Ang hatol sa kaso ng tagapagtatag ng Theranos na si Elizabeth Holmes ay may mga aralin para sa mga namumuhunan

Minsan ang pamumuhunan ay napakahusay upang maging totoo.

Kunin ang pagsisimula ng pangangalaga sa kalusugan ni Elizabeth Holmes, halimbawa. Noong Lunes, ang founder at dating CEO ng Theranos ay napatunayang nagkasala ng apat na kaso sa kanyang paglilitis sa kriminal na pandaraya.

Halos isang dekada na ang nakalipas, nakalikom si Holmes ng $945 milyon mula sa mga high-profile na mamumuhunan kabilang ang pamilya ng dating Kalihim ng Edukasyon na si Betsy DeVos, Rupert Murdoch at ang pamilyang Walton ng katanyagan ng Walmart.

Upang akitin ang mga mamumuhunan, ang mga saksi ay nagpatotoo na ang mga pahayag ni Holmes tungkol sa teknolohiya ng pagsusuri ng dugo ng kumpanya ay pinalaki o mali. Sa huli, hinatulan ng mga hurado si Holmes ng wire fraud at conspiracy to commit wire fraud. Nahaharap siya ng hanggang 20 taon sa bilangguan.

Higit pa mula sa Personal na Pananalapi:
Kung saan dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang paglalagay ng kanilang pera
Nag-aalok ang Bitcoin slump ng tax play para sa mga namumuhunan
10 bagay na mas magagastos sa 2022

"Ang kwentong Theranos ay isang mahalagang aral para sa Silicon Valley," sinabi ni Jina Choi, direktor ng panrehiyong tanggapan ng San Francisco ng SEC, sa oras na naihain ang mga singil. 

"Ang mga Innovator na naghahangad na baguhin nang lubusan at makagambala sa isang industriya ay dapat sabihin sa mga namumuhunan ang katotohanan tungkol sa kung ano ang maaaring gawin ng kanilang teknolohiya ngayon, hindi lamang sa inaasahan nilang maaaring gawin balang araw."

Dahil hindi kailanman naging pampubliko ang Theranos, hindi ito nasa ilalim ng parehong pamahalaan at pagsisiyasat ng publiko tulad ng iba pang mas matatag na kumpanya. Nagbigay iyon ng pagkakataon sa mga mamumuhunan na makapasok habang ito ay tumataas, ngunit inilagay din ang pasanin sa kanila upang suriin ang dugo-pagsusuri ng startup sa kalakhan nang nakapag-iisa.

Theranos ay hindi lamang ang masamang mansanas out doon; ito lang ang pinakahuling halimbawa ng isa.

Kasama sa iba pang mga black eyes para sa industriya ang uBiome, na inimbestigahan ng FBI para sa mapanlinlang na pagsingil, at Outcome Health, isang kumpanya ng advertising sa pangangalagang pangkalusugan na nagbigay ng mapanlinlang na impormasyon sa mga gumagawa ng droga kung saan lumalabas ang kanilang mga ad at kung paano sila gumanap.

Siyempre, ang pandaraya ay umaabot nang higit pa sa pangangalaga ng kalusugan.

Dumarating ang mga maling gawain sa korporasyon, sabi Len Sherman, propesor ng negosyo sa Columbia Business School. Mula sa Enron at WorldCom hanggang kay Bernie Madoff at ngayon ay Theranos, "nasa ibang panahon tayo na may mga kundisyon na nakakatulong sa pagsulong ng pandaraya." 

“Mahalaga na hindi natin ipagpalagay na ang bawat kumpanya ay parang Theranos; kailangan lang nating magtanong ng mga tamang tanong," sabi ni Ruby Gadelrab, tagapagtatag at CEO ng MDisrupt, isang kumpanya ng medikal na angkop na pagsisikap para sa industriya ng health-tech, na naglalayong maiwasan ang paggawa ng mga katulad na pagkakamali sa hinaharap.

"Ang pangangalaga sa kalusugan, bilang isang buo, ay kumplikado," sabi ni Gadelrab. "Marahil ito ang pinakamahirap na lugar upang mamuhunan."

Upang matulungan ang mga namumuhunan na gamutin ang mga kumpanya ng teknolohiyang pangkalusugan, iminungkahi ng Gadelrab na unang maitaguyod kung ang produkto ay maaaring mabuhay sa klinika at komersyal.

"Ang mga namumuhunan ay nagsisikap sa teknikal at pampinansyal na gumagamit ng mga eksperto, sa pangangalagang pangkalusugan kailangan nating gumawa ng sipag sa medisina gamit ang mga eksperto sa pangangalaga ng kalusugan."

Pagkatapos, tukuyin kung mayroong katibayan upang mai-back up ang mga pang-agham na pahayag ng mga nagtatag.

Ang teknolohiya ay dapat na napatunayan, sinabi ni Gadelrab. "Ipakita sa akin ang data." Halimbawa, "nakakakuha ba talaga ito ng isang sakit o biomarker kapag naroroon ito at hindi ito pipitasin kapag hindi?"

"Hindi lahat ng data ay nilikha pantay," dagdag niya. Mahusay na data ay tapos na sa labas ng mga siyentista at lab ng pananaliksik, mahusay na data ay nai-publish sa journal na sinuri ng mga kapwa at mahusay na data ay nai-publish at kinopya.

Panghuli, tingnan ang istraktura ng koponan. "Mayroon ba silang mga eksperto sa klinika sa mga nakatatandang posisyon? Sa kanilang mga board, bilang kanilang mga namumuhunan, sa kanilang C-suite? "

"Siguraduhin na ang mga eksperto sa kalusugan ay may upuan sa mesa at isang boses sa proseso," sabi ni Gadelrab.

Ang lihim na nakapalibot sa teknolohiya ng Theranos at ang matinding atensyon na ibinigay sa CEO nito ay bahagi ng mystique at isa ring pangunahing pulang bandila, ayon kay Sherman. “Sana sa susunod na mangyari ang ganoong bagay, may magsasabing 'sandali lang.'”

Sa anumang pamumuhunan, ipinagpalit man sa publiko o kung hindi man, dapat mong gawin ang iyong angkop na pagsusumikap, payo ni Winnie Sun, managing director ng Sun Group Wealth Partners sa Irvine, California.

Para sa mga nagsisimula, Google ang kumpanya at basahin ang mga pagsusuri ng consumer, sinabi niya. Bilang karagdagan, suriin ang Twitter upang makita kung paano tumugon ang mga customer. "Iyon ay pagpunta sa kadahilanan sa kung nais mong pagmamay-ari ng kumpanyang iyon," sabi ni Sun.

Kung nakikipagtulungan ka sa isang broker o tagapayo sa pananalapi, mayroon kang isang karagdagang layer ng proteksyon - basta ang taong iyon ay nakakatugon sa isang minimum na antas ng mga kredensyal at background upang magtrabaho sa industriya. (Suriin na ang mga tagapayo sa pananalapi ay lisensyado o nakarehistro sa isang kumpanya sa pamamagitan ng website ng Disclosure Public Disclosure ng SEC ng Pamumuhunan o ang broker ay nakalista sa mapagkukunan ng The Financial Industry Regulatory Authority, BrokerCheck.)

"Kung ginagawa mo ito sa iyong sarili, kailangan mong gumawa ng kaunti pang nararapat na kasipagan, lalo na kung ito ay isang ideya sa pamumuhunan na narinig mo mula sa isang kaibigan o sa internet," dagdag ni Sun. "Gumugol ng mas maraming oras sa pagtingin sa kung ano ang nasa iyong portfolio tulad ng pag-book mo sa iyong susunod na bakasyon."

Kung hindi man, mamuhunan sa isang exchange-traded fund o mutual fund kaysa pumili ng mga indibidwal na stock.

Karamihan sa mga eksperto ay nagsasabing ang pag-iba-iba sa mga klase ng pag-aari ay ang pinakamahusay na paraan upang pamahalaan ang peligro at pagbutihin ang pangmatagalang pagganap.  

"Bilang mga namumuhunan, bumalik ito sa pangunahing pilosopiya ng pag-iba-iba," sabi ni Sun.