Nasa "partikular na mahirap na posisyon" ang Verizon Communications Inc. dahil sa kasalukuyang mga uso sa industriya ng wireless, at ang dinamikong iyon ay may isang analyst na kumukuha ng mas mahinang pananaw sa mga pagbabahagi.
Ang analyst ng MoffettNathanson na si Craig Moffett ay nagbawas ng kanyang rating sa stock ng telekomunikasyon upang hindi maganda ang performance mula sa market performance noong Huwebes, na isinulat na siya patuloy na nakikita ang "walang madaling sagot" para sa Verizon
VZ,
-2.54%
ibinigay ang posisyon nito sa industriya at umuusbong na mapagkumpitensyang uso sa wireless market.
Ang mga pagbabahagi ng Verizon ay bumaba ng halos 3% sa pangangalakal ng hapon ng Huwebes.
Bilang karibal na AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
naging mas pang-promosyon sa mga nakalipas na taon, si Verizon ay sumunod ng higit pang isang halo-halong diskarte, ayon kay Moffett. Kung minsan, pinalakas din ng Verizon ang mga alok nito, ngunit pinipigilan nito ang mga ito kamakailan. Tulad ng sinabi ni Moffett, si Verizon ay "seesawed
sa pagitan ng mga panahon ng promosyon at pagpigil sa pananalapi, na hindi nag-o-optimize sa alinman.”
Ang mga agresibong promosyon sa buong industriya ay maaaring maging isang karera hanggang sa ibaba sa US wireless market, at Moffett sa nakaraan ay inilarawan si Verizon bilang isang uri ng "matandang estadista" na tila kinikilala ang mas malawak na mga benepisyo ng industriya ng pagpigil sa promosyon. Ngunit habang ang Verizon sa kasaysayan ay nakapagpanatili ng mas mataas na pagpepresyo salamat sa malakas nitong network, ang T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.90%
may kalamangan sa kalidad sa kasalukuyang panahon ng 5G, at mayroon din itong mas mababang presyo.
"Sa survey pagkatapos ng survey, ang T-Mobile ay humihinto, patuloy na nanalo hindi lamang para sa bilis ng pag-download at pag-upload, ngunit para sa coverage at availability din," isinulat ni Moffett. "Ang base ng customer ng Verizon, na pinili sa sarili para sa kanilang 'pinakamahusay na network' na pagpoposisyon, ay partikular na bulnerable."
Dapat ding labanan ng Verizon ngayon ang lumalagong kumpetisyon mula sa mga kumpanya ng cable tulad ng Comcast Corp.
CMCSA,
-1.66%
at Charter Communication Inc.
CHTR,
-1.55%,
na nag-aalok ng sarili nilang mga wireless na plano sa mga consumer ngunit ginagamit ang network ng Verizon sa pamamagitan ng isang mobile virtual network operator (MVNO) na kasunduan.
Ang pag-aayos ay nagbibigay-daan sa Verizon na makinabang sa ilang antas mula sa paglago ng mga kumpanya ng cable, ngunit ang paglago na iyon ay pumuputol din sa mga pagkakataon para sa Verizon na magdagdag at mapanatili ang sarili nitong mga tunay na subscriber. Dagdag pa, ang mga manlalaro ng cable ay naniningil ng mas mababa kaysa sa mga tradisyonal na wireless na kumpanya, na may diskarte sa pagpepresyo na nagpilit sa Verizon at sa mga nanunungkulan nitong mga kapantay na mag-alok ng kanilang sariling mas mababang presyo na mga tier upang mas mahusay na makipagkumpitensya.
"Upang makatiyak, nabawi ng Verizon ang ilang halaga mula sa kanilang pakyawan na kontrata sa Cable (hangga't hindi sila nawawalan ng higit sa kanilang patas na bahagi sa Cable)," isinulat ni Moffett. "Ngunit ang muling pagkuha na iyon ay halos tiyak na kulang sa ganap na pagbawas sa kanilang bahagi ng retail subscriber losses sa Cable at ang pagkagambala sa pagpepresyo sa buong industriya na likha ng agresibong pagpepresyo ng Cable at mga makabuluhang bahagi ng mga nadagdag."
Bukod pa rito, binigyang-diin ni Moffett na hindi pa natatanto ng Verizon at ng mga karibal nito ang matayog na benepisyo ng 5G na dati nilang inaasahan, hanggang sa puntong kahit ang mga management team ng kumpanya ay tila umaatras sa naturang talakayan, sa kanyang pananaw.
"Ngayon, halos wala na ang sigasig na iyon [para sa mga pagkakataon ng karagdagang kita mula sa 5G]," isinulat niya. “Tama, bumaba rin ang consensus expectations, kaya mas kaunti ang puwang para sa pagkabigo. Ngunit nananatili ang mga gastos sa isang beses na sigasig – lalo na sa utang na nauugnay sa napakalaking halagang ginastos ni Verizon sa C-Band spectrum.”
Tingnan din ang: Nag-downgrade ang stock ng Verizon habang hinihintay ng Bank of America 'para maging isang bagay ang 5G'
Nakita ni Moffett si Verizon na may "kaunting mga mapagpipiliang pagpipilian," at binawasan niya ang kanyang target na presyo sa stock sa $41 mula $55.
Pinutol din niya ang kanyang target na presyo sa stock ng AT&T sa $17 mula $19, kahit na pinanatili niya ang isang market perform rating.
Ang mga pagbabahagi ng Verizon ay bumaba ng humigit-kumulang 10% sa nakalipas na tatlong buwan, dahil ang AT&T's ay bumagsak ng humigit-kumulang 9%. Ang S&P 500
SPX,
+ 0.23%
ay tumaas ng halos 5% sa loob ng tatlong buwang tagal.
Ang Verizon ay may 'ilang kasiya-siyang opsyon,' sabi ng analyst sa pag-downgrade
Nasa "partikular na mahirap na posisyon" ang Verizon Communications Inc. dahil sa kasalukuyang mga uso sa industriya ng wireless, at ang dinamikong iyon ay may isang analyst na kumukuha ng mas mahinang pananaw sa mga pagbabahagi.
Ang analyst ng MoffettNathanson na si Craig Moffett ay nagbawas ng kanyang rating sa stock ng telekomunikasyon upang hindi maganda ang performance mula sa market performance noong Huwebes, na isinulat na siya patuloy na nakikita ang "walang madaling sagot" para sa Verizon
-2.54%
VZ,
ibinigay ang posisyon nito sa industriya at umuusbong na mapagkumpitensyang uso sa wireless market.
Ang mga pagbabahagi ng Verizon ay bumaba ng halos 3% sa pangangalakal ng hapon ng Huwebes.
Bilang karibal na AT&T Inc.
+ 0.05%
T,
naging mas pang-promosyon sa mga nakalipas na taon, si Verizon ay sumunod ng higit pang isang halo-halong diskarte, ayon kay Moffett. Kung minsan, pinalakas din ng Verizon ang mga alok nito, ngunit pinipigilan nito ang mga ito kamakailan. Tulad ng sinabi ni Moffett, si Verizon ay "seesawed
sa pagitan ng mga panahon ng promosyon at pagpigil sa pananalapi, na hindi nag-o-optimize sa alinman.”
Ang mga agresibong promosyon sa buong industriya ay maaaring maging isang karera hanggang sa ibaba sa US wireless market, at Moffett sa nakaraan ay inilarawan si Verizon bilang isang uri ng "matandang estadista" na tila kinikilala ang mas malawak na mga benepisyo ng industriya ng pagpigil sa promosyon. Ngunit habang ang Verizon sa kasaysayan ay nakapagpanatili ng mas mataas na pagpepresyo salamat sa malakas nitong network, ang T-Mobile US Inc.
+ 0.90%
TMUS,
may kalamangan sa kalidad sa kasalukuyang panahon ng 5G, at mayroon din itong mas mababang presyo.
"Sa survey pagkatapos ng survey, ang T-Mobile ay humihinto, patuloy na nanalo hindi lamang para sa bilis ng pag-download at pag-upload, ngunit para sa coverage at availability din," isinulat ni Moffett. "Ang base ng customer ng Verizon, na pinili sa sarili para sa kanilang 'pinakamahusay na network' na pagpoposisyon, ay partikular na bulnerable."
Dapat ding labanan ng Verizon ngayon ang lumalagong kumpetisyon mula sa mga kumpanya ng cable tulad ng Comcast Corp.
-1.66%
-1.55% ,
CMCSA,
at Charter Communication Inc.
CHTR,
na nag-aalok ng sarili nilang mga wireless na plano sa mga consumer ngunit ginagamit ang network ng Verizon sa pamamagitan ng isang mobile virtual network operator (MVNO) na kasunduan.
Ang pag-aayos ay nagbibigay-daan sa Verizon na makinabang sa ilang antas mula sa paglago ng mga kumpanya ng cable, ngunit ang paglago na iyon ay pumuputol din sa mga pagkakataon para sa Verizon na magdagdag at mapanatili ang sarili nitong mga tunay na subscriber. Dagdag pa, ang mga manlalaro ng cable ay naniningil ng mas mababa kaysa sa mga tradisyonal na wireless na kumpanya, na may diskarte sa pagpepresyo na nagpilit sa Verizon at sa mga nanunungkulan nitong mga kapantay na mag-alok ng kanilang sariling mas mababang presyo na mga tier upang mas mahusay na makipagkumpitensya.
"Upang makatiyak, nabawi ng Verizon ang ilang halaga mula sa kanilang pakyawan na kontrata sa Cable (hangga't hindi sila nawawalan ng higit sa kanilang patas na bahagi sa Cable)," isinulat ni Moffett. "Ngunit ang muling pagkuha na iyon ay halos tiyak na kulang sa ganap na pagbawas sa kanilang bahagi ng retail subscriber losses sa Cable at ang pagkagambala sa pagpepresyo sa buong industriya na likha ng agresibong pagpepresyo ng Cable at mga makabuluhang bahagi ng mga nadagdag."
Bukod pa rito, binigyang-diin ni Moffett na hindi pa natatanto ng Verizon at ng mga karibal nito ang matayog na benepisyo ng 5G na dati nilang inaasahan, hanggang sa puntong kahit ang mga management team ng kumpanya ay tila umaatras sa naturang talakayan, sa kanyang pananaw.
"Ngayon, halos wala na ang sigasig na iyon [para sa mga pagkakataon ng karagdagang kita mula sa 5G]," isinulat niya. “Tama, bumaba rin ang consensus expectations, kaya mas kaunti ang puwang para sa pagkabigo. Ngunit nananatili ang mga gastos sa isang beses na sigasig – lalo na sa utang na nauugnay sa napakalaking halagang ginastos ni Verizon sa C-Band spectrum.”
Tingnan din ang: Nag-downgrade ang stock ng Verizon habang hinihintay ng Bank of America 'para maging isang bagay ang 5G'
Nakita ni Moffett si Verizon na may "kaunting mga mapagpipiliang pagpipilian," at binawasan niya ang kanyang target na presyo sa stock sa $41 mula $55.
Pinutol din niya ang kanyang target na presyo sa stock ng AT&T sa $17 mula $19, kahit na pinanatili niya ang isang market perform rating.
Ang mga pagbabahagi ng Verizon ay bumaba ng humigit-kumulang 10% sa nakalipas na tatlong buwan, dahil ang AT&T's ay bumagsak ng humigit-kumulang 9%. Ang S&P 500
+ 0.23%
SPX,
ay tumaas ng halos 5% sa loob ng tatlong buwang tagal.
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/verizon-has-few-palatable-options-analyst-says-in-downgrade-11660845612?siteid=yhoof2&yptr=yahoo