba pa ay nagaganap pagkatapos ng isang breakout mula sa nakaraang yugto, at isang bagong hanay ng kalakalan ay binuo sa isang mas mataas na antas. Isang kasalukuyang halimbawa, na nagpapakita ng pag-reset ng base count, isang stage one base at breakout, na sinusundan ng isang mas mataas na paglipat sa isang stage two base at ang breakout ay mula sa Axon Enterprises (AXON).

Axon Enterprises (AXON)

Nasa ibaba ang kabuuang indibidwal na stock lingguhang breakout para sa US at mga pandaigdigang merkado na sinusubaybayan namin (lahat ng mga uri ng base at lahat ng bilang ng base stage) mula 2015-2023. Makikita natin na ang mga numero ay bumuti nang malaki mula sa huling bahagi ng 2022 at sa mga unang ilang linggo ng 2023 pagkatapos ng paghihinagpis sa loob ng halos isang taon. Kung titingnan ang nakalipas na tatlong market bottoms (2016, 2019, 2020), ang pagbabalik sa isang mataas na breakout number ay isang magandang signal para sa patuloy na lakas ng market.

Bilang karagdagan sa pagkasira ng stock, may iba pang mga salik na pinaniniwalaan naming maaaring humantong sa mga outsized na forward return. Gaya ng nabanggit kanina, mas mahaba ang base, mas makabuluhan ang breakout. Ang aming quantitative research team sa O'Neil ay nag-aral ng mga stock na gumagawa ng mga bagong high at napagpasyahan na ang mas mataas na volatility-adjusted excess returns (tinukoy bilang presyo ng stock kumpara sa average sa merkado) ay maaaring asahan para sa mga stock na gumagawa ng mga bagong tatlong buwan na pinakamataas. Mula doon, makabuluhang bumubuti ang mga return para sa mga stock na gumagawa ng anim na buwan, isang taon, at panghuli sa limang taon na pinakamataas tulad ng ipinapakita sa tsart sa ibaba.

Dagdag pa, kapag tinitingnan ang limang taong mataas na subset, mas bihira ang pangyayari, mas mabuti. Kapag kakaunti ang mga stock na gumagawa ng mga bagong limang taon na pinakamataas, ang mga nagagawa ay dapat bigyang pansin.

Ang iba pang mga kadahilanan na mahalaga sa oras ng breakout ay kinabibilangan ng Relative Strength (RS™) at mga daloy ng pera. Kung ang isang stock ay lumalabas sa isang hanay, ngunit ang RS na linya nito kumpara sa benchmark ay hindi, at/o kung ang volume sa breakout ay mababa, titingnan namin ang mga ito bilang mga pulang bandila. Sa pangkalahatan, ang volume ay isang nagpapatunay na tagapagpahiwatig para sa mga paggalaw ng presyo. Kung mas mataas ang volume, mas dapat "pinagkakatiwalaan" ang pagkilos sa presyo.

Kung pinagsama-sama, narito ang ilan sa pinakamahusay na kamakailang mga breakout, na halos umaangat sa limang taon, may RS Ratings na 85+, at may matatag na positibong mga daloy ng pera. Mga markup ng tsart para sa dalawang halimbawa, VisteonVC
at Proya Cosmetics, sundan.

Mayroon ding subset ng mga kamakailang breakout na hindi kasing lapit sa limang taong pinakamataas ngunit sa halip ay lumalabas sa mas kamakailang mga saklaw. Ang pangkat na ito ay lalong mahalaga, dahil ang bilang ng mga stock ay mas mataas dito at kailangang magpatuloy na kumilos nang maayos para sa pangkalahatang lakas ng merkado na magpatuloy. Ang ilang mga pandaigdigang halimbawa na mayroon ding matataas na RS Rating at may matatag na positibong mga daloy ng pera ay ipinapakita sa ibaba. Mga markup ng tsart ng UberUBER
at Sika sumunod.

Konklusyon

Ang mga breakout ay isa pang tool na magagamit ng mga mamumuhunan sa kanilang teknikal na tool basket. Tumutulong sila na mapataas ang posibilidad na ang isang stock ay tumaas sa presyo sa hinaharap. Bilang karagdagan, ang mga ito ay isang pangunahing tagapagpahiwatig ng pangkalahatang katatagan ng stock market. Sa pangkalahatan, ang malakas na mga kita sa merkado ay nauuna sa isang malaking pagtaas sa bilang ng mga indibidwal na mga stock na lumalabas. Sa O'Neil, pinag-aaralan namin itong mabuti para sa isang senyales na nagsisimula na ang bagong bull market.

Si Kenley Scott, Direktor, Global Sector Strategist sa William O'Neil + Company, isang kaakibat ng O'Neil Global Advisors, ay gumawa ng makabuluhang mga kontribusyon sa pagsasama-sama ng data, pagsusuri, at pagsusulat para sa artikulong ito.